L’AUD/USD rimane contenuto dopo due giorni di guadagni, scambiato intorno a 0,7090 durante le ore di negoziazione asiatiche di martedì. La coppia rimane sotto pressione poiché il dollaro australiano (AUD) si indebolisce in un contesto di deterioramento del sentiment del mercato a seguito di dati nazionali contrastanti.
La fiducia dei consumatori di Westpac è scesa del 2,6% su base mensile (Mensile) al minimo di 10 mesi di 90,5 a febbraio, gravata da un aumento del tasso di 25 punti base, il primo in oltre due anni. Nel frattempo, l’indice di fiducia delle imprese del NAB è salito a 3 a gennaio da un valore rivisto al ribasso di 2, segnando il livello più alto da ottobre.
Gli investitori attendono il ritardato rapporto sull’occupazione statunitense di gennaio e i prossimi dati sull’indice dei prezzi al consumo, che dovrebbero influenzare le opinioni sul rallentamento economico e sui tempi di un possibile allentamento della Federal Reserve.
Il sentiment è migliorato in vista di un’ampia gamma di dati statunitensi previsti questa settimana, che aiutano a valutare lo stato dell’economia e ad affinare le aspettative per la posizione politica della Fed. I mercati si aspettano che la Fed mantenga i tassi di interesse invariati a marzo, con un taglio iniziale probabile a giugno e un possibile taglio successivo a settembre.
Le aspettative di inflazione negli Stati Uniti si sono allentate, con la media delle aspettative di inflazione a un anno che è scesa dal 3,4% di dicembre al 3,1% di gennaio, il livello più basso in sei mesi. Le aspettative sui prezzi dei prodotti alimentari sono rimaste invariate al 5,7%, mentre le aspettative a tre e cinque anni sono rimaste stabili al 3%.
Giovedì il segretario al Tesoro americano Scott Bessent ha rifiutato di escludere la possibilità di un’indagine penale su Kevin Warsh, il candidato del presidente Donald Trump alla presidenza della Federal Reserve, se Warsh si rifiuta di tagliare i tassi di interesse.
Domande frequenti sul dollaro australiano
Uno dei fattori più importanti per il dollaro australiano (AUD) è il livello dei tassi di interesse stabiliti dalla Reserve Bank of Australia (RBA). Poiché l’Australia è un paese ricco di risorse, un altro fattore importante è il prezzo della sua più grande esportazione, il minerale di ferro. La salute dell’economia cinese, il suo principale partner commerciale, è un fattore determinante, così come lo sono l’inflazione australiana, il suo tasso di crescita e la sua bilancia commerciale. Anche il sentiment del mercato – se gli investitori stanno adottando asset più rischiosi (propensione al rischio) o cercando beni rifugio (avversione al rischio) – è un fattore, con una propensione al rischio positiva per l’AUD.
La Reserve Bank of Australia (RBA) influenza il dollaro australiano (AUD) fissando il livello dei tassi di interesse che le banche australiane possono prestarsi reciprocamente. Ciò influenza il livello dei tassi di interesse nell’economia nel suo complesso. L’obiettivo principale della RBA è mantenere un tasso di inflazione stabile al 2-3% aggiustando i tassi di interesse verso l’alto o verso il basso. Tassi di interesse relativamente alti rispetto alle altre principali banche centrali sostengono l’AUD, al contrario, quelli relativamente bassi. La RBA può anche utilizzare misure di allentamento quantitativo e di inasprimento per influenzare le condizioni del credito, il primo essendo negativo per l’AUD e il secondo positivo per l’AUD.
La Cina è il principale partner commerciale dell’Australia, quindi la salute dell’economia cinese ha un grande impatto sul valore del dollaro australiano (AUD). Quando l’economia cinese va bene, acquista più materie prime, beni e servizi dall’Australia, aumentando la domanda di AUD e aumentandone il valore. È vero il contrario quando l’economia cinese non cresce così rapidamente come previsto. Pertanto, le sorprese positive o negative nei dati sulla crescita cinese hanno spesso un impatto diretto sul dollaro australiano e sulle sue coppie valutarie.
Secondo i dati del 2021, il minerale di ferro è la più grande esportazione dell’Australia, per un valore di 118 miliardi di dollari all’anno, con la Cina la destinazione principale. Il prezzo del minerale di ferro può quindi influenzare il dollaro australiano. Generalmente, quando il prezzo del minerale di ferro aumenta, anche l’AUD aumenta con l’aumento della domanda complessiva della valuta. È vero il contrario quando il prezzo del minerale di ferro scende. I prezzi più alti del minerale di ferro tendono anche a portare ad una maggiore probabilità di una bilancia commerciale positiva per l’Australia, che ha anche un impatto positivo sull’AUD.
La bilancia commerciale, la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che paga per le sue importazioni, è un altro fattore che può influenzare il valore del dollaro australiano. Se l’Australia produce esportazioni desiderabili, la sua valuta si apprezzerà esclusivamente grazie all’eccesso di domanda generata da acquirenti stranieri che desiderano acquistare le sue esportazioni rispetto a quanto spende per acquistare le importazioni. Pertanto, una bilancia commerciale netta positiva rafforza l’AUD, con l’effetto opposto quando la bilancia commerciale è negativa.
