Il responsabile della ricerca della MUFG, Derek Halpenny, sottolinea che il dollaro australiano rimane il paese con la performance migliore nel G10 a febbraio, sostenuto dal recente rialzo dei tassi della RBA, ma il posizionamento speculativo lungo è eccessivo. Le posizioni lunghe in AUD dei fondi a leva sono al livello più alto dal 2017 e lo Z-Score di MUFG mostra una sovraestensione da record, suggerendo un rischio crescente di una correzione AUD/USD a breve termine in vista di un possibile aumento a medio termine.
Le posizioni long allungate suggeriscono un pullback dell’AUD/USD
“Il dollaro australiano è leggermente in ribasso oggi (principalmente a causa dell’aumento generale dell’avversione al rischio) e i dati di posizionamento pubblicati venerdì scorso suggeriscono certamente che la possibilità di ulteriori guadagni a questi livelli più elevati dell’AUD è più limitata”.
“I dati di posizionamento pubblicati da venerdì a martedì della scorsa settimana hanno mostrato un ulteriore aumento delle posizioni long in AUD da fondi a leva – a quasi 65.000, la più grande posizione long in AUD in assoluto da ottobre 2017.”
“Il nostro indicatore Z-score proprietario (numero di spostamenti della deviazione standard sulla base di due anni di dati medi) misura l’entità del sovraposizionamento ed è ora a un livello record nelle serie di dati risalenti al 2006.”
“Il rapporto rischio/rendimento sembra certamente un po’ meno attraente a questo livello, con la posizione della RBA che ora appare molto più favorevole”.
“Tuttavia, qualsiasi correzione al ribasso dell’AUD rappresenterebbe uno slancio a breve termine e la rimozione del posizionamento sarebbe un’opportunità ideale per rientrare per ottenere un rialzo a medio termine, con il contesto fondamentale che appare favorevole nella visione a breve termine”.
(Questo articolo è stato creato utilizzando uno strumento di intelligenza artificiale e rivisto da un editore.)
