L’oro (XAU/USD) estende il suo rally da record per il nono giorno consecutivo, guadagnando oltre il 3% giovedì e avvicinandosi ai 5.600 dollari durante la sessione asiatica. Gli investitori continuano a cercare rifugio nei tradizionali beni rifugio in mezzo alle crescenti incertezze geopolitiche ed economiche che hanno alimentato la crescita parabolica della materia prima di oltre il 10% dall’inizio di questa settimana. Oltre a ciò, il recente crollo del dollaro statunitense (USD) al livello più basso da febbraio 2022 si sta rivelando un altro fattore nel rapido rally del metallo prezioso assistito nelle ultime due settimane circa.
Nel frattempo, l’oro non redditizio sembra in gran parte insensibile ai commenti aggressivi del presidente della Federal Reserve statunitense Jerome Powell di mercoledì, che hanno fatto seguito alla tanto attesa decisione di mantenere i tassi di interesse invariati. Anche il tono rialzista di fondo, riflesso in uno stato d’animo generalmente positivo nel mercato azionario, difficilmente potrà intaccare il forte slancio positivo dell’oro. Ciò a sua volta suggerisce il percorso di minor resistenza per la coppia di valute
Daily Digest Market Movers: gli acquisti di oro rimangono ininterrotti mentre le incertezze globali continuano ad alimentare la domanda di beni rifugio
- Le preoccupazioni che gli aumenti tariffari statunitensi dello scorso anno continuino a pesare sulle prospettive economiche globali sono riemerse dopo che la Germania – la più grande economia della zona euro – ha tagliato mercoledì le sue previsioni di crescita per quest’anno e per il prossimo.
- Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha avvertito l’Iran di sedersi al tavolo dei negoziati e raggiungere un accordo sulle armi nucleari, altrimenti futuri attacchi statunitensi sarebbero molto peggiori. L’Iran ha risposto con una minaccia di attacco contro gli Stati Uniti, Israele e coloro che li sostengono.
- In altri sviluppi geopolitici, la Russia continua i suoi attacchi aerei sulle città e sulle infrastrutture ucraine. L’attacco più recente è stato un attacco di droni russi su un treno passeggeri nel nord-est dell’Ucraina, che ha ucciso cinque persone.
- Ciò, unito all’emergere di nuove vendite di dollari USA, sta aiutando l’oro rifugio a estendere il suo rally da record per il nono giorno consecutivo, salendo vicino a 5.600 dollari durante la sessione asiatica di giovedì.
- Come previsto, mercoledì la Federal Reserve americana ha deciso di lasciare invariati i tassi di interesse al termine della riunione di due giorni. Due governatori della Fed, Stephen Miran e Christopher Waller, non hanno accettato un taglio dei tassi di 25 punti base.
- Nella conferenza stampa dopo l’incontro, il presidente della Fed Jerome Powell ha affermato che l’inflazione è ancora ben al di sopra dell’obiettivo del 2%. Tuttavia, la reazione modesta del mercato suggerisce che gli investitori rimangono preoccupati per le minacce all’indipendenza della Fed.
- Un’indagine penale su Powell da parte del Dipartimento di Giustizia e un crescente tentativo di licenziare il governatore della Fed Lisa Cook hanno messo in luce la libertà delle autorità monetarie dall’interferenza politica diretta nella formulazione delle politiche.
- Nel frattempo, i trader sembrano fiduciosi che la Fed manterrà lo status quo fino alla fine di questo trimestre e forse fino alla fine del mandato del presidente Jerome Powell a maggio, anche se stanno ancora scontando altri due tagli dei tassi nel 2026.
- Le prospettive, a loro volta, non stanno facendo nulla per aiutare il dollaro USA a consolidare la modesta ripresa del giorno precedente da un minimo di quasi quattro anni, e si stanno rivelando un altro fattore che dà ulteriore slancio al metallo giallo a basso rendimento.
- Gli operatori si aspettano ora una spinta a breve termine dalla pubblicazione dei consueti dati settimanali iniziali sulle richieste di sussidio di disoccupazione provenienti dagli Stati Uniti giovedì. Tuttavia, il contesto fondamentale di supporto continua a pendere decisamente a favore dei rialzisti della coppia XAU/USD.
In condizioni estremamente ipercomprate, l’oro deve consolidarsi prima del prossimo rialzo
Il breakout notturno dell’ostacolo del canale ascendente a breve termine vicino ai 5.303,94$ mantiene il tono rialzista. Inoltre, la linea Moving Average Convergence Divergence (MACD) si estende sopra la linea del segnale con entrambi sopra lo zero e l’istogramma si allarga, indicando il rafforzamento dello slancio rialzista.
Tuttavia, il Relative Strength Index (RSI) è a 88 (ipercomprato), il che potrebbe limitare i progressi immediati e innescare una pausa. Se lo slancio dovesse raffreddarsi, il primo supporto sarà il limite inferiore del canale a 5.135,11$, dove gli acquirenti potrebbero riapparire. Una contrazione dell’istogramma MACD indicherebbe un indebolimento dello slancio, mentre l’indebolimento dell’RSI dovuto alle condizioni di ipercomprato normalizzerebbe le condizioni; Tuttavia, mantenersi al di sopra della resistenza del canale precedente preserverebbe l’orientamento rialzista generale e garantirebbe pullback ordinati all’interno della struttura ascendente.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono portare rapidamente a un’escalation dei prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
