Mercoledì la coppia EUR/USD si aggira in una banda di negoziazione ristretta attorno al livello di 1,1900, poiché i trader preferiscono attendere il rilascio dei dati mensili sull’occupazione negli Stati Uniti prima di piazzare nuove scommesse direzionali.
Per quanto riguarda il rischio legato ai dati chiave, i percorsi divergenti dei tassi di interesse tra la Federal Reserve statunitense (Fed) e la Banca Centrale Europea (BCE) continuano a fungere da vento favorevole per la coppia EUR/USD. Il deludente comunicato di martedì sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti ha aumentato le aspettative degli investitori secondo cui la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse più volte quest’anno. Al contrario, la BCE è rimasta in attesa dopo aver posto fine a una serie di tagli dei tassi di interesse durata un anno nel giugno dello scorso anno, e una crescita sorprendentemente robusta ha allentato qualsiasi pressione sui politici per fornire ulteriore sostegno.
Nel frattempo, le preoccupazioni sull’indipendenza della Fed sono riemerse dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato sabato che potrebbe citare in giudizio il suo neoeletto candidato alla presidenza della Fed, Kevin Warsh, se non taglia i tassi di interesse. Inoltre, il governatore della Fed Stephan Miran ha sottolineato che l’indipendenza al 100% della banca centrale è impossibile. Ciò, insieme al sentimento rialzista di fondo, sta mantenendo depresso il biglietto verde, un bene rifugio, nonostante due funzionari della Fed abbiano espresso commenti aggressivi, affermando che preferirebbero mantenere i tassi di interesse stabili per ora a causa delle preoccupazioni sull’inflazione.
Il contesto fondamentale sopra menzionato favorisce gli orsi dell’USD e suggerisce che il percorso di minor resistenza per la coppia EUR/USD è verso l’alto. Pertanto, qualsiasi calo correttivo potrebbe essere visto come un’opportunità di acquisto e probabilmente rimarrà limitato. Tuttavia, i trader potrebbero astenersi dal piazzare scommesse direzionali aggressive in vista del rapporto chiave sui salari non agricoli degli Stati Uniti (NFP), che cercherà indizi sul percorso di taglio dei tassi della Fed insieme ai dati sull’inflazione al consumo negli Stati Uniti venerdì. Ciò, a sua volta, aumenterà l’USD e darà nuovo slancio alla coppia EUR/USD.
Domande frequenti sull’euro
L’euro è la valuta dei 20 paesi dell’Unione Europea che appartengono alla zona euro. È la seconda valuta più scambiata al mondo dopo il dollaro statunitense. Nel 2022, rappresentava il 31% di tutte le transazioni in valuta estera, con un fatturato medio giornaliero di oltre 2,2 trilioni di dollari al giorno. EUR/USD è la coppia valutaria più scambiata al mondo, rappresentando circa il 30% di tutte le transazioni, seguita da EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) ed EUR/AUD (2%).
La Banca Centrale Europea (BCE) con sede a Francoforte, in Germania, è la banca di riserva dell’eurozona. La BCE fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria. Il compito principale della BCE è mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa controllare l’inflazione o stimolare la crescita. Il loro strumento principale è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati – o l’aspettativa di tassi di interesse più elevati – di solito avvantaggiano l’euro e viceversa. Il Consiglio direttivo della BCE prende le decisioni di politica monetaria in otto riunioni all’anno. Le decisioni vengono prese dai capi delle banche nazionali della zona euro e da sei membri permanenti, tra cui la presidente della BCE Christine Lagarde.
I dati sull’inflazione dell’Eurozona, misurati dall’indice armonizzato dei prezzi al consumo (HICP), sono un’importante misura econometrica per l’euro. Se l’inflazione aumenta più del previsto, soprattutto se è al di sopra dell’obiettivo del 2%, la BCE è costretta ad aumentare i tassi di interesse per riportarla sotto controllo. Tassi di interesse relativamente elevati rispetto ai suoi omologhi tendono a favorire l’euro poiché rendono la regione più attraente come luogo per gli investitori globali che desiderano investire i propri soldi.
I dati pubblicati misurano lo stato di salute dell’economia e possono avere un impatto sull’euro. Indicatori come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, le indagini sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono tutti influenzare la direzione della moneta unica. Un’economia forte è positiva per l’euro. Ciò non solo attirerà più investimenti esteri, ma potrebbe anche incoraggiare la BCE ad aumentare i tassi di interesse, il che rafforzerà direttamente l’euro. Altrimenti, è probabile che l’euro crolli se i dati economici sono deboli. Di particolare importanza sono i dati economici delle quattro maggiori economie dell’Eurozona (Germania, Francia, Italia e Spagna), che rappresentano il 75% dell’economia dell’Eurozona.
Un altro importante rilascio di dati per l’euro è la bilancia commerciale. Questo indicatore misura la differenza tra ciò che un paese guadagna dalle sue esportazioni e ciò che spende per le importazioni in un dato periodo. Quando un paese produce beni di esportazione desiderabili, la sua valuta aumenterà di valore esclusivamente grazie alla domanda aggiuntiva da parte di acquirenti stranieri che desiderano acquistare tali beni. Pertanto, un saldo commerciale netto positivo rafforza una valuta e viceversa, si applica un saldo negativo.
