Giovedì il cambio USD/INR si è indebolito dopo aver registrato modesti guadagni nella sessione precedente. La coppia è scivolata quando la rupia indiana (INR) ha trovato supporto, con le valute asiatiche che si sono sostanzialmente mantenute stabili nonostante i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi più alti sulla scia dei forti dati sull’occupazione negli Stati Uniti. I trader hanno detto a Reuters che la Reserve Bank of India (RBI) probabilmente è intervenuta, aiutando la rupia ad aprire più forte.
Secondo Reuters, un commerciante di cambi ha detto a una banca che l’accordo commerciale USA-India e gli ultimi dati sull’occupazione negli Stati Uniti “non cambiano nulla”. Il trader ha notato che la sensibilità della rupia ai segnali esterni è stata limitata nelle ultime sessioni. Poiché il rapporto sui salari non è riuscito a innescare cambiamenti significativi in altre classi di attività, l’attenzione è tornata ai flussi di dollari nazionali e al posizionamento di mercato.
L’INR è ulteriormente sostenuto dagli afflussi di capitale e dalla debolezza generale del dollaro statunitense (USD). Tuttavia, i guadagni potrebbero rimanere limitati a causa della continua domanda di biglietti verdi da parte delle imprese locali.
Il dollaro USA crolla nonostante la crescente cautela della Fed
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro statunitense (USD) rispetto alle sei principali valute, ha perso i guadagni della sessione precedente ed è scambiato intorno a 96,80 al momento della stesura di questo articolo. Il rapporto sull’inflazione dell’indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti (CPI) sarà il momento clou più tardi venerdì.
- Il biglietto verde si sta indebolendo nonostante le crescenti aspettative che la Fed manterrà i tassi di interesse invariati dopo i dati sull’occupazione negli Stati Uniti più forti del previsto. Lo strumento FedWatch del CME suggerisce che i mercati finanziari stanno attualmente scontando una probabilità di quasi il 94% che la Fed lasci i tassi di interesse invariati alla prossima riunione, in aumento rispetto all’80% del giorno precedente. I mercati ritengono che il primo taglio avverrà probabilmente a giugno e un possibile taglio successivo a settembre.
- Il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti ha riferito mercoledì che i salari non agricoli (NFP) sono aumentati di 130.000 a gennaio dopo un aumento rivisto di 48.000 a dicembre (in precedenza 50.000), battendo le aspettative del mercato di 70.000. Nel frattempo, il tasso di disoccupazione è leggermente sceso dal 4,4% al 4,3%.
- Martedì l’US Census Bureau ha riferito che le vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono rimaste stabili a 735 miliardi di dollari a dicembre, dopo essere aumentate dello 0,6% a novembre, deludendo le aspettative per un aumento dello 0,4%. Su base annua le vendite al dettaglio sono aumentate del 2,4%, mentre le vendite totali sono aumentate del 3,0% (±0,4%) nel periodo ottobre-dicembre 2025 rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso.
- Le aspettative di inflazione negli Stati Uniti si sono allentate, con la media delle aspettative di inflazione a un anno che è scesa dal 3,4% di dicembre al 3,1% di gennaio, il livello più basso in sei mesi. Le aspettative sui prezzi dei prodotti alimentari sono rimaste invariate al 5,7%, mentre le aspettative a tre e cinque anni sono rimaste stabili al 3%.
- Il governatore della Fed Philip Jefferson ha affermato che le future decisioni politiche saranno guidate dai dati e dalle valutazioni delle prospettive economiche, aggiungendo venerdì che il mercato del lavoro sta iniziando a stabilizzarsi. Nel frattempo, il presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic ha osservato che l’inflazione è rimasta elevata per troppo tempo e ha sottolineato in un’intervista a Bloomberg venerdì che la Fed non può perdere di vista i rischi di inflazione.
- Il quadro commerciale provvisorio tra gli Stati Uniti (USA) e l’India. Nuova Delhi e Washington hanno presentato venerdì un quadro provvisorio volto a tagliare le tariffe, trasformare i legami energetici e approfondire la cooperazione economica. L’annuncio ha fatto seguito ad una svolta nelle lunghe trattative all’inizio della scorsa settimana e ha contribuito a portare la rupia al suo aumento settimanale più forte in più di tre anni.
- Gli Stati Uniti e l’India hanno raggiunto un accordo commerciale di ampio respiro che comprende più di 500 miliardi di dollari in acquisti indiani, tagli tariffari e disposizioni sul commercio digitale, rimodellando in modo significativo le relazioni commerciali bilaterali. L’India eliminerà o ridurrà inoltre le tariffe sui prodotti industriali statunitensi e su un’ampia gamma di prodotti agricoli, con riduzioni che interesseranno alimenti come cereali, oli da cucina, frutta, vino e liquori.
La coppia USD/INR viene scambiata intorno a 90,50 dopo essere scesa dall’EMA di nove giorni
Al momento in cui scrivo, la coppia USD/INR viene scambiata intorno a 90,60. L’analisi giornaliera dei grafici suggerisce una prevalente tendenza ribassista, con la coppia che si muove all’interno di un canale discendente. La media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) tende al rialzo, mantenendo la tendenza generale al rialzo mentre il prezzo rimane al di sopra di essa. L’EMA a 9 giorni si è appiattita a 90,8611, limitando i recuperi a breve termine, con lo spot che si aggira appena sotto. L’RSI (Relative Strength Index) a 14 giorni è a 49,74 (neutro), indicando uno slancio equilibrato a seguito di un raffreddamento dai recenti livelli di ipercomprato.
Il supporto iniziale si trova presso l’EMA a 50 giorni a 90,51, seguito dal minimo di quattro settimane a 90,15. Una rottura decisiva al di sotto di questo livello potrebbe indebolire lo slancio a medio termine e aprire la porta al limite inferiore del canale intorno a 89,10. D’altro canto, la resistenza immediata si trova presso l’EMA di nove giorni a 90,83. Un movimento sostenuto verso l’alto potrebbe mirare al limite superiore del canale intorno a 91,50, seguito dal massimo record di 92,51 raggiunto il 28 gennaio.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Prezzo in dollari USA oggi
La tabella seguente mostra la variazione percentuale del dollaro statunitense (USD) rispetto alle principali valute elencate oggi. Il dollaro USA è stato il più forte contro l’euro.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | INR | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | -0,00% | -0,09% | -0,49% | -0,02% | -0,12% | -0,14% | -0,24% | |
| euro | 0,00% | -0,09% | -0,47% | -0,02% | -0,12% | -0,14% | -0,24% | |
| Sterlina inglese | 0,09% | 0,09% | -0,40% | 0,07% | -0,02% | -0,05% | -0,16% | |
| Yen giapponese | 0,49% | 0,47% | 0,40% | 0,44% | 0,35% | 0,29% | 0,24% | |
| CAD | 0,02% | 0,02% | -0,07% | -0,44% | -0,08% | -0,12% | -0,21% | |
| AUD | 0,12% | 0,12% | 0,02% | -0,35% | 0,08% | -0,03% | -0,14% | |
| NZD | 0,14% | 0,14% | 0,05% | -0,29% | 0,12% | 0,03% | -0,12% | |
| INR | 0,24% | 0,24% | 0,16% | -0,24% | 0,21% | 0,14% | 0,12% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni il dollaro USA dalla colonna di sinistra e passi allo yen giapponese lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà USD (base)/JPY (tasso).
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
