L’oro (XAU/USD) sta guadagnando slancio venerdì dopo essere stato sostanzialmente stabile il giorno precedente, poiché le tensioni in corso tra gli Stati Uniti e l’Iran aumentano la domanda di beni rifugio. Al momento in cui scrivo, la coppia XAU/USD viene scambiata a circa 5.035 dollari, continuando la sua ripresa dopo essere scesa al minimo di quasi due settimane a circa 4.842 dollari martedì.
Le tensioni tra Stati Uniti e Iran stanno aumentando con il rafforzamento delle forze armate
Le tensioni tra Stati Uniti e Iran si sono intensificate dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha avvertito giovedì di aspettarsi chiarezza su un nuovo accordo nucleare entro i prossimi 10-15 giorni. “O raggiungiamo un accordo o sarà una situazione miserabile per loro”, ha detto Trump, mentre continua il rafforzamento militare statunitense in Medio Oriente.
Nel frattempo, giovedì anche Iran e Russia hanno condotto esercitazioni navali congiunte nel Golfo di Oman. L’inviato dell’Iran alle Nazioni Unite ha affermato che Teheran risponderà “fermamente” a qualsiasi “aggressione militare” da parte degli Stati Uniti e ha invitato il Consiglio di sicurezza delle Nazioni Unite a condannare le recenti minacce del presidente Trump.
Il metallo prezioso ha ora recuperato quasi tutte le perdite dall’inizio della settimana, suggerendo che gli acquirenti sono intervenuti nuovamente, rafforzando la struttura rialzista più ampia, anche se il dollaro USA (USD) in rialzo e le scommesse in diminuzione sul taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) agiscono come ostacoli.
L’attenzione si sposta sull’inflazione PCE core, sul PIL e sui dati sulla fiducia dei consumatori statunitensi
I robusti dati economici statunitensi e i verbali della riunione della Federal Reserve pubblicati all’inizio di questa settimana che hanno assunto un atteggiamento da falco hanno portato i trader a ridimensionare le loro aspettative per i tagli dei tassi di interesse a breve termine. Eppure i mercati si aspettano ancora che la Fed possa tagliare i costi di finanziamento due volte quest’anno.
Dati futuri, compreso l’indice dei prezzi delle spese per consumi personali (PCE) e la stima preliminare del prodotto interno lordo (PIL) degli Stati Uniti per il quarto trimestre, previsti alle 13:30. GMT, forniranno probabilmente ulteriori indicazioni sull’orientamento della politica monetaria e potrebbero favorire la volatilità a breve termine dell’oro.
Il calendario economico statunitense comprende anche letture preliminari dell’indice S&P Global Purchasing Managers (PMI), nonché dell’indice del clima di fiducia dei consumatori (UoM) dell’Università del Michigan e dei dati sulle aspettative di inflazione.
Analisi tecnica: il Bulls Eye supera i 5.050-5.100 dollari con il miglioramento dello slancio
Secondo il grafico a 4 ore, la struttura a breve termine rimane da neutrale a leggermente rialzista. I prezzi stanno mostrando segni di stabilizzazione al di sopra della media mobile semplice (SMA) su 100 periodi, vicino a 4.976 dollari.
D’altro canto, l’area 5.050$-5.100$, che coincide con il limite superiore del pattern a triangolo simmetrico, rimane un ostacolo chiave per i rialzisti dopo aver affrontato ripetuti rifiuti.
Un movimento prolungato al di sopra di quest’area potrebbe rafforzare lo slancio rialzista e aprire la porta a una più ampia espansione della ripresa.
D’altro canto, un break sotto la SMA a 100 periodi potrebbe rivelare il supporto della trendline crescente del pattern a triangolo simmetrico vicino ai 4.850$. Un’ulteriore debolezza potrebbe portare al centro dell’attenzione il livello dei 4.700 dollari, seguito dalla regione dei 4.400 dollari.
Gli indicatori di momentum supportano l’orientamento costruttivo. La linea della media mobile di convergenza e divergenza (MACD) rimane in territorio positivo sopra la linea del segnale, con un istogramma che si allarga indicando il rafforzamento dello slancio rialzista.
Nel frattempo, il Relative Strength Index (RSI) si aggira intorno a 59, sopra la linea mediana e punta verso l’alto, indicando un miglioramento del sentiment senza condizioni di ipercomprato.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
