La rupia indiana (INR) è stata scambiata invariata rispetto al dollaro statunitense (USD) nelle operazioni di apertura di giovedì. La coppia USD/INR continua a fluttuare in un intervallo ristretto vicino a 91,00 mentre gli investitori cercano chiarezza sulle prospettive della politica commerciale degli Stati Uniti.
Mercoledì, il rappresentante commerciale degli Stati Uniti Jamieson Greer ha affermato che Washington potrebbe aumentare le tariffe su alcuni paesi al 15% o più rispetto al 10% recentemente annunciato. Greer non ha rivelato i nomi dei partner commerciali statunitensi che potrebbero dover affrontare tariffe più elevate.
Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha introdotto un prelievo globale del 10% per compensare la sentenza della Corte Suprema (SC) contro le sue politiche tariffarie. Venerdì, la Corte Suprema ha accusato Trump di aver invocato poteri economici di emergenza per sostenere la sua agenda tariffaria e ha invalidato le cosiddette controtariffe.
L’incertezza sulle prospettive della politica commerciale statunitense ha pesato pesantemente sul dollaro statunitense. Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, viene scambiato con cautela intorno a 97,50.
Sul fronte della politica monetaria, secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader rimangono fiduciosi che la Federal Reserve (Fed) manterrà i tassi di interesse invariati nell’intervallo compreso tra il 3,50% e il 3,75% nelle riunioni politiche di marzo e aprile.
Nell’incontro di giovedì gli investitori si concentreranno soprattutto sui risultati dei colloqui sul nucleare tra Stati Uniti e Iran a Ginevra. L’impatto dell’esito dei colloqui sul nucleare sarebbe significativo sui prezzi del petrolio, il che potrebbe influenzare la prossima traiettoria della rupia indiana.
Le valute di paesi come l’India, che dipendono fortemente dalle importazioni di petrolio per soddisfare il proprio fabbisogno energetico, rimangono estremamente sensibili alle variazioni dei prezzi del petrolio.
Nel frattempo, il miglioramento del sentimento degli investitori stranieri nei confronti del mercato azionario indiano potrebbe aumentare l’attrattiva della rupia indiana in futuro. Finora, a febbraio, gli investitori istituzionali esteri (FII) sono rimasti acquirenti netti, acquistando azioni per un valore di Rs 100.000 crore. 4.361,57 crore dopo essere rimasto venditore per sette mesi consecutivi.
Segnali di un ritorno degli FII sul mercato azionario indiano provengono dal miglioramento delle relazioni commerciali tra Stati Uniti e India. All’inizio di questo mese, gli Stati Uniti e l’India hanno confermato la conferma di un accordo commerciale in cui Washington ha tagliato le tariffe sulle importazioni da Nuova Delhi dal 50% al 18% (comprese le tariffe punitive sugli acquisti di petrolio dalla Russia).
A livello nazionale, gli investitori attendono i dati sul prodotto interno lordo (PIL) del quarto trimestre, che saranno pubblicati giovedì. Si prevede che i dati sul PIL mostrino che l’economia è cresciuta a un tasso annuo del 7,2%, più lento della crescita dell’8,2% nel terzo trimestre del 2025.
Analisi tecnica: USD/INR rimane obliquamente intorno a 91,00
Al momento in cui scrivo, la coppia USD/INR viene scambiata invariata intorno a 91,00. La coppia rimane leggermente al di sopra della media mobile esponenziale a 20 giorni e mantiene un cauto orientamento rialzista mentre lo slancio al rialzo rimane limitato. L’azione dei prezzi si è stabilizzata dopo il rialzo di inizio mese, e l’appiattimento dell’EMA a 20 giorni riflette un trend moderato piuttosto che una vera e propria inversione.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni continua a fluttuare nell’intervallo compreso tra 40,00 e 60,00, mostrando segni di diminuzione della volatilità.
Un supporto immediato sta emergendo all’EMA a 20 giorni vicino a 90,94, con una rottura al di sotto che rivela il recente minimo di reazione a 90,58 e poi il minimo del 3 febbraio a 90,15 come supporto più profondo. Sul lato positivo, la prima resistenza si trova al minimo del 22 gennaio a 91,35, seguito dal minimo del 28 gennaio a 91,66.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
