Mentre i primi baby boomer americani iniziano a compiere 80 anni, una generazione che ha goduto di fortune economiche per decenni sta entrando in un nuovo capitolo più incerto: non solo la propria pensione, ma il futuro di ricchezza, alloggi e opportunità per coloro che seguiranno.
Il 1° gennaio 2026, il fiore all’occhiello della generazione del baby boom raggiunge un traguardo simbolico e pratico: 80 anni. I Boomer, nati tra il 1946 e il 1964, si trovano ora all’intersezione tra longevità, ricchezza e crescente rischio finanziario. Vivono più a lungo delle generazioni precedenti, spesso con più risorse di quanto immaginassero i loro genitori, ma anche con costi e responsabilità raramente previsti.
I boomer stanno invecchiando pur detenendo una quota straordinaria del denaro e dei beni del paese. Già nel 2025, gli americani di questa generazione controllavano più della metà di tutta la ricchezza delle famiglie statunitensi, con un patrimonio netto combinato di quasi 82mila miliardi di dollari. Questa cifra fa impallidire i circa 42mila miliardi di dollari detenuti dai loro colleghi della Gen X e i 16mila miliardi di dollari detenuti dai millennial.
Questi numeri da soli suggeriscono una storia drammatica, ma suggeriscono solo come è stata creata quella ricchezza e come potrebbe essere spesa, trasferita o persa nei prossimi anni.
Come i Boomer sono diventati gli americani più ricchi
Il dominio finanziario dei baby boomer non è avvenuto per caso. Piuttosto, è il risultato di una rara convergenza di condizioni economiche che hanno giocato pesantemente a loro favore per gran parte della loro vita adulta.
ha affermato Steven Rogge, direttore degli investimenti e amministratore delegato della società di pianificazione finanziaria con sede a Long Island RW Rogge & Company Newsweek I boomers “divennero il gruppo più ricco nella storia degli Stati Uniti perché colsero diversi venti favorevoli contemporaneamente e li mantennero per decenni”. Questi fattori favorevoli includevano salari del dopoguerra, sindacati più forti e una più ampia espansione di un mercato del lavoro in cui i lavoratori catturavano una quota maggiore del reddito nazionale rispetto a oggi.
L’edilizia abitativa era un’altra pietra miliare. “La proprietà della casa era sia accessibile che sovvenzionata, quindi milioni di persone hanno acquistato case in anticipo, seguito da un calo di 40 anni dei tassi ipotecari che ha fatto salire i prezzi e liberato liquidità attraverso il ciclo di rifinanziamento”, ha detto Rogé. Quella che era iniziata come una semplice casa di partenza negli anni ’70 o ’80 divenne uno dei beni familiari più preziosi del paese.
Anche l’istruzione e la possibilità di accedervi a un prezzo accessibile li hanno aiutati lungo il percorso. L’accesso al college si è ampliato “attraverso università pubbliche e borse di studio quando le tasse scolastiche erano molto più basse, il che ha aumentato i guadagni una tantum senza costringere i laureati a indebitarsi”, ha spiegato Rose. Per molti boomers, l’istruzione superiore ha aumentato il potenziale di guadagno senza creare la tensione finanziaria che affligge oggi molti lavoratori gravati dai debiti.
Con più soldi da spendere, le politiche fiscali e di investimento hanno amplificato questi benefici. “La politica fiscale ha premiato la formazione di capitale e i mercati dei capitali hanno prodotto deflazione e molteplici espansioni nel lungo termine”, ha affermato Rogg. In termini pratici, ciò significa che azioni, obbligazioni e beni immobili hanno continuato a crescere mentre i costi di finanziamento sono diminuiti, consentendo agli asset di accumularsi nel corso di decenni.
Al di là della politica e dei mercati, c’era anche una componente culturale nell’enorme accumulo di ricchezza da parte dei boomer. Adam Spiegelman, fondatore di Spiegelman Wealth Management, lo fa risalire a generazioni prima di loro.
“I baby boomer sono cresciuti in famiglie modellate dalla Grande Depressione, e quell’esperienza è importante”, ha detto Newsweek. “I loro genitori non avevano nulla, quindi risparmiare non era un optional, era la norma. I boomer hanno imparato a vivere al di sotto delle proprie possibilità, a evitare gli eccessi e a mettere da parte costantemente i soldi”.
Spiegelman ha detto che i primi anni del boom avevano un costo della vita più basso e meno stress da stile di vita. L’abitazione, i trasporti e le spese quotidiane consumavano meno del reddito familiare, mentre “la spesa per i beni di lusso non ha preso piede fino agli anni ’80”. In combinazione con pensioni e benefici per i datori di lavoro che erano molto più generosi di quelli disponibili oggi, quella fondazione parsimoniosa ha portato a una sicurezza finanziaria duratura per molte famiglie.
Abitazioni, invecchiamento in atto e barriere di mercato
La ricchezza dei boomer non è solo grande: è concentrata, soprattutto nel settore immobiliare. Ciò ha conseguenze per l’economia in generale.
“I proprietari di case più anziani stanno invecchiando perché il trasloco spesso significa tasse e costi di proprietà drammaticamente più alti”, ha spiegato Spiegelman. Negli stati con sistemi fiscali che premiano la proprietà a lungo termine, vendere e acquistare una nuova casa può essere finanziariamente punitivo, quindi le persone rimangono bloccate anche se le loro esigenze cambiano.
La mancanza di fatturato restringe l’offerta e fa aumentare i prezzi per gli acquirenti più giovani. Come dice Spiegelman, “Il modo più efficiente dal punto di vista fiscale per trasferire una casa è attraverso la morte, non la vendita”, una struttura che incoraggia le famiglie a conservare la proprietà piuttosto che promuoverla attraverso il mercato.
Jeremy Savory, fondatore di Millionaire Migrant, ha dichiarato: Newsweek Ciò ha reso l’edilizia abitativa sia un gruzzolo per il tempo libero che un ostacolo alla mobilità. Poiché i boomer si aggrappano più a lungo alle proprietà di valore, “la ricchezza è diventata più concentrata, in particolare nel settore immobiliare, limitando l’offerta e spingendo i prezzi fuori dalla portata degli acquirenti più giovani”.
La pensione nell’era della longevità
Ma l’ottantenne di oggi non è più quello di una volta. Molti figli del boom possono aspettarsi di vivere fino agli 80 o 90 anni, una testimonianza dei progressi della medicina, ma anche una sfida finanziaria, soprattutto in un’era di crescenti costi sanitari che possono rapidamente sommarsi ai risparmi più avanti nella vita.
“Il sistema sta crollando”, ha avvertito Spiegelman. “Le persone vivono più a lungo, ma Medicare non copre le cure a lungo termine, i costi sanitari esplodono e la maggior parte delle famiglie sono completamente impreparate”. Senza un’adeguata assicurazione o assistenza governativa, i pensionati potrebbero essere costretti a attingere ai propri risparmi, a vendere le proprie case o addirittura ad affrontare il fallimento per pagare l’assistenza a lungo termine.
Questo peso spesso ricade sui giovani cari. Quelli di mezza età – la cosiddetta generazione sandwich – spesso si ritrovano a sostenere i genitori anziani mentre allevano i figli, un dinamico Spiegelman che dice “non potrà che peggiorare”. Un sondaggio del 2025 condotto dall’Allianz Center for the Future of Retirement ha rilevato che tre membri su quattro della “generazione sandwich” – il 75% – hanno affermato di avere difficoltà a destreggiarsi tra esigenze e obiettivi finanziari proprio per questo motivo.
Le generazioni più giovani si trovano ad affrontare una realtà diversa
Sebbene i boomer abbiano beneficiato di una crescita salariale costante e di maggiori opportunità, sarebbe un eufemismo affermare che i loro figli e nipoti sono entrati nell’età adulta in un ambiente molto più difficile.
“Le opportunità sembrano diverse per la Gen X, i Millennial e la Gen Z”, afferma Rogge. Egli sottolinea la crescita irregolare dei salari, i prezzi delle case che sono aumentati più rapidamente dei redditi e i prestiti agli studenti che ora divorano quelli che altrimenti potrebbero essere acconti o contributi pensionistici. “Le famiglie più giovani entrano nel mercato più tardi e spesso chiedono affitti più alti, il che accorcia la loro corsa”.
“Il sistema è cambiato, e così anche i risultati”, ha detto Spiegelman. Laddove un tempo un singolo lavoro dalle 9 alle 5 poteva sostenere una famiglia e una pensione, i giovani adulti ora devono affrontare costi più elevati, una crescita del reddito più lenta e una costante pressione sulla spesa. Il ritardo nel matrimonio e nella gravidanza, insieme al pesante debito, significa meno anni sul tavolo per risparmi e investimenti.
Per quanto riguarda l’acquisto di una casa, il quadro è significativamente diverso. Secondo Statista, nel 1985 – un periodo in cui molti boomer acquistavano proprietà – il reddito familiare medio negli Stati Uniti era di 23.620 dollari, mentre il prezzo medio di una nuova casa era di 84.300 dollari: circa 3,6 volte il reddito familiare tipico.
Entro il 2023, il reddito familiare medio aumenterà del 241% arrivando a 80.610 dollari, ma il prezzo medio di una nuova casa aumenterà del 408% arrivando a 428.600 dollari. Ciò significa che la tipica nuova casa ora costa circa 5,3 volte il reddito familiare medio.
Grande trasferimento di ricchezza
Nel corso dei prossimi dieci o vent’anni, questa dinamica potrebbe iniziare a cambiare. Spiegelman si aspetta un “fatturato significativo” poiché le case vengono vendute per pagare le cure, trasmesse ai figli o cedute per sistemare le proprietà. Nelle famiglie con più eredi, la vendita può essere l’unico modo per dividere equamente il patrimonio. Ciò è improbabile in quanto si tratta di un’improvvisa ondata di annunci immobiliari, ma nel tempo potrebbe allentare i vincoli di offerta e avere il potenziale per rimodellare i mercati immobiliari regionali.
Tuttavia, il tanto atteso “grande trasferimento di ricchezza” non può realizzare ciò che molti sperano o sperano. “Gran parte della ricchezza del boom potrebbe essere consumata dall’assistenza sanitaria e dai costi di assistenza”, ha affermato Spiegelman. I lunghi costi per malattie e cure, le tasse e le norme che impongono il ritiro dei conti pensionistici entro 10 anni significano che “l’eredità netta si riduce rapidamente. Molte famiglie rimarrebbero sorprese di quanto rimane”.
Di conseguenza, ritiene che l’idea che questo cambiamento ridurrà drasticamente la disuguaglianza sia un po’ esagerata. “Anche se verranno trasferite ingenti somme, la maggior parte verrà assorbita”, ha affermato. Per molte famiglie, ciò che resta potrebbe essere molto inferiore al previsto.
“Esistono alcuni estremi, ma per la maggior parte delle famiglie ciò non creerà ricchezza improvvisa né aumenterà drasticamente il divario. Invece, è più probabile che riveli quanta ricchezza consuma il sistema prima che raggiunga la generazione successiva”.
Sei un baby boomer alle prese con la pensione, le decisioni relative alla casa o la trasmissione della ricchezza alla generazione successiva? Oppure sei una generazione Z che viene a vedere il trasferimento di ricchezza svolgersi dall’altra parte? Per condividere la tua versione della storia, invia un’e-mail a.higham@newsweek.com
