L’oro (XAU/USD) è sceso dai minimi di martedì e sta riprendendo il trend rialzista dai minimi di fine gennaio, con i rialzisti che hanno testato la resistenza intorno ai 5.100 dollari al momento in cui scriviamo. Mercoledì i metalli preziosi sono scambiati in rialzo, aiutati da un dollaro USA debole, anche se è probabile che gli investitori rimangano cauti in vista della pubblicazione del rapporto sui salari non agricoli di gennaio.
Mercoledì il biglietto verde sta perdendo terreno rispetto ai suoi principali rivali, poiché le deboli vendite al dettaglio e il calo del costo del lavoro di martedì hanno fornito ulteriori motivi alla Federal Reserve (Fed) per tagliare i tassi di interesse nei prossimi mesi.
Oggi tutti gli occhi saranno puntati sul rapporto sull’occupazione non agricola, che fornisce un contrasto con gli scarsi dati sull’occupazione della scorsa settimana. Il consenso del mercato prevede che i posti di lavoro netti saliranno a 70.000 dai 50.000 di dicembre, con un tasso di disoccupazione stabile al 4,4% e una crescita salariale in moderazione.
Gli indicatori tecnici indicano un crescente slancio rialzista
La coppia XAU/USD viene scambiata a 5.100 dollari, pochi pip sotto il picco di febbraio, con gli indicatori tecnici sul grafico a 4 ore che indicano un ulteriore apprezzamento. La media mobile semplice (SMA) a 100 periodi tende al rialzo, mantenendo un orientamento rialzista a breve termine. La media mobile di convergenza e divergenza (MACD) rimane sopra lo zero e il Relative Strength Index (RSI) ha raggiunto 60, rappresentando un chiaro trend rialzista, indicando un crescente slancio rialzista.
La tendenza immediata rimane rialzista e la conferma sopra i 5.100 dollari confermerebbe la teoria di un pattern Gartley persistente, con l’obiettivo principale il ritracciamento di Fibonacci del 78,2% o il livello di ritracciamento di Fibonacci del 78,6% del sell-off di fine gennaio nell’area dei 5.340 dollari.
D’altro canto, il supporto immediato si trova alla confluenza del livello di ritracciamento di Fibonacci del 50% e dei minimi di martedì nell’area dei 4.995 dollari, prima del minimo del 6 febbraio a 4.655 dollari.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
