La coppia USD/INR sta perdendo valore dopo aver registrato un aumento di oltre lo 0,5% nella sessione precedente. La coppia ha toccato un nuovo massimo storico di 92,19 il 28 gennaio, riflettendo la debolezza più ampia delle valute asiatiche mentre il dollaro americano si è rafforzato dopo che il segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha ribadito l’impegno degli Stati Uniti per una forte politica del dollaro. Inoltre, la rupia indiana (INR) potrebbe subire pressioni dalla domanda di dollari, trainata dalle posizioni NDF in scadenza e dagli acquisti di importazioni di fine mese.
Reuters ha citato un gestore di portafoglio di hedge fund con sede a Singapore che si è detto sorpreso dalla portata della mossa, sottolineando che i mercati sembrano anticipare le prossime scadenze degli NDF e che potrebbero essere stati attivati ordini di stop-loss. Ha aggiunto che la questione cruciale è come reagirà la Reserve Bank of India (RBI) se la rupia dovesse indebolirsi sopra 92,00, se consentirà una rivalutazione della coppia USD/INR o interverrà per trascinarla più in basso.
La rupia indiana (INR) non ha trovato supporto dal miglioramento del sentiment in seguito all’accordo commerciale India-UE, che dovrebbe comportare tariffe più basse sulla maggior parte delle esportazioni indiane. L’India ha inoltre deciso di ridurre le tariffe sulle importazioni di automobili dall’UE dal 110% al 40%.
La maggior parte degli economisti intervistati da Reuters si aspetta che la Reserve Bank of India (RBI) mantenga il suo tasso di interesse di riferimento al 5,25% fino al 2026 mentre la banca centrale valuta l’impatto economico dei precedenti tagli dei tassi.
Il dollaro USA è in difficoltà nonostante il rinnovato impegno per una forte politica del dollaro
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro statunitense rispetto alle sei principali valute, sta perdendo terreno dopo essere salito di oltre lo 0,5% nella sessione precedente ed essere stato scambiato vicino a 96,10 al momento della stesura di questo articolo.
- Tuttavia, il biglietto verde ha trovato sostegno dopo che il segretario al Tesoro Scott Bessent ha riaffermato l’impegno degli Stati Uniti per una “politica del dollaro forte”, sfidando i precedenti commenti del presidente degli Stati Uniti Donald Trump che suggerivano tolleranza per una valuta più debole. Bessent ha sottolineato che i solidi fondamentali statunitensi e un solido contesto politico dovrebbero continuare ad attrarre afflussi di capitale, respingendo le speculazioni sull’intervento degli Stati Uniti per vendere dollari contro lo yen giapponese (JPY).
- La Federal Reserve americana (Fed) ha deciso di mantenere i tassi di interesse invariati nella riunione di gennaio di mercoledì, puntando ad un’inflazione ancora elevata e ad una robusta crescita economica.
- Il presidente della Fed Jerome Powell ha osservato durante la conferenza stampa post-riunione che i guadagni occupazionali hanno rallentato e che il tasso di disoccupazione ha mostrato segni di stabilizzazione. Ha aggiunto che la Fed è “ben posizionata” per valutare i dati in arrivo riunione per riunione e che continua a deviare da un percorso predeterminato per le future decisioni sui tassi.
- Nel frattempo, gli analisti di Morgan Stanley hanno affermato in una nota che un ulteriore allentamento monetario dipende in gran parte da chiari segnali di disinflazione, che si aspettano si verifichino più avanti nel 2026. Pertanto, si attengono alle loro previsioni per i tagli dei tassi di interesse a giugno e settembre.
- Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump annuncerà presto il suo candidato a sostituire il presidente della Fed Jerome Powell, alimentando la speculazione secondo cui il prossimo presidente potrebbe favorire tagli più rapidi dei tassi di interesse.
- Il governo del primo ministro indiano Narendra Modi ha accettato di ridurre immediatamente le tariffe su veicoli selezionati con un prezzo superiore a 15.000 euro. Le aliquote verranno gradualmente ridotte al 10% per facilitare l’accesso al mercato ai produttori di automobili come Volkswagen, Mercedes-Benz e BMW.
- Gli Stati Uniti potrebbero alzare le tariffe del 25% imposte all’India a metà del 2025 per acquistare petrolio russo dopo che il segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha fatto commenti a margine del Forum economico mondiale di Davos la scorsa settimana che hanno alimentato le speculazioni su un allentamento delle tensioni commerciali.
- Si prevede che l’iniezione di liquidità da parte della RBI di 1 lakh crore di INR tramite l’acquisto di titoli di stato stabilizzerà le condizioni di finanziamento. Con il bilancio dell’Unione e la chiarezza sui programmi commerciali tra Stati Uniti e India ancora in sospeso, i mercati probabilmente rimarranno cauti, secondo Reuters.
Il cambio USD/INR è in calo dopo aver recuperato dai massimi record superiori a 92,00
Al momento in cui scrivo, la coppia USD/INR viene scambiata intorno a 92,00. L’analisi giornaliera dei grafici suggerisce una continua tendenza rialzista, con la coppia in rialzo all’interno di uno schema di canali ascendente. Tuttavia, il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni di 74,00 suggerisce condizioni di ipercomprato, suggerendo che la coppia potrebbe essere sovraesposta nel breve termine. Ciò aumenta il rischio di un pullback o di un consolidamento correttivo, anche se la tendenza generale rimane rialzista.
Una resistenza immediata è stata osservata al massimo storico del 28 gennaio a 92,19, seguito dal limite superiore del canale ascendente a 92,70. D’altra parte, il primo supporto si trova al supporto del canale inferiore intorno a 91,60, seguito dalla media mobile esponenziale di nove giorni (EMA) a 91,48.
Prezzo in dollari USA oggi
La tabella seguente mostra la variazione percentuale del dollaro statunitense (USD) rispetto alle principali valute elencate oggi. Il dollaro USA è stato il più forte contro la rupia indiana.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | INR | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | -0,31% | -0,21% | -0,26% | -0,23% | -0,60% | -0,41% | -0,13% | |
| euro | 0,31% | 0,10% | 0,02% | 0,08% | -0,29% | -0,11% | 0,18% | |
| Sterlina inglese | 0,21% | -0,10% | -0,04% | -0,02% | -0,41% | -0,22% | 0,06% | |
| Yen giapponese | 0,26% | -0,02% | 0,04% | 0,03% | -0,33% | -0,17% | 0,11% | |
| CAD | 0,23% | -0,08% | 0,02% | -0,03% | -0,36% | -0,19% | 0,11% | |
| AUD | 0,60% | 0,29% | 0,41% | 0,33% | 0,36% | 0,19% | 0,45% | |
| NZD | 0,41% | 0,11% | 0,22% | 0,17% | 0,19% | -0,19% | 0,30% | |
| INR | 0,13% | -0,18% | -0,06% | -0,11% | -0,11% | -0,45% | -0,30% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni il dollaro USA dalla colonna di sinistra e passi allo yen giapponese lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà USD (base)/JPY (tasso).
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
