Martedì il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è sceso di circa 120 punti, o dello 0,24%, mentre gli investitori sono tornati dalle vacanze del Presidents Day e hanno ripreso esattamente da dove avevano interrotto: vendere tecnologia. L’S&P 500 è sceso di circa lo 0,5%, mentre il Nasdaq Composite ha guidato le perdite, in calo di circa lo 0,8%, poiché i titoli di software e semiconduttori hanno sopportato il peso maggiore dei continui timori sull’interruzione dell’intelligenza artificiale. La sessione ha continuato un modello che ha perseguitato i mercati per settimane: il Dow e l’S&P 500 sono crollati in quattro delle ultime cinque settimane, e il Nasdaq ha registrato il suo quinto calo settimanale consecutivo all’inizio di questa settimana. Un calo del rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni ai nuovi minimi di due mesi vicino al 4,03% dopo che l’indice dei prezzi al consumo (CPI) è risultato più debole del previsto venerdì scorso, ha fornito un supporto limitato ai settori sensibili ai tassi di interesse.
Il commercio di interruzioni dell’IA continua
La svendita del Software-as-a-Service (SaaS) non ha mostrato segni di cedimento. Salesforce (CRM) è crollato di circa il 2,5%, mentre Intuit (INTU), Oracle (ORCL) e ServiceNow (NOW) sono stati tutti scambiati in ribasso poiché i timori che gli strumenti di automazione dell’intelligenza artificiale potessero erodere la domanda di software aziendale tradizionale hanno continuato a incombere nel settore. CrowdStrike (CRWD) è sceso di oltre il 2% dopo che Mizuho ha tagliato la sua raccomandazione. Sul fronte hardware, Nvidia (NVDA) è scesa, così come AMD (AMD) e Broadcom (AVGO), con gli investitori che si chiedono se i massicci investimenti nei data center si rifletteranno nei rendimenti scontati. Chevron (CVX) ha guidato i ribassi del Dow, perdendo il 2,6%, mentre Caterpillar (CAT) ha perso il 2,1%. D’altro canto, Travellers Companies (TRV) è cresciuta dell’1,8%, Visa (V) ha guadagnato l’1,5% e Apple (AAPL) ha guadagnato l’1% poiché i finanziari hanno trovato supporto dai rendimenti del Tesoro più bassi.
Danaher chiude un accordo da 9,9 miliardi di dollari per Masimo
Danaher (DHR) crolla di circa il 6% dopo che il titolo ha annunciato un accordo definitivo per l’acquisizione del produttore di dispositivi medici Masimo (MASI) per 180 dollari per azione in un accordo interamente in contanti del valore di circa 9,9 miliardi di dollari. L’accordo rappresenta un premio del 38% rispetto alla chiusura di Masimo di venerdì e le azioni di Masimo sono aumentate di circa il 34% alla notizia. Si tratta della più grande acquisizione di Danaher dall’acquisizione da 5,7 miliardi di dollari di Abcam nel 2023, mentre il colosso delle scienze della vita cerca di espandersi nel monitoraggio dei pazienti. Si prevede che la transazione si concluderà nella seconda metà del 2026. Medtronic (MDT) è crollato del 2,5% nonostante abbia superato le aspettative trimestrali poiché gli investitori sono rimasti delusi dalle previsioni che includevano l’impatto previsto delle tariffe.
La Warner Bros. sta riprendendo le trattative per un accordo con la Paramount
Warner Bros. Discovery (WBD) è cresciuta di oltre il 2% dopo aver dichiarato che avrebbe ripreso le trattative per l’acquisizione con Paramount Skydance (PSKY), che è cresciuta di circa il 3%. Netflix (NFLX), Warner Bros.’ all’offerente preferito, è stata concessa una deroga di sette giorni dalle trattative previste fino al 23 febbraio. La Paramount ha segnalato la sua disponibilità ad aumentare la sua offerta in contanti ad almeno 31 dollari per azione, rispetto alla sua offerta di 30 dollari precedentemente rifiutata. L’accordo esistente di Netflix per acquisire gli studi di Warner e le attività di streaming per un valore aziendale di circa 83 miliardi di dollari rimane l’accordo raccomandato dal consiglio, ma la finestra riaperta aggiunge un nuovo livello di intrigo a una delle più grandi battaglie di fusioni e acquisizioni nella storia dell’intrattenimento.
Prospettive: verbali del FOMC, PCE e risultati di Palo Alto
Questa settimana il calendario economico è ricco di eventi che muovono i mercati. L’indice manifatturiero dell’Empire State di New York di oggi si è attestato a 7,1, appena al di sopra della stima di consenso di 6 e leggermente al di sotto della lettura di gennaio di 7,7, dimostrando che l’attività manifatturiera nello Stato di New York ha continuato ad espandersi moderatamente. I verbali del Federal Open Market Committee (FOMC) della riunione di gennaio saranno pubblicati mercoledì e dovrebbero far luce sul motivo per cui i politici hanno mantenuto i tassi di interesse stabili al 3,50-3,75%. I mercati stanno ancora scontando due tagli dei tassi da 25 punti base entro la fine dell’anno, di cui il primo probabilmente arriverà a giugno. Il rapporto sull’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) di venerdì e i dati preliminari sul prodotto interno lordo (PIL) del quarto trimestre saranno gli eventi chiave della settimana. Dopo la campana di martedì, Palo Alto Networks (PANW) riporterà i risultati fiscali del secondo trimestre. Il consenso prevede un fatturato di 2,58 miliardi di dollari e un utile per azione rettificato (EPS) di 0,94 dollari. La società di sicurezza informatica ha battuto le stime dei ricavi in ogni trimestre negli ultimi due anni.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
