Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è salito di circa 600 punti, o dello 0,6%, per toccare quota 49.600 mercoledì, guadagnando terreno grazie al rialzo dei titoli farmaceutici. L’S&P 500 ha perso circa lo 0,5%, mentre il Nasdaq Composite è sceso dell’1,4%, gravato dalla continua debolezza dei titoli di semiconduttori e software. I mercati sono rimasti in modalità di rotazione, con gli investitori che si sono allontanati dalla tecnologia e si sono rivolti ai titoli economicamente sensibili, a causa delle continue preoccupazioni per le interruzioni legate all’intelligenza artificiale.
Eli Lilly supera le stime, le vendite salgono sopra le aspettative di Wall Street
Eli Lilly and Company (LLY) è cresciuta di oltre il 7% dopo che il colosso farmaceutico ha riportato risultati del quarto trimestre che hanno superato le aspettative degli analisti. La società ha riportato un utile rettificato di 7,54 dollari per azione su un fatturato di 19,29 miliardi di dollari, ben al di sopra delle stime di 6,93 miliardi di dollari e 17,96 miliardi di dollari. Il farmaco dimagrante di successo di Lilly Zepbound e il farmaco per il diabete Mounjaro hanno continuato a guidare la crescita, con Zepbound che ha registrato vendite negli Stati Uniti per 4,2 miliardi di dollari nel trimestre. La società prevede ricavi compresi tra 80 e 83 miliardi di dollari nel 2026, ben al di sopra dei 77,62 miliardi di dollari previsti dagli analisti. I risultati sono in netto contrasto con quelli della rivale Novo Nordisk A/S (NVO), che all’inizio di questa settimana aveva avvertito che prevede un calo delle vendite e dei profitti fino al 13% quest’anno. La quota di Lilly nel mercato statunitense dei farmaci per l’obesità e il diabete è salita al 60,5% nel quarto trimestre.
AMD crolla nonostante le vendite record poiché le previsioni deludono
Mercoledì Advanced Micro Devices Inc. (AMD) è crollata del 14% dopo che le previsioni per il primo trimestre non hanno soddisfatto le aspettative elevate in un contesto di boom della spesa per l’intelligenza artificiale in corso. Il produttore di chip prevede un fatturato del primo trimestre di circa 9,8 miliardi di dollari, più o meno 300 milioni di dollari. Ciò ha superato la stima di consenso di 9,38 miliardi di dollari, ma gli analisti che si aspettavano previsioni più severe sono rimasti delusi. AMD ha riportato un fatturato record nel quarto trimestre di 10,27 miliardi di dollari e un utile di 1,53 dollari per azione, entrambi battendo le stime, ma gli investitori si sono concentrati sul calo sequenziale delle vendite implicito nelle previsioni. Il ribasso del titolo ha pesato pesantemente sul Nasdaq e ha messo sotto pressione l’intero settore dei semiconduttori: Broadcom Inc. (AVGO) è scesa del 2% e Micron Technology Inc. (MU) è scesa del 3%.
Il rapporto ADP mostra un rallentamento delle assunzioni all’inizio del 2026
L’occupazione nel settore privato è rimasta poco cambiata a gennaio. Secondo il rapporto nazionale sull’occupazione pubblicato mercoledì, le aziende hanno creato solo 22.000 nuovi posti di lavoro. La lettura è stata ben al di sotto del guadagno rivisto al ribasso di 37.000 di dicembre e ha mancato la previsione di consenso del Dow Jones di 48.000. Senza un aumento di 74.000 nuove assunzioni nella categoria istruzione e sanità, il dato poco brillante sarebbe stato negativo. Nel settore finanziario sono stati aggiunti 14.000 posti di lavoro, mentre nel settore edile ne sono aumentati solo 9.000. Nela Richardson, capo economista di ADP, ha osservato che le assunzioni continuano a diminuire, come osservato negli ultimi tre anni. La crescita dei salari è stata minima, con i lavoratori rimasti che hanno registrato una crescita del 4,5% su base annua. Il rapporto Nonfarm Payrolls (NFP) del Bureau of Labor Statistics (BLS), originariamente previsto per venerdì, è stato ritardato dal recente shutdown parziale del governo.
L’ISM Services PMI rimane stabile e punta a un’ulteriore espansione
L’indice ISM dei responsabili degli acquisti di servizi era pari a 53,8 a gennaio, invariato rispetto al dato destagionalizzato di dicembre. Si tratta del 19esimo mese consecutivo di crescita nel settore dei servizi. L’indice dell’attività imprenditoriale è salito a 57,4, in aumento di 2,2 punti rispetto a dicembre e il più alto da ottobre 2024. L’indice sull’occupazione è salito per il secondo mese consecutivo a 50,3, sebbene sia sceso di 1,4 punti rispetto a dicembre. L’indice dei prezzi è salito a 66,6, leggermente al di sopra della media di 12 mesi, suggerendo che le pressioni inflazionistiche permangono nel settore dei servizi. L’ISM ha osservato che il PMI dei servizi rappresenta un aumento del prodotto interno lordo reale di 1,8 punti percentuali su base annua, indicando una crescita economica continua.
I titoli software prolungano la svendita globale a causa dei timori di un’interruzione dell’intelligenza artificiale
Il calo dei titoli software è durato fino al secondo giorno poiché i timori che l’intelligenza artificiale potesse sconvolgere i modelli di business tradizionali hanno continuato a pesare sul settore. Salesforce Inc. (CRM), Oracle Corporation (ORCL) e CrowdStrike Holdings Inc. (CRWD) hanno tutte esteso le perdite rispetto alla sessione di martedì. L’ETF iShares per il settore tecnologico-software espanso è sceso di oltre il 14% nelle ultime sei sessioni dopo essere sceso del 15% a gennaio. Le vendite si sono estese ai mercati globali, con le società europee di software e analisi dei dati che hanno toccato nuovi minimi. Gli analisti di Jefferies hanno definito il sentiment del software il peggiore di sempre mentre i trader erano in modalità di capitolazione. L’oro ha continuato la sua ripresa, salendo a circa 5.050 dollari l’oncia mentre gli investitori cercavano beni rifugio in mezzo alle turbolenze nel settore tecnologico.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
