Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è sceso di circa 850 punti, o dell’1,7%, a quasi 48.000 martedì a mezzogiorno, mentre l’escalation del conflitto in Medio Oriente ha inviato onde d’urto sui mercati globali. L’S&P 500 è sceso dell’1,62% a 6.770, mentre il Nasdaq Composite è sceso dell’1,72% a 22.357. Il Russell 2000 ha subito il peso maggiore delle vendite, crollando del 2,55% a 2.588. La sessione di martedì ha segnato una brusca inversione rispetto al recente rally di lunedì che aveva visto le azioni statunitensi invertire le perdite precedenti e chiudere quasi invariate. Le notizie notturne di attacchi di droni contro l’ambasciata americana a Riad e la chiusura dello Stretto di Hormuz da parte dell’Iran hanno aumentato drammaticamente le preoccupazioni, con l’indice di volatilità CBOE (VIX) che è salito sopra 25.
Il conflitto iraniano fa salire i prezzi del petrolio e crescono i timori per lo Stretto di Hormuz
Martedì il greggio West Texas Intermediate (WTI) è aumentato di circa il 7%, attestandosi sopra i 76 dollari al barile. Ciò ha prolungato l’aumento dell’8,4% di lunedì, che aveva già spinto i prezzi al livello più alto da giugno. Il greggio Brent è salito intorno agli 84 dollari al barile. L’escalation ha fatto seguito alle notizie secondo cui la Guardia rivoluzionaria iraniana aveva dichiarato chiuso lo Stretto di Hormuz e avrebbe sparato su qualsiasi nave tentasse di attraversarlo. Circa un terzo delle esportazioni mondiali di petrolio greggio via mare passano attraverso lo stretto e gli analisti hanno avvertito che un’interruzione prolungata potrebbe spingere i livelli del Brent sopra i 100 dollari. Exxon Mobil (XOM) ha continuato a crescere dopo essere salita di oltre il 5% raggiungendo un record intraday lunedì, mentre ConocoPhillips (COP) e Chevron (CVX) hanno esteso i loro guadagni plurigiornalieri. Anche le società della difesa hanno beneficiato del conflitto: Lockheed Martin (LMT), RTX Corporation (RTX) e Northrop Grumman (NOC) hanno tutte registrato solidi guadagni. Palantir Technologies (PLTR) è stata promossa a “Acquista” da Rosenblatt, che ha aumentato il suo obiettivo di prezzo a $ 200, citando le capacità di difesa e intelligenza artificiale dell’azienda.
L’aumento dei costi energetici offusca le prospettive della Federal Reserve di tagliare i tassi di interesse
I timori di inflazione alimentata dal petrolio hanno spinto i rendimenti dei titoli del Tesoro USA nettamente al rialzo, con il rendimento a 10 anni che è salito al 4,10% dopo essere brevemente sceso sotto il 4,00% domenica. La mossa ha segnato il più grande aumento dei rendimenti in due giorni da aprile. Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati scontano una probabilità del 94% che la Federal Reserve (Fed) mantenga i tassi di interesse stabili al 3,50%-3,75% nella riunione del 18-19 marzo, con i trader che ora scommettono su meno tagli complessivi nel 2026. Bloomberg ha riferito che i trader stanno ora scontando minori possibilità di due tagli dei tassi della Fed quest’anno poiché l’aumento dei prezzi dell’energia minaccia di mantenere l’inflazione più alta più a lungo del previsto. Il presidente della Fed di New York Williams ha dichiarato martedì che i dazi ricadranno in gran parte sulle imprese e sui consumatori statunitensi, destabilizzando ulteriormente la situazione dell’inflazione. Il rapporto Nonfarm Payrolls (NFP) di venerdì sarà il prossimo punto dati chiave per le aspettative tariffarie.
Le compagnie aeree e i titoli del settore dei viaggi sono stati colpiti dalle conseguenze del conflitto
I nomi del settore dei viaggi sono stati tra i più colpiti martedì poiché la guerra ha colpito il turismo globale e ha fatto lievitare i costi del carburante. Lunedì United Airlines Holdings (UAL), la compagnia aerea statunitense più esposta a livello internazionale, ha prolungato il suo calo del 6%. American Airlines Group (AAL) e Delta Air Lines (DAL) hanno entrambi registrato un altro forte calo dopo essere crollati di oltre il 5% lunedì. Le compagnie di crociera hanno continuato il loro declino, con Carnival Corporation (CCL) che ha subito il suo peggior periodo di due giorni dalla pandemia dopo essere crollata di quasi il 12% lunedì. Anche Royal Caribbean Group (RCL) e Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH) sono rimasti sotto forte pressione. Le catene alberghiere Marriott International (MAR) e Hilton Worldwide Holdings (HLT) hanno continuato a diminuire, mentre le piattaforme online Booking Holdings (BKNG) e Expedia Group (EXPE) hanno continuato a diminuire.
Gli utili al dettaglio hanno superato le aspettative, ma i guadagni sono stati limitati dalla svendita
Target (TGT) ha riportato un utile per azione rettificato (EPS) del quarto trimestre di 2,44 dollari, battendo facilmente la stima di consenso di 2,16 dollari. Le vendite di 30,45 miliardi di dollari sono state appena al di sotto delle aspettative. Nonostante un calo del 2,5% nelle vendite comparabili, il CEO Michael Fiddelke ha mantenuto un tono ottimista, sottolineando che le vendite di febbraio hanno registrato risultati positivi rispetto all’anno precedente. Gli utili per azione previsti per l’intero anno erano compresi tra 7,50 e 8,50 dollari, con una mediana superiore alle aspettative degli analisti e una previsione di aumento dei ricavi del 2%. Le azioni sono aumentate di circa il 3% prima dell’apertura del mercato, ma i guadagni sono stati mitigati dal sell-off più ampio. Anche Best Buy (BBY) ha battuto i profitti, registrando un utile per azione rettificato di 2,61 dollari rispetto alla stima di 2,47 dollari. Le vendite pari a 13,81 miliardi di dollari hanno mancato di poco il consenso. Le vendite comparabili sono diminuite dello 0,8%, riflettendo la debole domanda di home theater ed elettrodomestici, anche se computer e telefoni cellulari hanno registrato risultati positivi. Best Buy ha aumentato il dividendo dell’1% e prevede ricavi per l’anno fiscale 27 da 41,2 miliardi di dollari a 42,1 miliardi di dollari. Le azioni sono aumentate fino al 9% prima dell’apertura del mercato, prima che la debolezza più ampia del mercato pesasse sul movimento.
Oro, dollari USA e investimenti sicuri al centro dell’attenzione
I futures sull’oro hanno aperto martedì a 5.205 dollari l’oncia, in calo di circa il 2% rispetto alla chiusura di lunedì di 5.312 dollari, dopo un rally esplosivo della domanda di beni rifugio. Lunedì l’oro spot ha toccato brevemente i 5.400 dollari, il livello più alto in un mese, prima che il dollaro USA più forte iniziasse a limitare i guadagni. L’indice del dollaro USA è cresciuto di quasi l’1,7% in cinque giorni, cancellando le perdite da inizio anno e toccando il massimo di cinque settimane mentre gli investitori cercavano sicurezza. Anche l’argento ha registrato oscillazioni volatili, recuperando quasi il 2% negli scambi asiatici dopo il crollo del 6% di lunedì. Nel frattempo, gli scambi di slancio che avevano caratterizzato l’inizio del 2026 sono stati messi sotto pressione, con i titoli di litio, uranio e semiconduttori per lo stoccaggio tutti in forte calo. I nomi globali di apparecchiature per semiconduttori come Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX), KLA Corporation (KLAC) e ASML Holding (ASML) sono scesi tutti di oltre il 6%.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, tra gli altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
