L’oro (XAU/USD) fatica a capitalizzare i modesti guadagni degli ultimi due giorni, oscillando in una banda di negoziazione ristretta sotto i 5.200 dollari durante la sessione asiatica di venerdì. Permangono rischi geopolitici mentre gli Stati Uniti costruiscono una massiccia potenza navale e aerea in Medio Oriente. Inoltre, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha delineato un possibile attacco all’Iran nel suo discorso sullo stato dell’Unione e ha dichiarato martedì che non permetterà al più grande sponsor mondiale del terrorismo di possedere un’arma nucleare. Questo e le continue incertezze legate al commercio stanno dando un vantaggio al metallo prezioso.
Gli Stati Uniti hanno imposto una tariffa del 10% su tutti i beni non esenti, la tariffa originariamente annunciata da Trump venerdì dopo che la Corte Suprema si era pronunciata contro le sue tariffe radicali, anziché il 15% promesso il giorno dopo. Ma un funzionario della Casa Bianca ha affermato che l’amministrazione sta lavorando per aumentare i prelievi al 15%, sollevando preoccupazioni per ritorsioni e ricadute economiche derivanti dall’interruzione delle catene di approvvigionamento globali. Con le tariffe in bilico di Trump, le preoccupazioni su quanto durerà questo tasso tengono gli investitori sulle spine e si rivelano un altro fattore alla base del tradizionale oro rifugio.
Nel frattempo, i trader hanno ridotto le loro scommesse su un allentamento monetario più aggressivo da parte della Federal Reserve americana (Fed) dopo che i verbali della riunione del FOMC di gennaio hanno mostrato che la banca centrale non ha fretta di tagliare ulteriormente i tassi di interesse. Inoltre, i funzionari hanno discusso la possibilità di aumentare i tassi di interesse se l’inflazione non si raffredda. Ciò mantiene il dollaro statunitense (USD) ben alla portata del massimo mensile e limita il potenziale di rialzo dell’oro che non rende. Inoltre, gli Stati Uniti e l’Iran hanno concordato di proseguire i colloqui sul nucleare, allentando le preoccupazioni su possibili ostilità. Ciò aiuta a mantenere sotto controllo il prezzo delle materie prime e spinge i rialzisti a essere cauti.
L’attenzione del mercato si sposta ora sulla pubblicazione dell’indice dei prezzi alla produzione statunitense (PPI), prevista più avanti nella sessione nordamericana. Inoltre, i discorsi degli influenti membri del FOMC giocheranno un ruolo chiave nel rilanciare la domanda di USD e dare slancio all’oro in vista del fine settimana. Ciononostante, la coppia XAU/USD rimane sulla buona strada per registrare guadagni per la quarta settimana consecutiva e il contesto fondamentale più ampio suggerisce che è più probabile che venga accettato un calo correttivo.
Grafico XAU/USD a 1 ora
I prezzi dell’oro continuano a muoversi in un range di più giorni al di sopra del supporto cruciale della SMA a 100 ore
L’azione dei prezzi all’interno di un intervallo osservata negli ultimi tre giorni rappresenta la formazione di un modello rettangolare sui grafici intraday. Nel frattempo, i prezzi dell’oro si mantengono al di sopra della crescente SMA (media mobile semplice) a 100 ore vicino a 5.176 dollari, mantenendo intatta la struttura del trend rialzista a breve termine nonostante i ripetuti cali intraday. Il Relative Strength Index (RSI) è appena sotto 50, riflettendo uno slancio equilibrato ma non segnalando una pressione ribassista. L’indicatore Moving Average Convergence Divergence (MACD) rimane leggermente al di sopra della linea dello zero, con la linea MACD ancora al di sopra della linea del segnale, suggerendo un leggero trend rialzista piuttosto che un rally guidato dallo slancio.
La resistenza iniziale arriva ai recenti massimi orari intorno a 5.195 dollari, dove i precedenti avanzamenti si sono arrestati e i venditori intraday sono riemersi. Una rottura convincente al di sopra di questa barriera aprirebbe la strada alla successiva area rialzista vicino a 5.210 dollari, dove il recente trend rialzista inizierebbe ad estendersi. D’altro canto, il supporto immediato si trova alla SMA a 100 ore intorno a 5.176 dollari, con un calo sostenuto al di sotto di questo livello che rivela un supporto più profondo a 5.165 dollari, in linea con i recenti minimi di chiusura e il fondo della recente fascia di consolidamento.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
