Lo yen giapponese si sta indebolendo a causa del debole IPC di Tokyo e delle preoccupazioni politiche e fiscali

Lo yen giapponese (JPY) sta attirando nuovi venditori durante la sessione asiatica dopo che i dati pubblicati questo venerdì hanno mostrato che l’inflazione al consumo a Tokyo, la capitale del Giappone, è scesa bruscamente a gennaio ai minimi di quasi quattro anni. Ciò riduce la pressione sulla Banca del Giappone (BoJ) affinché alzi presto i tassi di interesse. Inoltre, le preoccupazioni sulla salute finanziaria del Giappone, a causa delle politiche reflazionistiche del Primo Ministro Sanae Takaichi e dell’incertezza politica in vista delle elezioni anticipate dell’8 febbraio, stanno indebolendo lo JPY. Ciò, unito alla moderata forza del dollaro statunitense (USD), porta la coppia USD/JPY più vicino al livello di 154,00 e alla resistenza chiave della media mobile semplice a 100 giorni (SMA).

Tuttavia, le aspettative di un intervento coordinato tra Stati Uniti e Giappone per rafforzare lo JPY potrebbero scoraggiare i trader ribassisti dal piazzare scommesse aggressive. Nel frattempo, le incertezze commerciali alimentate dalle minacce tariffarie del presidente degli Stati Uniti Donald Trump e dai rischi geopolitici stanno smorzando il recente ottimismo. Ciò si riflette nell’atmosfera cauta dei mercati azionari, che potrebbe contribuire ulteriormente a limitare le perdite del bene rifugio JPY. L’USD, d’altro canto, potrebbe avere difficoltà ad attrarre acquirenti significativi a causa delle scommesse su ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) americana e delle preoccupazioni sull’indipendenza della banca centrale. Ciò, a sua volta, potrebbe limitare la coppia USD/JPY.

Lo yen giapponese è sotto pressione a causa del debole rapporto sull’IPC di Tokyo, delle preoccupazioni fiscali e dell’incertezza politica

• Un rapporto governativo pubblicato venerdì ha mostrato che l’indice dei prezzi al consumo (CPI) a Tokyo, la capitale del Giappone, è sceso all’1,5% dal 2,0% di gennaio, il dato più debole da febbraio 2022.
• In aggiunta a ciò, l’indice dei prezzi al consumo core, che esclude i prezzi volatili dei prodotti alimentari freschi, è sceso al 2% dal 2,3% di dicembre, mentre una misura che esclude sia i prezzi dei prodotti alimentari freschi che i prezzi dell’energia è scesa al 2,4% di gennaio dal 2,6% del mese precedente.
• I dati suggeriscono un indebolimento delle pressioni sui prezzi guidate dalla domanda, riducendo l’urgenza per la Banca del Giappone di inasprire ulteriormente la politica monetaria dopo la decisione di dicembre di aumentare il tasso di interesse di riferimento allo 0,75%, ovvero il massimo degli ultimi 30 anni.
• Il primo ministro giapponese Sanae Takaichi sta basando la sua campagna elettorale anticipata su misure di stimolo ampliate e ha promesso di sospendere le tasse sui consumi alimentari, sollevando preoccupazioni sulla sostenibilità finanziaria del paese.
• Le voci di un’insolita revisione dei tassi da parte della Federal Reserve di New York venerdì scorso hanno fatto seguito a una mossa simile da parte del Ministero delle Finanze giapponese, aumentando la possibilità di un intervento congiunto USA-Giappone per frenare la debolezza dello yen giapponese.
• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump giovedì ha annunciato l’intenzione di decertificare tutti gli aerei di fabbricazione canadese e ha avvertito di imporre tariffe del 50% su tali aerei fino a quando i jet Gulfstream di fabbricazione statunitense non saranno certificati in Canada.
• Ciò segna una rinnovata escalation delle tensioni tra i due paesi nordamericani, che, insieme alle crescenti tensioni tra Stati Uniti e Iran e alla lunga guerra tra Russia e Ucraina, dovrebbe aiutare a limitare le perdite per il rifugio sicuro JPY.
• In effetti, gli Stati Uniti continuano a posizionare navi da guerra e aerei da combattimento in tutto il Medio Oriente. Inoltre, il ministro della Guerra americano Pete Hegseth ha dichiarato che l’America è pienamente pronta ad agire con decisione su ordine del presidente Trump.
• La Russia ha ribadito il suo invito al presidente ucraino Volodymyr Zelenskyj a recarsi a Mosca per i colloqui di pace, anche se un accordo rimane sfuggente date le profonde differenze tra le posizioni negoziali dei due paesi.
• Nel frattempo, il dollaro USA sta godendo di una leggera spinta sulle voci secondo cui Kevin Warsh sarà il nuovo capo della Fed, fornendo ulteriore supporto alla coppia USD/JPY. Trump annuncerà la sua scelta per il prossimo presidente della Fed venerdì mattina.
• I trader guarderanno anche al rilascio dell’indice dei prezzi alla produzione statunitense (PPI), che insieme alle dichiarazioni della Fed aumenterebbe la domanda di USD e darebbe un po’ di slancio al cambio USD/JPY in vista del fine settimana.

I rialzisti dell’USD/JPY attendono un movimento sostenuto e l’accettazione al di sopra della SMA a 100 giorni prima di piazzare nuove scommesse

La SMA (media mobile semplice) a 100 giorni continua a salire fino a 153,98, mentre la coppia USD/JPY rimane appena al di sotto, mantenendo forte il tono a breve termine in un filtro di tendenza altrimenti rialzista. Una ripresa al di sopra di questa barriera dinamica stabilizzerebbe le prospettive.

La media mobile convergenza divergenza (MACD) rimane in territorio negativo e il suo recente calo suggerisce un allentamento della pressione ribassista. Il Relative Strength Index (RSI) a 37,81 è al di sotto della linea mediana di 50, ma si sta riprendendo dall’area precedentemente ipervenduta, suggerendo che lo slancio ribassista sta svanendo.

Misurato dal massimo a 159,13 al minimo a 152,07, il livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2% a 154,77 dovrebbe limitare i rally iniziali. Una chiusura giornaliera superiore a quest’ultimo migliorerebbe il profilo di ripresa e potrebbe estendere i guadagni man mano che lo slancio si normalizza. Tuttavia, se tale barriera non venisse superata, i rally rimarrebbero limitati e manterrebbero un orientamento cauto.

(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)