Mercoledì, durante la sessione di negoziazione europea, i prezzi dell’oro (XAU/USD) sono aumentati dello 0,6%, raggiungendo quasi i 5.200 dollari. Il metallo prezioso sta guadagnando terreno poiché le tensioni tra Stati Uniti e Iran sulle intenzioni di Teheran di costruire infrastrutture nucleari e l’incertezza sulle politiche commerciali di Washington hanno aumentato la domanda di beni rifugio.
I beni rifugio come l’oro ottengono risultati migliori in un contesto geopolitico in deterioramento.
Nel frattempo, gli investitori attendono i colloqui sul nucleare tra Stati Uniti e Iran, previsti per giovedì, per avere indizi su come sarà la situazione in Medio Oriente in futuro. Prima dell’incontro, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha anche messo in guardia contro un’azione militare a Teheran se il Paese non rinunciasse al suo programma nucleare. Lunedì Trump ha minacciato Teheran in un post su Truth.Social, dicendo che sarebbe stata una brutta giornata per il Paese e la sua popolazione se non raggiungessero un accordo.
Negli Stati Uniti, la sentenza della Corte Suprema contro le tariffe aggiuntive imposte da Washington ha ribaltato le prospettive commerciali. Venerdì, il comitato di sorveglianza ha accusato il presidente Donald Trump di aver oltrepassato la sua autorità nel sostenere la sua agenda tariffaria invocando poteri economici di emergenza.
Sebbene il presidente degli Stati Uniti Trump abbia annunciato tariffe globali del 10% per compensare la sentenza della Corte Suprema, che potrebbe essere aumentata al 15%, e abbia anche messo in guardia contro tariffe più elevate se i paesi non rispettassero gli accordi commerciali, gli investitori temono ancora che le nazioni potrebbero chiedere una revisione degli accordi.
Analisi tecnica dell’oro
Al momento in cui scrivo, la coppia XAU/USD viene scambiata al rialzo, arrivando a quasi 5.200 dollari. L’orientamento a breve termine è rialzista poiché il prezzo continua a rispettare la linea di tendenza di supporto crescente intorno a 4.400 dollari e rimane ben al di sopra della media mobile esponenziale a 20 giorni vicino a 5.010 dollari. La sequenza di minimi crescenti lungo questa linea di tendenza mantiene il trend rialzista nonostante la recente volatilità, mentre il cluster EMA sotto il prezzo conferma la domanda sottostante in calo.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni è intorno a 60,00 e rimane in territorio positivo, indicando un continuo slancio rialzista piuttosto che un esaurimento dopo che i precedenti livelli di ipercomprato si sono attenuati.
Un supporto immediato si forma nell’area della trendline intorno a 5.120$, seguita dall’EMA a 20 giorni a 5.010$ e poi dal recente minimo di reazione a 4.880$. Una rottura al di sotto di questa fascia di supporto indebolirebbe la struttura rialzista e rivelerebbe ritracciamenti più profondi verso i 4.750 dollari. D’altro canto, la resistenza iniziale si trova vicino al recente massimo di 5.240 dollari e una chiusura giornaliera al di sopra di questo livello aprirebbe la strada alla regione dei 5.380 dollari. Finché il prezzo rimane al di sopra dell’EMA e della linea di tendenza crescente, i cali sono posizionati per attirare gli acquirenti all’interno del trend rialzista prevalente.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
