Venerdì la coppia USD/INR si sta stabilizzando dopo aver registrato lievi perdite nella sessione precedente. È probabile che la coppia venga scambiata nell’intervallo 90,50-91,00 poiché le valute asiatiche mostrano segni di stabilizzazione mentre gli investitori rimangono cauti dato il sentimento prevalente di avversione al rischio. Il Wall Street Journal ha riferito su X che gli operatori di mercato stanno monitorando da vicino i dati economici globali e gli sviluppi geopolitici, che potrebbero portare a movimenti valutari regionali.
La rupia indiana (INR) potrebbe ottenere supporto contro il dollaro statunitense (USD) con un possibile intervento della Reserve Bank of India (RBI). Tuttavia, un ulteriore rialzo potrebbe essere limitato dalla continua copertura della domanda da parte delle grandi aziende e dagli acquisti di routine di dollari da parte degli importatori.
Secondo Reuters, la banca centrale indiana giovedì ha venduto in modo aggressivo dollari americani per sostenere la rupia, con sei banchieri che hanno notato che la portata e la tempistica dell’intervento hanno sorpreso la maggior parte degli operatori di mercato. Secondo quanto riferito, un importante prestatore governativo è stato tra i maggiori venditori, con un banchiere che ha descritto l’offerta di dollari come “indiscriminata”.
La rupia indiana è sotto pressione meno poiché i prezzi del petrolio greggio espressi in dollari rimangono bassi. Al momento in cui scrivo, il prezzo del West Texas Intermediate (WTI) è di circa 62,80 dollari al barile. L’Agenzia Internazionale per l’Energia (IEA) prevede un surplus di 3,7 milioni di barili al giorno nel 2026 e ha tagliato le previsioni sulla domanda globale, citando l’accumulo di scorte più veloce dal 2020.
Il dollaro USA si stabilizza in vista dei dati sull’inflazione CPI
- L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro USA rispetto alle sei principali valute, rimane in territorio positivo per il terzo giorno consecutivo e viene scambiato intorno a 97,00 nel momento in cui scriviamo.
- Il rapporto sull’indice dei prezzi al consumo (CPI) di gennaio degli Stati Uniti sarà pubblicato più tardi venerdì. Si prevede che l’inflazione complessiva scenderà al 2,5% dal 2,7%, mentre l’inflazione core dovrebbe rallentare al 2,5% dal 2,6%. Pressioni più deboli potrebbero dare alla Federal Reserve (Fed) spazio per tagliare ulteriormente i tassi di interesse dopo essere rimasti stabili nella prima riunione dell’anno.
- Il governatore della Fed Stephan Miran ha dichiarato venerdì che la politica monetaria si è effettivamente inasprita da sola, suggerendo che c’è spazio per tassi di interesse più bassi. Miran ha aggiunto che l’inflazione, una volta corretta per le distorsioni, è vicina al target e che permane un certo ristagno nel mercato del lavoro, lasciando spazio al sostegno politico.
- I mercati stanno attualmente scontando due tagli dei tassi da parte della Fed nel 2026, di cui il primo previsto nella seconda metà dell’anno dopo i dati sull’occupazione più forti del previsto di gennaio. Tuttavia, permane l’incertezza sui possibili aggiustamenti al bilancio della Fed in vista della prevista nomina di Kevin Warsh a presidente a maggio. Warsh ha precedentemente criticato gli acquisti di asset, ma recentemente ha suggerito che potrebbe sostenere il coordinamento con il Tesoro per contribuire a ridurre i rendimenti.
- Lo strumento FedWatch del CME suggerisce che i mercati finanziari stanno scontando una probabilità di quasi il 91% che la Fed lasci i tassi di interesse invariati nella riunione di marzo, in aumento rispetto al 77% della settimana precedente.
- Il Bureau of Labor Statistics (BLS) degli Stati Uniti ha riferito mercoledì che i salari non agricoli (NFP) sono aumentati di 130.000 a gennaio dopo un aumento rivisto di 48.000 a dicembre (in precedenza 50.000), battendo le aspettative del mercato di 70.000. Nel frattempo, il tasso di disoccupazione è leggermente sceso dal 4,4% al 4,3%.
- Le aspettative di inflazione negli Stati Uniti si sono allentate, con la media delle aspettative di inflazione a un anno che è scesa dal 3,4% di dicembre al 3,1% di gennaio, il livello più basso in sei mesi. Le aspettative sui prezzi dei prodotti alimentari sono rimaste invariate al 5,7%, mentre le aspettative a tre e cinque anni sono rimaste stabili al 3%.
Il cambio USD/INR rimane sotto l’EMA a 9 giorni, vicino a 91,00
Al momento in cui scrivo, la coppia USD/INR viene scambiata intorno a 90,70. L’analisi giornaliera dei grafici suggerisce una prevalente tendenza ribassista, con la coppia che si muove all’interno di un canale discendente. La coppia è al di sotto dell’EMA a 9 giorni (media mobile esponenziale) ma al di sopra dell’EMA a 50 giorni, rappresentando un leggero calo all’interno di un trend rialzista più ampio. L’EMA a 50 giorni continua a salire, mentre quella a nove giorni si sta indebolendo, suggerendo venti contrari nel breve termine ma supporti intatti a medio termine. Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è neutrale a 48,72 e tende verso 50, suggerendo che lo slancio si sta stabilizzando.
Il supporto iniziale può essere trovato presso l’EMA a 50 giorni a 90,52, sotto il quale si trova il minimo di quattro settimane a 90,15. Una netta rottura al di sotto di questa zona potrebbe smorzare lo slancio a medio termine ed esporre il limite inferiore del canale vicino a 89,00. Sul lato positivo, appare una resistenza immediata presso l’EMA a 9 giorni intorno a 90,81. Un avanzamento sostenuto potrebbe puntare al limite superiore del canale vicino a 91,40, prima del massimo record del 28 gennaio di 92,51.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Prezzo in dollari USA oggi
La tabella seguente mostra la variazione percentuale del dollaro statunitense (USD) rispetto alle principali valute elencate oggi. Il dollaro americano è stato il più forte contro lo yen giapponese.
| Dollaro statunitense | euro | Sterlina inglese | Yen giapponese | CAD | AUD | NZD | INR | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Dollaro statunitense | 0,01% | 0,04% | 0,21% | 0,00% | 0,06% | -0,01% | 0,08% | |
| euro | -0,01% | 0,02% | 0,22% | -0,00% | 0,05% | -0,05% | -0,03% | |
| Sterlina inglese | -0,04% | -0,02% | 0,17% | -0,03% | 0,02% | -0,07% | 0,04% | |
| Yen giapponese | -0,21% | -0,22% | -0,17% | -0,18% | -0,15% | -0,24% | -0,23% | |
| CAD | -0,01% | 0,00% | 0,03% | 0,18% | 0,03% | -0,06% | -0,04% | |
| AUD | -0,06% | -0,05% | -0,02% | 0,15% | -0,03% | -0,10% | -0,08% | |
| NZD | 0,00% | 0,05% | 0,07% | 0,24% | 0,06% | 0,10% | 0,13% | |
| INR | -0,08% | 0,03% | -0,04% | 0,23% | 0,04% | 0,08% | -0,13% |
La mappa termica mostra le variazioni percentuali tra le valute più importanti. La valuta di base viene selezionata dalla colonna di sinistra mentre la valuta di quotazione viene selezionata dalla riga superiore. Ad esempio, se selezioni il dollaro USA dalla colonna di sinistra e passi allo yen giapponese lungo la linea orizzontale, la variazione percentuale mostrata nel campo sarà USD (base)/JPY (tasso).
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
