L’oro (XAU/USD) si sta ritirando dalla soglia dei 5.400 dollari, il livello più alto dalla fine di gennaio, raggiunto lunedì durante la sessione asiatica, ma riesce a mantenersi al di sopra del livello tondo dei 5.300 dollari. La materia prima viene attualmente scambiata al di sotto del livello medio di 5.300 dollari ed è ancora in rialzo di oltre l’1,0% nel corso della giornata.
Il drammatico inasprimento delle tensioni geopolitiche nell’Asia occidentale durante il fine settimana sta destabilizzando i mercati globali. Di fatto, gli Stati Uniti e Israele hanno lanciato un attacco militare coordinato contro l’Iran, uccidendo il leader supremo Ayatollah Ali Khamenei. Inoltre, la Marina del Corpo delle Guardie Rivoluzionarie Islamiche dell’Iran (IRGC) ha annunciato la chiusura di un punto critico marittimo – lo Stretto di Hormuz – aumentando il rischio di una guerra di lunga durata in Medio Oriente. Ciò a sua volta dà al tradizionale oro rifugio un forte impulso all’inizio di una nuova settimana.
Man mano che la volatilità di apertura si attenua, i rialzisti dello XAU/USD scelgono di togliere alcuni profitti dal tavolo e attendere ulteriori sviluppi prima di piazzare nuove scommesse. Nel frattempo, un leggero calo del dollaro statunitense (USD) rispetto al suo livello più alto dal 23 gennaio, insieme alle scommesse su ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) americana, potrebbero continuare a fungere da vento favorevole per l’oro che non rende. Ciò, a sua volta, richiede una certa cautela prima di effettuare scommesse ribassiste aggressive sul metallo prezioso e prima di posizionarsi per un significativo calo correttivo.
Questa settimana i trader dovranno affrontare i principali dati macroeconomici statunitensi, previsti per l’inizio del nuovo mese, a partire dall’indice ISM Manufacturing Purchasing Managers’ Index più tardi oggi. Mercoledì seguirà il rapporto PMI ADP sull’occupazione del settore privato e i servizi ISM e venerdì il rapporto sui salari non agricoli (NFP) molto seguito. Tuttavia, l’attenzione rimarrà sugli sviluppi geopolitici, che avranno un impatto significativo sulla propensione al rischio globale e svolgeranno un ruolo chiave nella domanda di oro rifugio.
I rialzisti dell’oro hanno il sopravvento poiché rimane in gioco il breakout sopra i 5.200 dollari avvenuto la scorsa settimana
Sullo sfondo del breakout della scorsa settimana sopra il livello orizzontale dei 5.200 dollari, il forte rialzo di lunedì favorisce i tori della coppia XAU/USD. Inoltre, la linea della media mobile di convergenza e divergenza (MACD) è al di sopra del suo segnale in territorio positivo con l’istogramma in espansione, supportando la costruzione di uno slancio rialzista dopo il recente aumento.
Nel frattempo, il Relative Strength Index è appena sotto il territorio di ipercomprato a 68,88, mostrando una pressione al rialzo forte ma non estrema. Il supporto iniziale arriva a circa 5.260 dollari, dove inizia la recente area di consolidamento, seguito da un livello inferiore a circa 5.210 dollari, a protezione della precedente fascia di congestione. Una rottura sotto i 5.210 dollari esporrebbe i 5.180 dollari come il prossimo livello al ribasso.
Sul lato positivo, la resistenza immediata si trova al recente picco massimo intorno a 5.390 dollari. Un aumento sostenuto sopra i 5.390 dollari aprirebbe la strada a un’estensione del trend rialzista, mentre il mancato superamento di questa barriera lascerebbe la coppia XAU/USD vulnerabile a un pullback correttivo verso i livelli di supporto menzionati.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Grafico a 4 ore XAU/USD
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
