L’oro (XAU/USD) si sta consolidando durante la sessione asiatica di giovedì e rimane al di sotto della soglia psicologica dei 5.000 dollari, mentre i trader continuano ad aspettare segnali contrastanti. Il dollaro statunitense (USD) mantiene forti guadagni al di sopra del massimo di una settimana in mezzo ai verbali piuttosto aggressivi della riunione politica della Federal Reserve statunitense (Fed) di gennaio. Questo, a sua volta, è visto come un fattore chiave per indebolire l’inflessibile metallo giallo.
In effetti, i verbali hanno mostrato che i politici rimangono profondamente divisi sulla necessità e sui tempi di ulteriori tagli dei tassi. Diversi funzionari della Fed hanno affermato che ulteriori tagli dei tassi potrebbero essere giustificati se l’inflazione scendesse come previsto, mentre altri hanno avvertito che un allentamento troppo presto potrebbe mettere a repentaglio l’obiettivo di inflazione del 2% della banca centrale. Ciò fa seguito ai dati ottimistici degli Stati Uniti che hanno mostrato che la produzione industriale è aumentata più del previsto a gennaio e che la produzione manifatturiera ha registrato il suo incremento più marcato in 11 mesi, suggerendo che la Fed dovrebbe mantenere i tassi di interesse stabili.
Le prospettive, a loro volta, hanno innescato un forte aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA e hanno fornito una discreta spinta al dollaro. Tuttavia, i mercati stanno ancora scontando la possibilità di tre tagli dei tassi da parte della Fed di 25 punti base ciascuno quest’anno. Detto questo, le minacce all’indipendenza della Fed limitano il potenziale di rialzo del dollaro e forniscono un certo sostegno all’oro. Ciò, combinato con le tensioni geopolitiche, funge da vento favorevole per il metallo prezioso come bene rifugio, avvertendo i trader ribassisti aggressivi di essere cauti ed è consigliabile attendere alcune vendite successive prima di prepararsi a ulteriori perdite.
Il terzo round di negoziati mediati dagli Stati Uniti tra Ucraina e Russia si è concluso mercoledì a Ginevra senza grandi risultati. Ciò sottolinea che permangono disaccordi significativi sullo status dei territori dell’Ucraina orientale occupati dalle forze russe. Inoltre, i rapporti suggeriscono che l’esercito americano è pronto ad attaccare l’Iran già questo fine settimana. Sebbene il presidente degli Stati Uniti Donald Trump non abbia ancora preso una decisione definitiva sull’autorizzazione o meno di uno scontro armato, i rischi geopolitici permangono e potrebbero sostenere l’oro rifugio.
I trader stanno ora rivolgendo la loro attenzione ai dati economici statunitensi di giovedì, con il rilascio delle richieste iniziali settimanali di disoccupazione, dell’indice manifatturiero della Fed di Philly e dei dati in sospeso sulle vendite di case. Inoltre, i discorsi di influenti membri del FOMC influenzeranno la coppia USD e GBP/USD più avanti durante la sessione nordamericana. Tuttavia, l’attenzione rimarrà sull’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) statunitense previsto venerdì, che dovrebbe fornire indizi sul percorso di taglio dei tassi della Fed. Ciò a sua volta aumenterà l’USD e darà nuovo slancio al prezzo dell’oro.
Grafico XAU/USD a 1 ora
L’oro deve trovare accettazione sopra i 5.000 dollari per consentire ulteriori guadagni
La merce ora sembra aver trovato accettazione al di sopra della SMA a 100 ore (media mobile semplice), anche se non è riuscita a trovare accettazione al di sopra del livello di 5.000 dollari durante la notte, si consiglia cautela ai trader rialzisti. Inoltre, la SMA a 100 ore è in calo, evidenziando la pressione ribassista in corso. Inoltre, la linea Moving Average Convergence Divergence (MACD) è scivolata sotto la linea del segnale vicino al segno dello zero e l’istogramma è diventato negativo, indicando un indebolimento dello slancio rialzista.
Il Relative Strength Index (RSI) è a 59 (neutrale), riflettendo condizioni di equilibrio successive alla precedente fase di ipercomprato. La SMA a 100 ore a 4.956,71$ funge da supporto dinamico immediato. Nonostante il suo calo, la SMA continua a supportare la struttura intraday finché la coppia XAU/USD viene scambiata al di sopra di essa. Un crossover rialzista del MACD e un ritorno prolungato sopra lo zero migliorerebbero lo slancio, e una rottura dell’RSI sopra 60 rafforzerebbe la continuazione al rialzo. Al contrario, una chiusura al di sotto della SMA riporterebbe l’iniziativa ai venditori e rischierebbe un declino più profondo.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
