• Il dollaro canadese ha trovato un nuovo supporto martedì, mantenendo le richieste USD/CAD sotto 1.3700.
• I deboli dati sul PIL canadese e il calo dei prezzi del petrolio hanno pesato sul Loonie, mentre il biglietto verde si è ripreso dall’incertezza della Fed.
• La Camera dei Rappresentanti degli Stati Uniti ha approvato un accordo di spesa di 1.000 miliardi di dollari per porre fine allo shutdown parziale degli Stati Uniti.
Martedì il dollaro canadese (CAD) ha rallentato il suo recente calo rispetto al dollaro statunitense (USD). Era troppo debole per superare i livelli a breve termine, ma non abbastanza forte per sfondare dall’altra parte. Il loonie ha perso terreno in tre delle ultime quattro sessioni di negoziazione poiché i segnali di crescita interna più deboli e la rinnovata forza del dollaro USA hanno cancellato parte del rally di gennaio.
Gli ultimi dati canadesi hanno mostrato che il prodotto interno lordo (PIL) reale è rimasto piatto a novembre, con un terzo calo in quattro mesi in tutti i settori produttori di beni, guidato da un peggioramento del crollo del settore manifatturiero. Il settore manifatturiero è sceso dell’1,3% rispetto al mese precedente, con la produzione di autoveicoli e componenti in calo del 6,4% a causa della carenza globale di semiconduttori. Questa debolezza di fondo sottolinea che il dinamismo economico rimane fragile, anche con servizi che forniscono solo compensazioni limitate.
La Camera approva un accordo sulle spese, ponendo fine allo shutdown parziale
La Camera dei Rappresentanti degli Stati Uniti ha approvato martedì un pacchetto di spesa del valore di oltre mille miliardi di dollari con un voto di 217-214, ponendo fine allo shutdown parziale del governo iniziato il 31 gennaio. Il disegno di legge, approvato dal Senato venerdì, finanzia molti dei più grandi dipartimenti del governo fino alla fine dell’anno fiscale a settembre, tra cui il Pentagono, il Dipartimento della sanità e dei servizi umani, il Dipartimento dei trasporti, il Dipartimento dell’istruzione e il Dipartimento dell’edilizia abitativa e dello sviluppo urbano. Il presidente Trump ha approvato il piano e si prevede che lo firmerà immediatamente.
L’accordo include una risoluzione continuativa di due settimane per il Dipartimento per la Sicurezza Nazionale che dà ai legislatori più tempo per negoziare i guardrail per le misure di controllo dell’immigrazione dell’amministrazione Trump. Gli appropriatori democratici hanno elogiato il pacchetto finale per aver evitato i profondi tagli ai finanziamenti richiesti dall’amministrazione Trump, incluso un taglio proposto del 50% ai finanziamenti ai Centri per il controllo e la prevenzione delle malattie, che è stato respinto. La risoluzione dello shutdown rimuove una fonte di incertezza politica a breve termine, anche se i mercati rimangono concentrati su preoccupazioni fiscali più ampie e sui prossimi dati economici.
Riepilogo giornaliero dei market mover: il CAD crolla mentre l’USD si riprende con la soluzione di chiusura
• Martedì il CAD si è indebolito fino a superare 1,36 per USD, estendendo le perdite dai vicini massimi di 16 mesi
1.35.
• Il PIL canadese è rimasto piatto a novembre, con il settore manifatturiero in calo dell’1,3% rispetto al mese precedente. Probabile crescita nel quarto trimestre
si è ridotto dello 0,1%.
• La Camera ha approvato un accordo di spesa di 1.000 miliardi di dollari, 217-214, per porre fine alla chiusura parziale; Il DHS ne ha finanziati due
più settimane.
• Il 28 gennaio la BoC ha lasciato i tassi di interesse al 2,25%, citando la crescente incertezza attorno al CUSMA
Rinegoziazioni.
• L’indice ISM dei responsabili degli acquisti manifatturieri statunitensi è salito a 52,6 a gennaio, il primo aumento in 12 mesi.
• Il DXY è salito verso 97,7 dopo che Trump ha nominato Kevin Warsh prossimo presidente della Fed.
• Il greggio WTI è sceso a 62 dollari al barile in quanto i colloqui USA-Iran hanno ridotto il premio per il rischio geopolitico.
Previsione del prezzo del dollaro canadese
Martedì il cambio USD/CAD ha aperto vicino a 1,3670, rimbalzando dal recente minimo di 1,3490 toccato alla fine della scorsa settimana. La coppia ha registrato un forte rimbalzo dopo aver testato i minimi di 16 mesi, con il rimbalzo che sta guadagnando slancio mentre il biglietto verde trova nuovamente supporto. L’azione dei prezzi è tornata al di sopra dell’EMA a 50 giorni (media mobile esponenziale) vicino a 1,37, indicando un possibile cambiamento nello slancio a breve termine.
Supporto a 1,35, resistenza a 1,39
L’EMA a 200 giorni intorno a 1,39 rappresenta il successivo livello di resistenza chiave, con una rottura prolungata sopra questo livello necessaria per indicare un’inversione più significativa del recente trend al ribasso. D’altro canto, si vede supporto vicino ai recenti minimi attorno a 1,3490-1,3500, con una rottura al di sotto che aprirebbe la porta verso 1,3400. Il Relative Strength Index (RSI) si è ripreso dal territorio ipervenduto e si trova a metà degli anni ’40, indicando condizioni neutrali con la possibilità che la coppia si muova in entrambe le direzioni.
La tendenza a breve termine è leggermente al rialzo
Poiché i fondamentali canadesi rimangono deboli e il dollaro USA riacquista terreno a causa dell’incertezza della Fed e dei forti dati economici, l’orientamento a breve termine per USD/CAD è leggermente più elevato. La risoluzione del parziale shutdown governativo negli Stati Uniti rimuove una fonte di incertezza, anche se i mercati rimangono concentrati sulle imminenti rinegoziazioni del CUSMA e sui dati sull’occupazione negli Stati Uniti. Un movimento prolungato sopra 1,3775-1,3800 confermerebbe un rinnovato slancio rialzista, mentre un mancato mantenimento al di sopra dell’EMA a 50 giorni potrebbe vedere la coppia scivolare verso i minimi pluriennali.
Grafico giornaliero USD/CAD
Domande frequenti sul dollaro canadese
I fattori chiave che influenzano il dollaro canadese (CAD) sono il livello dei tassi di interesse fissati dalla Banca del Canada (BoC), il prezzo del petrolio, la più grande esportazione del Canada, la salute della sua economia, l’inflazione e la bilancia commerciale, che è la differenza tra il valore delle esportazioni canadesi e delle importazioni canadesi. Altri fattori includono il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio sicuri (avversione al rischio) – con una propensione al rischio che è positiva per il CAD. Essendo il principale partner commerciale del Paese, anche la salute dell’economia statunitense è un fattore chiave per il dollaro canadese.
La Banca del Canada (BoC) ha un’influenza significativa sul dollaro canadese fissando il livello dei tassi di interesse che le banche possono prestarsi reciprocamente. Ciò influisce sul livello dei tassi di interesse per tutti. L’obiettivo principale della BoC è mantenere l’inflazione all’1-3% alzando o abbassando i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente più alti tendono ad avere un impatto positivo sul CAD. La Banca del Canada può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, la prima essendo CAD negativa e la seconda CAD positiva.
I prezzi del petrolio sono un fattore chiave che influenza il valore del dollaro canadese. Il petrolio è la maggiore esportazione del Canada, quindi il prezzo del petrolio tende ad avere un impatto diretto sul valore CAD. Generalmente, quando il prezzo del petrolio aumenta, anche il CAD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando i prezzi del petrolio scendono. L’aumento dei prezzi del petrolio tende anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva, che ha anche un impatto positivo sul CAD.
Mentre l’inflazione è sempre stata tradizionalmente vista come un fattore negativo per una valuta in quanto abbassa il valore del denaro, nei tempi moderni con l’allentamento dei controlli sui capitali transfrontalieri è in realtà vero il contrario. Un’inflazione più elevata tende a indurre le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse, il che attira maggiori afflussi di capitale da parte degli investitori globali che cercano un luogo redditizio in cui depositare i propri soldi. Ciò aumenta la domanda per la valuta nazionale, nel caso del Canada il dollaro canadese.
Il rilascio di dati macroeconomici misura la salute dell’economia e può avere un impatto sul dollaro canadese. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, i sondaggi sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione del CAD. Un’economia forte è positiva per il dollaro canadese. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la Banca del Canada ad aumentare i tassi di interesse, con il risultato di una valuta più forte. Tuttavia, se i dati economici sono deboli, è probabile che il CAD cada.
