L’oro (XAU/USD) sta riprendendo slancio durante la sessione asiatica di venerdì, recuperando alcune delle pesanti perdite del giorno precedente nell’area 4.878-4.877 dollari o minimo settimanale. La merce è ora tornata verso la soglia psicologica dei 5.000 dollari, mentre i trader attendono con impazienza la pubblicazione dei dati sull’inflazione al consumo negli Stati Uniti per ulteriori indizi sulla posizione politica della Federal Reserve (Fed). Le prospettive, a loro volta, giocheranno un ruolo chiave nell’influenzare le dinamiche dei prezzi a breve termine del dollaro statunitense (USD) e forniranno un impulso significativo ai lingotti d’oro non redditizi.
Nel frattempo, l’ottimista rapporto sui salari non agricoli degli Stati Uniti (NFP) di mercoledì ha costretto gli investitori a ridimensionare le loro scommesse su un taglio dei tassi della Fed a marzo. Ciò ha mantenuto l’indice USD (DXY), che replica il biglietto verde rispetto a un paniere di valute, al di sopra del minimo di due settimane, il che a sua volta ha innescato il calo notturno dei prezzi dell’oro. Tuttavia, i trader stanno ancora scontando la possibilità che la Federal Reserve taglierà i costi di finanziamento altre due volte nel 2026. Inoltre, i dati insignificanti di giovedì sulle richieste di disoccupazione negli Stati Uniti limitano l’USD.
Il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti (DOL) ha riferito che il numero di americani che hanno presentato nuove richieste di sussidio di disoccupazione è sceso a 227.000 nella settimana terminata il 7 febbraio. Questo numero è superiore ai 222.000 stimati ma inferiore alla cifra rivista di 232.000 della settimana precedente. Inoltre, le richieste di risarcimento in corso sono salite a 1,862 milioni nella settimana terminata il 31 gennaio, evidenziando la debolezza di fondo del mercato del lavoro che ha prevalso nell’ultimo anno. Ciò, a sua volta, agisce come un vento favorevole per il dollaro e stimola la domanda di oro.
Inoltre, un’inversione di tendenza nella propensione al rischio globale – riflessa in un sentiment generalmente più debole dei mercati azionari – si sta rivelando un altro fattore che spinge gli afflussi verso l’oro rifugio. Resta però da vedere se il
Grafico XAU/USD a 1 ora
La configurazione tecnica mista dell’oro mette in guardia i trader aggressivi
La rottura notturna del range di trading settimanale potrebbe essere vista come un importante fattore scatenante per gli orsi della coppia XAU/USD. La mancanza di vendite successive e la resilienza al di sotto dei 4.900 dollari richiedono cautela. La media mobile convergenza divergenza (MACD) sale attraverso la linea del segnale vicino al livello zero e l’istogramma diventa positivo, indicando una transizione verso un miglioramento dello slancio rialzista.
Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) è a 44,72 (neutro) dopo aver recuperato dalla regione ipervenduto, supportando un cauto rimbalzo intraday. Con l’RSI ancora al di sotto di 50, i rally potrebbero essere limitati, mentre uno scivolamento del MACD sotto la linea del segnale e lo zero intensificherebbe nuovamente la pressione ribassista e estenderebbe il consolidamento. Tuttavia, lo slancio rimane sostenuto poiché il MACD rimane sopra lo zero e l’istogramma positivo si sta espandendo, anche se un istogramma in contrazione indicherebbe un indebolimento dello slancio.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
