L’oro (XAU/USD) continua il suo trend rialzista settimanale e raggiunge un nuovo massimo storico vicino ai 4.967 dollari durante la sessione asiatica di venerdì. La merce rimane sulla buona strada per forti guadagni settimanali anche se le tensioni geopolitiche si allentano dopo il voltafaccia del presidente degli Stati Uniti Donald Trump sulla Groenlandia. In effetti, Trump ha fatto marcia indietro rispetto alla minaccia di imporre dazi aggiuntivi su otto paesi europei e ha escluso una conquista violenta della Groenlandia. Ciò, a sua volta, continua a sostenere il sentimento positivo del mercato che tende a minare la domanda di beni rifugio tradizionali, anche se fa ben poco per smorzare il forte sentimento rialzista che circonda l’oro.
Nel frattempo, il dollaro statunitense (USD) sta attirando alcuni acquirenti, recuperando parte del crollo notturno e avvicinandosi al minimo di due settimane. Ciò, unito a condizioni estremamente ipercomprate sui grafici a breve termine e al sentiment positivo nei mercati azionari globali, potrebbe scoraggiare i trader dal piazzare nuove scommesse rialziste sull’oro rifugio sicuro. Un apprezzamento significativo del dollaro sembra sfuggente, date le scommesse su almeno altri due tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) statunitense. Ciò, a sua volta, probabilmente agirà come un vento favorevole per il metallo giallo non cedevole, suggerendo che i pullback correttivi hanno maggiori probabilità di essere accettati e rimangono limitati.
Daily Digest Market Movers: gli acquisti di oro continuano senza sosta mentre le aspettative accomodanti della Fed compensano l’allentamento delle tensioni geopolitiche
- Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha fatto marcia indietro sulle sue minacce tariffarie e mercoledì ha dichiarato di aver raggiunto un accordo su un quadro per un futuro accordo con la NATO sulla Groenlandia. Il sollievo ha innescato un successivo rally a Wall Street, e l’effetto di ricaduta ha dato impulso ai titoli asiatici venerdì.
- Il Bureau of Economic Analysis degli Stati Uniti ha pubblicato i dati finali del prodotto interno lordo per il terzo trimestre, indicando che l’economia è cresciuta del 4,4%, leggermente migliore della seconda stima del 4,3%. Il valore è stato inoltre nettamente superiore alla crescita del 3,8% del trimestre precedente.
- Un rapporto separato ha mostrato che l’indice dei prezzi delle spese per consumi personali principali degli Stati Uniti – l’indicatore di inflazione preferito dalla Federal Reserve – è aumentato del 2,8% su base annua a novembre, rispetto al 2,7% del mese precedente. Su base mensile l’indice ha registrato una crescita costante, registrando un incremento dello 0,2%.
- Inoltre, il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha riferito che le richieste iniziali di sussidi statali di disoccupazione sono aumentate di 1.000 fino a un valore destagionalizzato di 200.000 nella settimana terminata il 17 gennaio. La lettura era inferiore alle stime di consenso di 212.000 ma non è riuscita a impressionare i rialzisti del dollaro USA.
- Gli investitori sembrano convinti che la Fed manterrà il suo tasso di interesse di riferimento fino alla fine di questo trimestre e forse fino alla fine del mandato del presidente Jerome Powell a maggio. Tuttavia, i mercati stanno ancora scontando la possibilità di altri due tagli dei tassi nel 2026, il che continua a pesare sul dollaro.
- L’indice USD, che replica il biglietto verde rispetto a un paniere di valute, rimane sulla buona strada per registrare forti perdite settimanali e cancellare gran parte dei suoi guadagni dall’inizio del 2026. Ciò a sua volta continua a favorire l’oro e suggerisce una continuazione del recente rally da record.
- L’attenzione del mercato si sposta ora sulla riunione di politica monetaria del FOMC di due giorni che avrà inizio martedì prossimo. Gli investitori cercheranno indizi sul percorso di taglio dei tassi da parte della Fed, che svolgerà un ruolo chiave nell’influenzare le dinamiche dei prezzi del dollaro a breve termine e fornirà uno slancio significativo al metallo giallo non redditizio.
L’oro ha bisogno di consolidarsi prima del prossimo rialzo dato l’RSI giornaliero estremamente ipercomprato
La rottura, questa settimana, del vertice di un canale ascendente che si estende dalla fine di ottobre è stata vista come un fattore chiave per i rialzisti del cambio XAU/USD, confermando le prospettive positive a breve termine. La linea della media mobile di convergenza e divergenza (MACD) è sopra la linea del segnale con entrambe sopra lo zero e l’istogramma positivo si sta ampliando, indicando il rafforzamento dello slancio rialzista. L’RSI a 81,11 è ipercomprato e potrebbe limitare i guadagni nel breve termine, anche se il breakout favorisse la continuazione del trend rialzista.
Lo slancio rimane stabile, ma le condizioni restrittive aumentano il rischio di un pullback verso il minimo del canale a 4.437,46 dollari se gli acquirenti svaniscono. Il MACD rimane in territorio positivo e al di sopra della linea di segnale; Un istogramma in contrazione indicherebbe un indebolimento dello slancio e una fase di correzione. L’RSI rimane sopra 70, rafforzando un profilo di ipercomprato che potrebbe innescare una pausa prima che il trend rialzista complessivo riprenda fintanto che il prezzo rimane al di sopra della precedente resistenza del canale.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
