Giovedì all’apertura la rupia indiana (INR) viene scambiata contro il dollaro statunitense (USD). La coppia USD/INR viene scambiata sotto tono intorno a 90,50, mentre la rupia indiana registra guadagni grazie al cessate il fuoco tra gli Stati Uniti (USA) e l’India.
Lunedì, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il primo ministro indiano Narendra Modi hanno confermato il taglio delle tariffe sulle esportazioni di Nuova Delhi verso Washington dal 50% al 18%, comprese le tariffe sugli acquisti di petrolio dalla Russia.
L’evento ha portato ad un forte rally del mercato azionario indiano e della rupia indiana, nonché a significativi acquisti da parte di investitori stranieri. Mercoledì, l’investimento netto da parte degli investitori istituzionali esteri (FII) nel segmento cash del mercato azionario indiano è stato pari a Rs 5.236,28 crore.
Tuttavia, il cessate il fuoco tra Stati Uniti e India si è rivelato insignificante nel riportare le FII a Dalal Street, visti i loro investimenti nominali di mercoledì. Gli investitori stranieri hanno investito solo Rs 29,79 crore nel mercato azionario indiano il giorno precedente.
L’interesse ancora moderato degli investitori stranieri per il mercato azionario indiano, anche dopo la conferma della pace tariffaria tra i due paesi, potrebbe avere un impatto negativo a lungo termine sulla rupia indiana. A causa delle tensioni commerciali tra Stati Uniti e India, nel 2025 la valuta indiana è rimasta la valuta con la peggiore sottoperformance in Asia.
Daily Digest Market Movers: Trump si aspetta che Warsh tagli i tassi dopo il ritorno alla Fed
- La rupia indiana viene scambiata in lieve rialzo rispetto al dollaro statunitense, anche se quest’ultimo si mantiene sostanzialmente stabile in previsione che la Federal Reserve (Fed) non taglierà i tassi di interesse nel breve termine.
- Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, è scambiato in rialzo dello 0,15% a quasi 97,80, il livello più alto da oltre una settimana.
- Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader sembrano fiduciosi che la Fed manterrà i tassi di interesse invariati tra il 3,50% e il 3,75% nelle sue riunioni politiche di marzo e aprile.
- Il governatore della Federal Reserve Lisa Cook ha dichiarato mercoledì in un evento all’Economic Club di Miami che sarebbe saggio sedersi e mantenere stabili i tassi di interesse mentre l’inflazione ritorna all’obiettivo del 2% della banca centrale.
- Nel frattempo, anche le aspettative del candidato presidente della Fed, Kevin Warsh, secondo cui i tagli dei tassi di interesse non saranno aggressivi durante il suo mandato, stanno agendo come un grosso freno alle prospettive accomodanti delle banche centrali. Warsh è noto per la sua preferenza per un bilancio più piccolo e un dollaro USA più solido rispetto al suo precedente mandato come governatore della Fed.
- Contrariamente alle aspettative del mercato, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump è fiducioso che Warsh taglierà i tassi di interesse dopo il ritorno alla Fed. “Voglio dire, se fosse entrato e avesse detto: ‘Voglio alzarli (i tassi di interesse)’, non avrebbe ottenuto il lavoro”, ha detto Trump in un’intervista alla NBC mercoledì quando gli è stato chiesto se si aspettava che Warsh tagliasse i tassi sui prestiti.
- Passando ai dati economici, i dati ADP sulla variazione occupazionale di gennaio sono stati inferiori alle aspettative, mentre l’indice ISM dei responsabili degli acquisti di servizi (PMI) è cresciuto costantemente. L’ADP ha riferito che il settore privato ha aggiunto 22.000 nuovi posti di lavoro, in calo rispetto alle stime di 48.000 e alla cifra precedente di 37.000. Il PMI dei servizi è rimasto stabile a 53,8, al di sopra del consensus di 53,5.
- In India, gli investitori attendono venerdì l’annuncio di politica monetaria della Reserve Bank of India (RBI), in cui si prevede che manterrà il tasso di pronti contro termine stabile al 5,25% poiché l’impatto dei recenti tagli dei tassi di interesse non si è ancora riversato sull’economia.
- Tuttavia, si prevede che la banca centrale indiana manterrà la porta aperta a tagli dei tassi nelle prossime riunioni di politica monetaria poiché l’indice dei prezzi al consumo al dettaglio (CPI) indiano è rimasto ben al di sotto dell’intervallo di tolleranza della banca centrale, compreso tra il 2% e il 6%, per diversi mesi.
Analisi tecnica: USD/INR rimane al di sotto dell’EMA a 20 giorni
Nel grafico giornaliero, la coppia USD/INR viene scambiata a 90,5740. La coppia rimane al di sotto della 20-EMA, che si è spostata, mantenendo l’orientamento ribassista a breve termine. La tendenza al ribasso della media evidenzia l’attenuazione della pressione al rialzo. L’RSI è sotto la linea mediana a 44,93, confermando un momentum debole. Una ripresa incontrerebbe una resistenza iniziale alla 20-EMA a 91.0001.
Il trend ribassista continua poiché il prezzo rimane al di sotto della media in calo e i rialzi sono limitati dall’offerta. Se l’RSI non riuscisse a riconquistare il livello 50 e il momentum rimanesse debole, la coppia potrebbe estendere il pullback. Una chiusura decisiva al di sopra della media mobile sposterebbe la tendenza verso la fase di stabilizzazione e ripresa.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
