L’oro (XAU/USD) si sta rafforzando sullo straordinario rally della scorsa settimana e guadagnando un forte slancio positivo per il sesto giorno consecutivo, raggiungendo un nuovo massimo storico durante la sessione asiatica di lunedì. La merce si avvicina ai 5.100 dollari poiché gli investitori continuano a cercare rifugio nei tradizionali porti sicuri in mezzo alle continue incertezze geopolitiche e commerciali. Inoltre, le prospettive di un ulteriore allentamento monetario da parte della Federal Reserve (Fed) statunitense, i continui acquisti da parte delle banche centrali e gli afflussi record negli ETF continuano a sostenere l’inarrestabile rally.
Nel frattempo, gli investitori hanno prelevato denaro dagli asset statunitensi a causa dei crescenti rischi economici e politici legati alle minacce tariffarie del presidente degli Stati Uniti Donald Trump. Inoltre, l’attacco del governo statunitense all’indipendenza della Fed e le preoccupazioni sul debito nazionale stanno spingendo il dollaro statunitense (USD) al livello più basso da settembre 2025, fornendo ulteriore sostegno all’oro. I trader stanno ora aspettando i risultati della riunione di due giorni del FOMC di mercoledì per avere indizi sul percorso di taglio dei tassi della Fed che spingerà l’USD e il metallo giallo non cedevole.
Daily Digest Fattori trainanti del mercato: l’oro continua ad essere sostenuto dalla fuga globale verso la sicurezza e dal calo dell’USD
- Il recente breve inasprimento delle tensioni tra gli Stati Uniti e la NATO sulla Groenlandia ha sollevato alcuni dubbi sulla fiducia nell’alleanza. Inoltre, sabato l’Ucraina e la Russia hanno concluso senza un accordo il secondo giorno di colloqui mediati dagli Stati Uniti ad Abu Dhabi.
- Inoltre, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato sabato che imporrà una tariffa del 100% al Canada se il paese implementerà un accordo commerciale con la Cina. Ciò significa che lunedì il bene rifugio dell’oro raggiungerà nuovi massimi storici per la sesta volta consecutiva.
- Ciò si aggiunge alla tendenza generale alla de-dollarizzazione e scommette che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse altre due volte nel 2026, spingendo il dollaro USA al minimo di quattro mesi e rivelandosi un altro fattore a vantaggio del metallo prezioso.
- A dicembre la banca centrale cinese ha esteso per la quattordicesima volta la serie di acquisti di oro. Inoltre, le banche centrali dei mercati emergenti – la Banca Nazionale della Polonia, la Banca Centrale dell’India e la Banca Centrale del Brasile – sono state acquirenti attivi fino all’inizio del 2026.
- Inoltre, la domanda globale di investimenti in oro tramite ETF è aumentata del 25% nel 2025. Infatti, le riserve di oro sono aumentate a 4.025,4 tonnellate da 3.224,2 tonnellate nel 2024, e il totale delle attività gestite negli ETF ammontava a 558,9 miliardi di dollari.
- Il sentimento Sell America ha guadagnato slancio nelle ultime settimane a causa della disputa tariffaria in Groenlandia, dell’attacco del governo americano all’indipendenza della Federal Reserve e delle continue preoccupazioni sul livello del debito nazionale. Ciò è ulteriormente alla base della materia prima.
- L’attenzione del mercato si sposta ora sull’attesissimo incontro di due giorni del FOMC che inizierà martedì. Si prevede che la Fed annuncerà la sua decisione mercoledì, ma l’attenzione sarà concentrata sulla dichiarazione di accompagnamento e sulla conferenza stampa post-riunione.
- I commenti del presidente della Fed Jerome Powell saranno esaminati per trovare indizi sul futuro percorso politico che guiderà l’USD e il metallo giallo non cedibile. Nel frattempo, lunedì potrebbero emergere opportunità a breve termine dagli ordini di beni durevoli negli Stati Uniti.
I rialzisti dell’oro stanno prendendo una pausa vicino all’ostacolo del canale ascendente, intorno al livello di 5.100 dollari
Il canale ascendente da 4.464,07$ sostiene il trend rialzista, con una resistenza vicino a 5.099,04$. La coppia XAU/USD si aggira vicino al limite superiore, dove i rally tendono a stallare. Un chiaro breakout potrebbe estendere il rialzo, mentre il rifiuto su questa barriera limiterebbe il rialzo all’interno del canale.
La linea della media mobile di convergenza e divergenza (MACD) rimane sopra la linea del segnale e sopra lo zero, e l’istogramma positivo si sta espandendo, indicando il rafforzamento dello slancio rialzista. L’RSI è a 80,76, indicando condizioni tese che potrebbero precedere una rottura. Se lo slancio dovesse raffreddarsi, il supporto corrisponderebbe al minimo del canale vicino a 4.932,75$. Mantenere questa base preserverebbe la struttura rialzista, mentre una rottura decisiva verso il basso segnalerebbe una fase di correzione più profonda.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
