Mercoledì l’euro (EUR) si è indebolito dopo due giorni di forti guadagni, con l’azione dei prezzi che riflette i cambiamenti dei titoli politici negli Stati Uniti e il loro impatto sul dollaro statunitense (USD) e sui rendimenti obbligazionari. All’inizio della sessione, i commenti del presidente degli Stati Uniti Donald Trump secondo cui gli Stati Uniti volevano colloqui immediati sulla Groenlandia hanno sostenuto brevemente il biglietto verde. Questa mossa è stata successivamente annullata dopo che Trump ha dichiarato che gli Stati Uniti non avrebbero usato una forza eccessiva per conquistare la Groenlandia, dopo di che la Danimarca ha rifiutato qualsiasi trattativa per un’acquisizione. Quando questi titoli si sono incrociati, i rendimenti obbligazionari statunitensi sono scesi in linea con il dollaro statunitense, consentendo all’euro di stabilizzarsi dopo un calo iniziale.
I fondamentali europei hanno fornito un ambiente più stabile. Gli indicatori del sentiment, in particolare quelli tedeschi, hanno contribuito a rafforzare l’opinione secondo cui i rischi di crescita dell’eurozona potrebbero allentarsi. Sebbene le prospettive macroeconomiche rimangano contrastanti, il miglioramento dei dati sulla fiducia ha limitato la pressione al ribasso sull’euro, anche se gli sviluppi geopolitici hanno aumentato la volatilità intraday. Ciò ha aiutato la moneta unica a consolidarsi anziché a rinunciare ai guadagni ottenuti in precedenza questa settimana.
Guardando avanti a giovedì, l’attenzione si concentra sui catalizzatori macroeconomici pianificati che potrebbero superare il rischio principale. Nell’eurozona, i risultati delle riunioni di politica monetaria della BCE saranno attentamente monitorati per ottenere indizi sulla fiducia sull’inflazione e sulle future tendenze dei tassi di interesse. Negli Stati Uniti, le revisioni del PIL, gli indicatori di inflazione e le richieste settimanali di disoccupazione potrebbero influenzare le aspettative sui tassi di interesse. Qualsiasi divergenza tra le dinamiche macroeconomiche statunitensi e il messaggio politico della BCE potrebbe avere un impatto significativo sulla direzione a breve termine del cambio EUR/USD.
Previsione del prezzo EUR/USD
La coppia EUR/USD ha registrato un forte rimbalzo all’inizio della settimana, guadagnando circa l’1,16% lunedì e martedì prima di scendere nuovamente di circa lo 0,2% mercoledì, secondo la struttura a candele giornaliere della settimana in corso. Il pullback di metà settimana sembra essere più correttivo che di cambiamento del trend, poiché la coppia si consolida vicino ai massimi recenti invece di recuperare la maggior parte dei guadagni precedenti.
Da una prospettiva più ampia, la coppia rimane supportata al di sopra dei livelli chiave di breve termine, suggerendo una resilienza di fondo nonostante la chiusura più debole di oggi. Gli indicatori di momentum riflettono l’attenuazione della pressione al rialzo piuttosto che un’inversione, in linea con una pausa del mercato prima dei dati chiave piuttosto che con una rivalutazione aggressiva del rischio. I comunicati economici di giovedì potrebbero determinare se l’euro continuerà la sua tendenza al rialzo o estenderà questa fase di consolidamento.
Grafico giornaliero EUR/USD
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli a causa dei dati economici deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
