• Lunedì la coppia NZD/USD è scesa a 0,6008, recuperando dal massimo di sette mesi di 0,6045, mentre il Kiwi ha consolidato forti guadagni di circa il 5% a gennaio.
• Martedì saranno pubblicati i dati sull’occupazione del quarto trimestre; Il tasso di disoccupazione dovrebbe scendere dal 5,3% al 5,2%, il primo calo in quattro anni.
• I mercati contano su una probabilità dell’80% di un rialzo dei tassi da parte della RBNZ entro settembre, dopo che l’indice dei prezzi al consumo ha sorpreso al 3,1% su base annua nel quarto trimestre, al di sopra del target range della banca centrale dell’1-3%.
Lunedì il dollaro neozelandese (NZD) si è indebolito rispetto al dollaro statunitense (USD), recuperando dal suo massimo di sette mesi, mentre il Kiwi si è consolidato dopo il rally stellare di gennaio. La coppia NZD/USD è scesa a 0,6008, scendendo dal massimo della scorsa settimana di 0,6045, dopo che sono iniziate le prese di profitto dopo un aumento di circa il 5% a gennaio. La coppia continua ad essere supportata dalle mutevoli aspettative sui tassi di interesse dopo che i dati sull’inflazione della Nuova Zelanda sono risultati superiori alle attese.
Martedì focus sui dati sull’occupazione del quarto trimestre
Tutti gli occhi sono puntati sulla pubblicazione di martedì delle statistiche sull’occupazione del quarto trimestre della Nuova Zelanda, prevista per l’inizio di mercoledì, ora locale. Gli economisti prevedono che il tasso di disoccupazione scenderà al 5,2% dal 5,3% nel terzo trimestre. Ciò segna il primo calo in quattro anni e segnala che il mercato del lavoro potrebbe stabilizzarsi. Si prevede che la variazione dell’occupazione mostrerà una crescita positiva dopo due cali trimestrali consecutivi, con alcuni analisti che prevedono la crescita occupazionale più forte in circa due anni.
I dati sul mercato del lavoro hanno un peso significativo per le prospettive politiche della Reserve Bank of New Zealand (RBNZ). Segnali di stabilizzazione nel mercato del lavoro sosterrebbero l’ipotesi che l’economia si stia riprendendo dal rallentamento indotto dalla RBNZ, limitando potenzialmente la possibilità di ulteriori tagli dei tassi. Tuttavia, l’inflazione persistente rimane il fattore dominante; L’indice dei prezzi al consumo del quarto trimestre ha sorpreso con un aumento del 3,1% su base annua, superando l’intervallo target dell’1-3% della RBNZ e spostando bruscamente le aspettative del mercato verso aumenti dei tassi di interesse entro la fine dell’anno.
Crescono le aspettative di un rialzo dei tassi da parte della RBNZ
In particolare, la governatrice della RBNZ Anna Breman si è fermata prima di andare contro le aspettative del mercato per un rialzo dei tassi quest’anno, un allontanamento significativo dal suo tono precedente quando aveva minimizzato la probabilità di rialzi dei tassi a breve termine. I mercati attualmente scontano una probabilità dell’80% di un rialzo dei tassi entro settembre, con una probabilità del 50% circa di un rialzo dei tassi già a luglio. L’OCR è attualmente al 2,25% dopo sei tagli dall’agosto 2024, e si prevede che i tassi rimarranno stabili alla riunione del 18 febbraio.
L’USD è sostenuto dalla chiusura e dalla nomina di Warsh
Lunedì l’indice del dollaro statunitense (DXY) è rimasto supportato sopra quota 97,00 mentre lo shutdown parziale del governo è continuato fino al terzo giorno. Il Bureau of Labor Statistics (BLS) ha confermato che il rilascio dei libri paga non agricoli è stato sospeso da venerdì fino alla ripresa delle operazioni federali. La propensione al rischio è rimasta cauta poiché i mercati hanno valutato l’impatto del lockdown e della nomina di Kevin Warsh da parte del presidente Trump come prossimo presidente della Federal Reserve (Fed).
Ci sono segnali di ripresa economica in Nuova Zelanda
Gli ultimi dati hanno mostrato che la fiducia dei consumatori neozelandesi è salita al livello più alto dall’agosto 2021 a gennaio, mentre il suo surplus commerciale è aumentato a 52 milioni di dollari neozelandesi a dicembre, al di sopra delle previsioni di 30 milioni di dollari neozelandesi. Questi dati positivi, combinati con il potenziale di miglioramento delle condizioni del mercato del lavoro, si aggiungono al quadro di un’economia neozelandese in ripresa, che potrebbe rafforzare le ragioni per un eventuale inasprimento delle politiche.
Previsioni per il prezzo del dollaro neozelandese
La coppia NZD/USD si è ripresa dal recente test dei massimi di sette mesi vicino a 0,6045 e la coppia si sta ora consolidando attorno al livello psicologico di 0,6000. Il calo arriva dopo il forte rimbalzo di gennaio, che ha visto il kiwi salire di quasi il 5% rispetto al biglietto verde, spinto dalla sorpresa sull’inflazione e dalle mutevoli aspettative sui tassi di interesse. L’EMA a 50 giorni (media mobile esponenziale) sta tentando di superare l’EMA a 200 giorni vicino a 0,5850 e formare una potenziale croce dorata che confermerebbe l’inversione di tendenza rialzista.
Il livello 0,60 è emerso come supporto chiave a breve termine, con un break al di sotto che aprirebbe la porta all’EMA a 200 giorni a 0,5850. Sul lato positivo, si vede resistenza al recente massimo di 0,6045, con una rottura prolungata sopra questo livello che potrebbe estendere i guadagni verso il livello di 0,61. Il Relative Strength Index (RSI) si è ripreso dalle condizioni di ipercomprato intorno a 76 ed è ora a metà degli anni 60, suggerendo un certo spazio per un ulteriore rialzo senza essere sopraffatto.
La direzione a breve termine dipenderà probabilmente dai dati sull’occupazione del quarto trimestre pubblicati martedì. I dati sull’occupazione migliori del previsto, che mostrano un calo della disoccupazione e una crescita positiva dell’occupazione, si aggiungerebbero al caso rialzista per il Kiwi e sosterrebbero le scommesse su possibili aumenti dei tassi di interesse della RBNZ. Al contrario, dati più deboli potrebbero portare ad un’accelerazione delle prese di profitto. Anche la propensione al rischio generale e la chiusura del governo statunitense avranno un impatto sui flussi di capitale, con qualsiasi soluzione che potrebbe frenare la domanda di beni rifugio in USD e sostenere valute sensibili al rischio come il NZD.
Grafico giornaliero NZD/USD
Domande frequenti sul dollaro neozelandese
Il dollaro neozelandese (NZD), noto anche come Kiwi, è una valuta di scambio ben nota tra gli investitori. Il suo valore è in gran parte determinato dalla salute dell’economia neozelandese e dalle politiche della banca centrale del paese. Tuttavia, ci sono alcune caratteristiche uniche che possono anche causare uno spostamento del NZD. La performance dell’economia cinese tende a spostare il Kiwi poiché la Cina è il principale partner commerciale della Nuova Zelanda. Le cattive notizie per l’economia cinese probabilmente significheranno meno esportazioni dalla Nuova Zelanda verso il paese, il che ha un impatto negativo sull’economia e quindi sulla valuta. Un altro fattore che muove il NZD sono i prezzi del latte, poiché l’industria lattiero-casearia è la principale esportazione della Nuova Zelanda. I prezzi elevati del latte aumentano le entrate delle esportazioni e contribuiscono positivamente all’economia e quindi al NZD.
La Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) mira a raggiungere e mantenere un tasso di inflazione compreso tra l’1% e il 3% nel medio termine, con l’obiettivo di mantenerlo vicino al punto medio del 2%. A tale scopo la banca fissa un livello di tasso di interesse adeguato. Se l’inflazione è troppo alta, la RBNZ aumenterà i tassi di interesse per raffreddare l’economia, ma questa mossa aumenterà anche i rendimenti obbligazionari, aumentando l’attrattiva per gli investitori ad investire nel paese e stimolando così il NZD. Al contrario, tassi di interesse più bassi tendono a indebolire il NZD. Anche il cosiddetto differenziale del tasso di interesse, o il modo in cui i tassi di interesse della Nuova Zelanda si confrontano o dovrebbero confrontarsi con quelli della Federal Reserve statunitense, può svolgere un ruolo chiave nel movimento della coppia NZD/USD.
La pubblicazione di dati macroeconomici in Nuova Zelanda è fondamentale per valutare la situazione economica e può influire sulla valutazione del dollaro neozelandese (NZD). Un’economia forte basata su un’elevata crescita economica, una bassa disoccupazione e un’elevata fiducia è positiva per il NZD. L’elevata crescita economica attrae investimenti esteri e potrebbe incoraggiare la Reserve Bank of New Zealand ad aumentare i tassi di interesse se questa forza economica fosse accompagnata da un aumento dell’inflazione. D’altro canto, se i dati economici sono deboli, è probabile che il NZD perda valore.
Il dollaro neozelandese (NZD) tende a salire durante i periodi rischiosi o quando gli investitori ritengono che i rischi complessivi del mercato siano bassi e sono ottimisti riguardo alla crescita. Ciò tende a portare a prospettive più favorevoli per le materie prime e le cosiddette “valute legate alle materie prime” come il Kiwi. Al contrario, il NZD tende a indebolirsi durante i periodi di turbolenza del mercato o di incertezza economica poiché gli investitori tendono a vendere asset più rischiosi e a fuggire verso paradisi sicuri più stabili.
