Martedì il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è salito alle stelle, staccandosi dal gruppo dei principali indici sostenuti dalla tecnologia e cadendo di circa 500 punti, o dell’1%, in una giornata di negoziazione altrimenti tranquilla. L’indice azionario principale Standard and Poor’s 500 è cresciuto di circa mezzo punto percentuale, e l’indice Nasdaq, ad alto contenuto tecnologico, è salito di un intero punto percentuale.
Mercoledì la Federal Reserve (Fed) annuncerà la sua prima decisione sui tassi di interesse dell’anno, senza alcun cambiamento previsto. L’attenzione degli investitori si concentrerà sulle previsioni future, in particolare sui segnali circa i tempi di possibili tagli dei tassi di interesse. I mercati dei futures attualmente scontano tagli di due quarti di punto entro la fine del 2026.
I titoli tecnologici salgono prima dei rapporti sulle vendite
Molti titoli di Big Tech, tra cui molti dei Magnifici Sette, pubblicheranno i loro ultimi utili trimestrali questa settimana, e gli investitori si stanno preparando per una serie di titoli positivi sui ricavi. La società madre di Facebook Meta (META) e l’ammiraglia dei veicoli elettrici Tesla (TSLA) pubblicheranno i loro ultimi aggiornamenti finanziari mercoledì, mentre la stampante per iPhone Apple (AAPL) riporterà i suoi risultati giovedì.
Il segmento della tecnologia AI continua a essere circondato da una nuvola vorticosa di domande senza risposta su spese in conto capitale, opportunità di capitalizzazione a lungo termine e potenziale di guadagno. Tuttavia, in assenza di numeri concreti, gli investitori continuano a fare affidamento sulla speranza che il trend del LLM finisca per trasformarsi in un contesto economico redditizio. Molti investitori in intelligenza artificiale si sono affrettati a fare paragoni con i giganti di Internet di oggi come Google (GOOGL) e Amazon (AMZN), che non solo sono sopravvissuti al fallimento delle dot-com ma ora sono fiorenti monoliti. I grandi nomi che in passato hanno partecipato a programmi di finanza circolare a livello di settore, come Enron e l’ex predatore del mercato obbligazionario Bear Stearns, in genere non vengono menzionati.
Gli assicuratori seguono le nuove linee guida CMS
Martedì le azioni dei principali assicuratori sanitari sono crollate bruscamente dopo che la politica sanitaria dell’amministrazione Trump è arrivata ai livelli operativi del governo. I Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) hanno annunciato un aumento medio dei pagamenti sanitari di appena lo 0,09% nel 2027, minando drasticamente il potenziale di crescita dei profitti del settore assicurativo dipendente da Medicare. Il capo del CMS nominato da Trump, il dottor Mehmet Oz, ha dichiarato: “Migliorando l’accuratezza dei pagamenti e modernizzando l’aggiustamento del rischio, CMS aiuta a garantire che i beneficiari continuino ad avere opzioni di piano convenienti e vantaggi affidabili”.
Humana (HUM) è scesa del 20% nel corso della giornata, mentre CVS Health (CVS) è scesa del 15%.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
