Mercoledì i prezzi dell’oro sono aumentati di oltre l’1% a causa dell’incertezza sulla politica commerciale degli Stati Uniti e delle aspettative che la Federal Reserve (Fed) allenterà la politica monetaria per il resto dell’anno. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 5.204$, dopo aver recuperato dal livello più basso di 5.121$.
L’oro sale di oltre l’1% a causa dell’incertezza tariffaria, delle aspettative espansive sui tassi di interesse e dei rischi geopolitici in corso
Nel suo discorso sullo stato dell’Unione, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che l’economia sta andando bene e che gli Stati Uniti stanno vivendo un’età dell’oro. Ha aggiunto che i tassi di interesse più bassi risolveranno il problema degli alloggi, l’inflazione diminuirà, i salari aumenteranno e l’economia avrà un boom come mai prima d’ora.
Per quanto riguarda l’Iran, ha affermato che stanno lavorando su missili che potrebbero raggiungere gli Stati Uniti. Ha osservato che Teheran voleva concludere un accordo ma non ha confermato che non perseguirà armi nucleari e ha ribadito la sua posizione diplomatica.
Nel frattempo, giovedì a Ginevra riprenderanno i colloqui tra Washington e Teheran.
Il rappresentante commerciale degli Stati Uniti Jamieson Greer ha affermato che Trump firmerà una direttiva per aumentare la sua tariffa globale al 15% “ove appropriato” e che sta cercando continuità con i paesi che hanno accordi commerciali.
Schmid e Barkin della Fed commentano
La situazione economica degli Stati Uniti è negativa e i funzionari della Fed dominano i titoli dei giornali. Il presidente della Fed di Kansas City, Jeffrey Schmid, si è detto preoccupato per le dimensioni del bilancio, aggiungendo che la politica è “abbastanza positiva per il mercato del lavoro”. Per quanto riguarda l’aumento dei prezzi, ha affermato: “Abbiamo ancora molto lavoro da fare sul lato dell’inflazione” del mandato della Fed.
Thomas Barkin della Fed di Richmond ha affermato che “la politica dei tassi di interesse non può gestire le interruzioni derivanti dall’intelligenza artificiale”.
Secondo lo strumento FedWatch del CME, il mercato degli swap aveva scontato 51 punti base dell’allentamento della Fed verso la fine dell’anno.
Inoltre, secondo una nota, gli analisti di JPMorgan prevedono che i prezzi dell’oro raggiungano i 6.300 dollari l’oncia entro la fine dell’anno. Indicano una domanda forte e sostenuta sia da parte delle banche centrali che degli investitori, un dollaro USA più debole, tassi di interesse più bassi e incertezza economica e geopolitica.
La dichiarazione economica degli Stati Uniti includerà altri discorsi dei funzionari della Fed la prossima settimana e i dati iniziali sulle richieste di sussidio di disoccupazione giovedì.
Prospettive tecniche XAU/USD: il rally del prezzo dell’oro sotto i 5.250 dollari è a rischio
La tendenza generale è in rialzo in base all’azione del prezzo dell’oro, ma gli acquirenti devono superare il massimo settimanale di 5.249 dollari per mantenere intatta la serie consecutiva di massimi e minimi crescenti. Una volta raggiunto questo livello, i trader potrebbero sfidare la cifra di 5.300 dollari prima di testare il massimo del 30 gennaio a 5.451 dollari.
D’altro canto, se la coppia XAU/USD non riuscisse a superare quota 5.249$, si aprirebbe la porta ad un ritracciamento, con il primo livello di supporto a 5.150$. Dopo questo incrocio, il prossimo stop sarebbe il minimo del 24 febbraio a 5.093$, il supporto successivo sarebbe la media mobile semplice (SMA) a 20 giorni a 5.033$ prima di testare i 5.000$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
