Martedì la rupia indiana (INR) viene scambiata fortemente contro il dollaro statunitense (USD), dopo che il giorno precedente è stato confermato un accordo commerciale tanto atteso tra gli Stati Uniti (USA) e l’India. La coppia USD/INR apre con un gap vicino a 90,35, il livello più basso in quasi tre settimane.
Lunedì, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha confermato un accordo commerciale bilaterale con l’India in cui Washington ha tagliato le tariffe sulle importazioni da Nuova Delhi dal 50% al 18%, inferiore o uguale al livello della maggior parte delle economie dell’Asia meridionale e dell’Associazione delle nazioni del sud-est asiatico (ASEAN). Questo scenario sarà favorevole agli esportatori indiani per ottenere un vantaggio competitivo rispetto ai concorrenti di altri paesi asiatici.
In cambio, l’economia indiana ha accettato di ridurre a zero le tariffe sulle importazioni da Washington, di non acquistare petrolio dalla Russia e di impegnarsi ad acquistare diversi beni americani per un valore di 500 miliardi di dollari, tra cui energia, agricoltura, carbone e tecnologia.
L’euforia per l’accordo commerciale USA-India ha portato a un significativo rialzo del mercato azionario indiano. Il Nifty50 ha aperto in rialzo di quasi il 3,5% a quasi 26.330, guidato da un forte aumento dei titoli tecnologici, delle gemme e dei gioielli, del tessile e dei mercati dei capitali.
Daily Digest Market Movers: Il dollaro USA si sta indebolendo dopo un rally di due giorni
- Il dollaro USA è in tendenza al ribasso dopo un forte movimento al rialzo negli ultimi due giorni di negoziazione, con gli investitori concentrati su una serie di dati economici statunitensi rilasciati questa settimana.
- Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, è scambiato in ribasso dello 0,2% intorno a 97,45.
- Il dollaro statunitense è leggermente sceso a causa del parziale shutdown federale statunitense, che sospenderà la pubblicazione dei principali dati economici.
- Lunedì, il rapporto PMI manifatturiero statunitense ISM di gennaio ha mostrato che l’attività manifatturiera è tornata su un percorso di crescita dopo diversi mesi di declino. Il PMI manifatturiero si è attestato a 52,6, sopra le stime di 48,5 e il precedente rilascio di 47,9. Un valore superiore a 50,00 è considerato un ampliamento dell’attività commerciale.
- Il dollaro USA ha sovraperformato da venerdì dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha nominato l’ex governatore Kevin Warsh nuovo presidente della Fed. Gli investitori si aspettavano che Warsh evitasse rapidi tagli dei tassi di interesse poiché storicamente aveva favorito un dollaro USA più solido durante il suo precedente mandato alla Fed.
- Il principale fattore scatenante per la rupia indiana questa settimana sarà l’annuncio di politica monetaria della Reserve Bank of India (RBI) venerdì.
Analisi tecnica: USD/INR scivola sotto l’EMA a 20 giorni
La coppia USD/INR viene scambiata in modo significativamente più basso nel momento in cui scrivo, vicino a 90,35. Il prezzo sta scivolando al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni a 91,0816, mantenendo bassa la distorsione a breve termine. L’EMA a 20 giorni ha iniziato a ribaltarsi, rafforzando il tono correttivo. I rally potrebbero essere limitati all’EMA.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni si attesta a 43,17, sotto la linea mediana di 50, confermando lo slancio in calo.
A meno che il cambio USD/INR non riconquisti l’EMA a 20 giorni in chiusura, il rischio resta orientato verso un’ulteriore compressione del range o sondaggi ribassisti. Un aumento dell’RSI sopra i 50 migliorerebbe lo slancio e sosterrebbe i tentativi di ripresa, mentre un calo verso 30 aumenterebbe la pressione ribassista. Una chiusura decisiva al di sopra dell’EMA sposterebbe il tono verso la stabilizzazione e ridurrebbe l’orientamento ribassista.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo del “carry trade”, in base al quale gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, soprattutto se comparativamente più elevata rispetto a quella dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
