Mercoledì il greggio West Texas Intermediate (WTI) è salito sopra i 65,00 dollari al barile, guadagnando oltre l’1%, mentre le crescenti tensioni tra Stati Uniti e Iran hanno continuato a creare un premio per il rischio geopolitico nei mercati energetici. Il grafico giornaliero mostra il prezzo sopra sia il 50-EMA a 60,85 dollari che il 200-EMA a 62,39 dollari, confermando l’inversione rialzista dal minimo oscillante di 55,68 dollari all’inizio di gennaio. Il rally ha prodotto una serie di massimi e minimi sempre più alti da questa base, con il movimento di oggi verso i 65,64 dollari che ha messo alla prova la zona di resistenza dei 66,25 dollari, che segna il recente massimo.
Essenzialmente, l’aumento è dovuto ai timori che i colloqui sul nucleare tra Stati Uniti e Iran possano fallire, portando potenzialmente ad un’azione militare che interromperebbe le spedizioni di petrolio greggio attraverso lo Stretto di Hormuz. In aggiunta alle turbolenze geopolitiche, Bloomberg ha riferito che il presidente Trump sta valutando privatamente la possibilità di ritirarsi dall’accordo Stati Uniti-Messico-Canada (USMCA) prima della revisione obbligatoria del 1° luglio, una mossa che sconvolgerebbe il commercio energetico nordamericano e sottoporrebbe le esportazioni di petrolio greggio canadese a tariffe significativamente più elevate. In termini di dati, l’occupazione nel settore non agricolo (NFP) era pari a 130.000 a gennaio contro un consenso di 70.000, mentre il tasso di disoccupazione è sceso al 4,3%, suggerendo che il mercato del lavoro statunitense si sta mantenendo abbastanza stabile da sostenere la domanda di energia nel breve termine.
Lo shock azionario incontra stimoli geopolitici e importanti resistenze
Nonostante lo slancio al rialzo, la variazione delle scorte di petrolio greggio secondo l’Energy Information Administration (EIA) ha raggiunto l’incredibile cifra di +8,53 milioni di barili, mentre era previsto un calo di -0,2 milioni di barili, il maggiore aumento settimanale da mesi. L’oscillatore stocastico (14.5.5) è in territorio neutrale-rialzista ma si sta avvicinando alla soglia di ipercomprato a 80. Ciò suggerisce che l’attuale rally ha ancora spazio per continuare, sebbene la combinazione di scorte gonfiate e resistenza a 66,25 dollari crei un punto di stallo naturale. Se i rialzisti riuscissero a superare quota 66,25$ alla chiusura giornaliera, il movimento misurato dalla base di gennaio si dirigerebbe verso la zona 68,00$-69,00$.
Il mancato raggiungimento di questo livello, soprattutto se la narrativa del ritiro dell’USMCA dovesse guadagnare terreno e minacciare le catene di approvvigionamento petrolifero canadese, potrebbe vedere il WTI crollare verso l’EMA 200 a 62,39 dollari. I trader dovrebbero anche prestare attenzione al rapporto sullo stoccaggio del gas naturale dell’Agenzia internazionale per l’energia (IEA) di giovedì, che ha già messo in guardia da un significativo surplus di offerta per il 2026, così come alle prospettive mensili dell’OPEC pubblicate oggi, che indicano una riduzione della domanda da parte del gruppo nel secondo trimestre; Entrambi hanno il potenziale per cambiare la relazione tra domanda e offerta e spingere i prezzi al ribasso nonostante le tensioni geopolitiche prevalenti.
Grafico giornaliero WTI
Domande frequenti sul petrolio WTI
Il petrolio WTI è un tipo di petrolio greggio venduto sui mercati internazionali. WTI sta per West Texas Intermediate, uno dei tre gradi principali, tra cui Brent e Dubai Crude. Il WTI viene anche definito “leggero” e “dolce” a causa rispettivamente della sua gravità relativamente bassa e del contenuto di zolfo. È considerato un olio di alta qualità facile da raffinare. Proviene dagli Stati Uniti e distribuito attraverso l’hub di Cushing, considerato il “hub di gasdotti del mondo”. È un punto di riferimento per il mercato petrolifero e il prezzo del WTI è spesso citato dai media.
Come per tutti gli asset, la domanda e l’offerta sono i principali motori dei prezzi del petrolio WTI. La crescita globale può quindi essere un motore di aumento della domanda e, al contrario, di una crescita globale debole. L’instabilità politica, le guerre e le sanzioni possono interrompere l’offerta e incidere sui prezzi. Le decisioni dell’OPEC, un gruppo di importanti paesi produttori di petrolio, sono un altro importante driver dei prezzi. Il valore del dollaro USA influenza il prezzo del petrolio greggio WTI perché il petrolio è prevalentemente scambiato in dollari USA, quindi un dollaro USA più debole può rendere il petrolio più conveniente e viceversa.
I rapporti settimanali sull’inventario del petrolio dell’American Petroleum Institute (API) e dell’Energy Information Agency (EIA) influiscono sul prezzo del petrolio WTI. Le variazioni delle scorte riflettono le fluttuazioni della domanda e dell’offerta. Se i dati mostrano un calo delle scorte, ciò potrebbe indicare un aumento della domanda che sta facendo salire il prezzo del petrolio. L’aumento delle scorte potrebbe essere dovuto all’aumento dell’offerta, che deprime i prezzi. Il rapporto API viene pubblicato ogni martedì e il rapporto VIA viene pubblicato il giorno successivo. I loro risultati sono generalmente simili e si trovano entro l’1% l’uno dall’altro nel 75% dei casi. I dati VIA sono considerati più affidabili perché si tratta di un’agenzia governativa.
L’OPEC (Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio) è un gruppo di 12 paesi produttori di petrolio che decidono congiuntamente le quote di produzione per i paesi membri in occasione di riunioni che si svolgono due volte l’anno. Le loro decisioni spesso influiscono sui prezzi del petrolio WTI. Se l’OPEC decidesse di tagliare le quote, potrebbe restringere l’offerta e far salire i prezzi del petrolio. Se l’OPEC aumentasse la produzione, avrebbe l’effetto opposto. L’OPEC+ si riferisce a un gruppo allargato che comprende altri dieci membri non OPEC, il più notevole dei quali è la Russia.
