I prezzi dell’oro (XAU/USD) stanno attirando alcuni acquirenti vicino ai 5.330 dollari durante l’inizio della sessione asiatica di lunedì. Il metallo prezioso si mantiene positivo dopo aver toccato i 5.420 dollari nella sessione precedente, sostenuto dagli afflussi di beni rifugio. I trader riceveranno ulteriori indizi da Fedspeak più tardi martedì.
Nel fine settimana gli Stati Uniti e Israele hanno preso di mira la massima leadership e le infrastrutture nucleari dell’Iran. Lunedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che i combattimenti in Iran continueranno finché gli obiettivi americani non saranno raggiunti. I timori di una guerra più ampia e prolungata in Medio Oriente hanno suscitato un’avversione al rischio nei mercati finanziari e hanno rafforzato un tradizionale bene rifugio come l’oro.
D’altro canto, le preoccupazioni sull’inflazione stanno riemerse con l’aumento dei prezzi del petrolio, spingendo i mercati a ridurre la probabilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve (Fed). Ciò, a sua volta, potrebbe pesare su un asset non redditizio. I mercati si aspettano in gran parte che la Federal Reserve mantenga i tassi di interesse invariati per tutta l’estate, nonostante la spinta del presidente degli Stati Uniti Donald Trump per tassi di interesse più bassi.
I trader terranno d’occhio Fedspeak nel corso della giornata. Sono previsti gli interventi del presidente della Fed di New York John Williams, del presidente della Fed di Kansas City Jeff Schmid e del presidente della Fed di Minneapolis Neel Kashkari. Qualsiasi dichiarazione aggressiva da parte dei funzionari della Fed potrebbe stimolare il dollaro statunitense (USD) e abbassare il prezzo delle materie prime denominato in USD.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
