Il dollaro australiano è in rialzo mentre il dollaro statunitense sta guadagnando terreno grazie al rallentamento dei tagli dei tassi della Fed

Il dollaro australiano (AUD) si è mosso poco rispetto al dollaro statunitense (USD) giovedì dopo la pubblicazione dei dati sulla bilancia commerciale australiana che mostrano che il surplus commerciale è aumentato a 3.373 milioni di dollari australiani nel dicembre 2025, rispetto a una cifra rivista al ribasso di 2.597 milioni di dollari australiani a novembre e leggermente al di sopra delle aspettative del mercato di 3.300 milioni di dollari australiani.

Le esportazioni australiane sono aumentate dell’1,0% su base mensile a dicembre, riprendendosi da un calo del 4,0% rivisto al rialzo a novembre, in gran parte guidato dai minerali metalliferi. Le importazioni sono scese dello 0,8% rispetto al mese precedente, più marcate del precedente calo dello 0,2% rivisto al ribasso, gravato da altri beni scambiati.

L’indice dei responsabili degli acquisti di servizi (PMI) cinese è salito a 52,3 a gennaio da 52,0 a dicembre. Questo valore era superiore alle aspettative di 51,8. La Cina è un importante partner commerciale per l’Australia, quindi qualsiasi cambiamento nell’economia cinese potrebbe avere un impatto sull’AUD.

L’AUD è aumentato in seguito alla pubblicazione dei dati destagionalizzati dell’indice S&P Global Purchasing Managers’ Index (PMI), che hanno mostrato che il PMI composito australiano è salito a 55,7 a gennaio da 51,0 a dicembre. L’espansione è stata la più forte in 45 mesi. Nel frattempo, il PMI dei servizi è salito a 56,3 da 51,1, segnando il livello più alto da febbraio 2022. Il valore ha superato la stima flash di 56,0 ed è rimasto sopra la soglia di 50,0, estendendo a due anni la fase di espansione nel settore dei servizi.

Martedì la Reserve Bank of Australia (RBA) ha aumentato il tasso ufficiale di liquidità (OCR) di 25 punti base (bps) al 3,85%, citando una crescita più forte del previsto e una prospettiva di inflazione contenuta. All’inizio del ciclo di inasprimento, i mercati hanno aumentato all’80% la probabilità di un rialzo dei tassi a maggio e ora scontano circa 40 punti base di ulteriore inasprimento per il resto dell’anno.

Il governatore della RBA Michele Bullock ha affermato durante la conferenza stampa post-riunione che le pressioni inflazionistiche restano troppo forti, avvertendo che ci vorrà più tempo per tornare al target e che ciò non è più accettabile. Ha sottolineato che il consiglio rimarrà dipendente dai dati ed eviterà una leadership lungimirante.

Il dollaro USA mantiene la sua posizione dopo aver registrato leggeri guadagni

• L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro USA rispetto alle sei principali valute, si è stabilizzato dopo aver registrato lievi guadagni nella sessione precedente ed è scambiato intorno a 97,60 al momento della stesura di questo articolo. Il biglietto verde è in rialzo mentre i mercati scontano un ritmo più lento di possibili tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed).
• La governatrice della Fed, Lisa Cook, ha dichiarato che non sosterrà un altro taglio dei tassi a meno che non ci siano prove chiare che l’inflazione si sta allentando, sottolineando che la disinflazione stagnante è una preoccupazione maggiore della debolezza dei mercati del lavoro.
• Gli investitori hanno anche valutato l’impatto della nomina di Kevin Warsh a presidente della Fed, citando la sua preferenza per un bilancio più piccolo e un approccio meno aggressivo ai tagli dei tassi. Nel frattempo, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che non avrebbe nominato Warsh se avesse sostenuto l’aumento dei tassi di interesse. Trump ha continuato dicendo che non c’erano “molti” dubbi sul fatto che la Federal Reserve avrebbe tagliato i tassi di interesse perché “abbiamo tassi di interesse molto alti”, ma ora “siamo di nuovo un paese ricco”.
• Il Bureau of Labor Statistics (BLS) non pubblicherà il suo rapporto sull’occupazione di gennaio venerdì come previsto perché lo scorso fine settimana è iniziata una chiusura parziale del governo. La chiusura si è conclusa martedì scorso dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha firmato un accordo di finanziamento negoziato con i democratici del Senato, nonostante le tensioni in corso sulla sua repressione sull’immigrazione.
• I dati di lunedì hanno mostrato un inaspettato rimbalzo dell’attività industriale statunitense, sottolineando la resilienza economica, poiché l’indice dei responsabili degli acquisti (PMI) dell’Institute for Supply Management (ISM) è salito a 52,6 da 47,9 di dicembre, battendo le aspettative del mercato di 48,5.
• La nomina di Kevin Warsh da parte del presidente degli Stati Uniti Donald Trump come prossimo presidente della Federal Reserve (Fed). I mercati hanno interpretato la nomina di Warsh come un segnale di un approccio più disciplinato e cauto all’allentamento monetario.
• Secondo Politico, il dollaro USA ha guadagnato terreno grazie al miglioramento della propensione al rischio dopo che il Senato degli Stati Uniti ha raggiunto un accordo per promuovere un pacchetto di finanziamenti governativi, evitando una chiusura.
• L’inflazione dal lato dei produttori negli Stati Uniti si è rafforzata, allontanandosi ulteriormente dall’obiettivo del 2% della Federal Reserve e rafforzando l’orientamento della politica monetaria della banca centrale. L’inflazione PPI statunitense rimane stabile al 3,0% su base annua a dicembre, invariata rispetto a novembre e superiore alle aspettative di un rallentamento al 2,7%. L’IPP core, esclusi alimentari ed energia, è accelerato al 3,3% dal 3,0% su base annua, sfidando le previsioni di un calo al 2,9% ed evidenziando la continua pressione sui prezzi nel settore upstream.
• Il presidente della Fed di St. Louis, Alberto Musalem, ha affermato che ulteriori tagli dei tassi non sono giustificati in questo momento, definendo sostanzialmente neutrale l’attuale range compreso tra 3,50% e 3,75%. Anche il presidente della Fed di Atlanta, Raphael Bostic, ha invitato alla pazienza e ha sostenuto che la politica monetaria dovrebbe rimanere moderatamente restrittiva.
• Il tasso di inflazione media ridotta della RBA australiana è salito allo 0,2% su base mensile (Mensile) e al 3,3% su base annua (YoY). L’IPC mensile è aumentato dell’1,0% a dicembre, rispetto allo 0% precedente e al di sopra della previsione dello 0,7%.
• I prezzi delle esportazioni australiane sono aumentati del 3,2% su base trimestrale (QoQ) nel quarto trimestre del 2025, riprendendosi da un calo dello 0,9% nel terzo trimestre e segnando il primo aumento in tre trimestri e l’aumento più forte in un anno. Nel frattempo, i prezzi delle importazioni sono aumentati dello 0,9%, battendo le aspettative di un calo dello 0,2% e invertendo un calo dello 0,4% nel terzo trimestre.
• L’indice dei responsabili degli acquisti manifatturieri (PMI) RatingDog della Cina è salito a 50,3 a gennaio da 50,1 a dicembre. Questo valore corrispondeva alle aspettative. Gli ultimi dati suggeriscono una leggera espansione dell’attività industriale, ma la crescita più forte dallo scorso ottobre.
• L’indicatore di inflazione TD-MI dell’Australia è aumentato del 3,6% su base annua a gennaio, rispetto al 3,5% precedente. L’indicatore mensile dell’inflazione è aumentato dello 0,2%, rallentando in modo significativo rispetto al massimo biennale dell’1% di dicembre e segnando il dato più debole da agosto.
• Gli annunci di lavoro ANZ sono aumentati del 4,4% su base mensile (Mensile) nel dicembre 2025, riprendendosi da un calo rivisto dello 0,8% e registrando il primo aumento da luglio. L’aumento è stato anche il più grande aumento mensile da febbraio 2022, indicando un rinnovato slancio nelle assunzioni verso la fine dell’anno.

Il dollaro australiano sta testando il supporto a 0,7100 vicino al limite inferiore del canale ascendente

Giovedì la coppia AUD/USD viene scambiata intorno a 0,7000. L’analisi giornaliera del grafico mostra che la coppia rimane all’interno del modello di canale ascendente, indicando una continua tendenza rialzista. L’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni è a 69; di solito segnala uno slancio verso l’alto.

La coppia AUD/USD potrebbe puntare a 0,7094, il livello più alto da febbraio 2023, registrato il 29 gennaio. Una rottura al di sopra di questo livello aiuterebbe la coppia a testare il limite superiore del canale ascendente intorno a 0,7250. D’altra parte, il supporto primario si trova al limite inferiore del canale intorno a 0,6990, seguito dalla media mobile esponenziale di nove giorni (EMA) a 0,6965. Ulteriori ribassi eserciterebbero una pressione al ribasso sulla coppia, spingendola verso un movimento nella regione intorno all’EMA a 50 giorni a 0,6767.