La rupia indiana (INR) si sta deprezzando rispetto al dollaro statunitense (USD), estendendo la sua serie di perdite per il quinto giorno consecutivo. Mercoledì la coppia USD/INR ha raggiunto un nuovo massimo record di 92,58 durante le ore di negoziazione asiatiche. I trader si aspettano che la Reserve Bank of India (RBI) venda dollari per evitare perdite più consistenti sulla rupia.
L’INR si trova ad affrontare sfide dovute all’aumento dei prezzi del petrolio, che potrebbero essere dovuti alla guerra in corso in Medio Oriente. L’India importa oltre l’80% del suo fabbisogno di petrolio greggio. Quando i prezzi del petrolio aumentano, l’India deve pagare più dollari per acquistare la stessa quantità di petrolio greggio.
La coppia USD/INR potrebbe rafforzarsi ulteriormente poiché la rupia indiana lotta con una maggiore avversione al rischio nel conflitto geopolitico in Medio Oriente. Il deflusso di fondi esteri dal mercato azionario indiano ha pesato sulla rupia indiana. Lunedì la crescente avversione al rischio ha portato gli investitori a ritirare oltre 350 milioni di dollari dalle azioni indiane.
L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura il valore del dollaro statunitense (USD) rispetto alle sei principali valute, sta registrando guadagni per il terzo giorno consecutivo ed è scambiato intorno a 99,10 al momento della stesura di questo articolo. Gli operatori probabilmente terranno d’occhio l’ISM Services Purchasing Managers’ Index (PMI) degli Stati Uniti, previsto più avanti nella sessione nordamericana.
Il biglietto verde è in rialzo sulla scia delle minori aspettative di imminenti tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed). Al momento in cui scrivo, il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è pari a circa il 4,06%, dopo essere aumentato in due sessioni consecutive in mezzo ai crescenti timori di inflazione.
L’aumento dei prezzi dell’energia ha alimentato le preoccupazioni sull’inflazione e ha indotto i mercati a ridimensionare le scommesse sull’allentamento monetario a breve termine. Gli investitori si aspettano in gran parte che la Federal Reserve mantenga i tassi di interesse invariati per tutta l’estate, nonostante il presidente degli Stati Uniti Donald Trump abbia chiesto una riduzione dei costi di finanziamento.
Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che la Marina statunitense fornirà supporto assicurativo alle navi mercantili nel Golfo dopo che l’Iran avrà effettivamente interrotto il traffico attraverso lo Stretto di Hormuz. Ha aggiunto che le forze americane scorterebbero le navi, se necessario, dopo la notizia di spari su diverse navi, secondo la BBC.
Secondo quanto riferito, Israele ha attaccato un edificio dove il clero iraniano si stava incontrando per eleggere un nuovo leader supremo. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha avvertito che l’escalation potrebbe aprire la strada a una leadership altrettanto dura in Iran, sottolineando l’incertezza sull’esito del conflitto.
Analisi tecnica: USD/INR raggiunge un nuovo massimo record sopra 92,50
Al momento in cui scrivo, la coppia USD/INR rimane al nuovo massimo storico di 92,58. L’analisi tecnica del grafico giornaliero indica una propensione rialzista continuata poiché la coppia è posizionata sopra il limite superiore del pattern del canale ascendente.
L’orientamento a breve termine è rialzista poiché la coppia USD/INR rimane ben al di sopra della crescente EMA a 50 giorni (media mobile esponenziale) vicino a 90,84, mentre la media mobile a nove giorni accelera verso l’alto e rimane al di sopra dell’indicatore a medio termine, confermando il rafforzamento dello slancio rialzista.
Il Relative Strength Index (RSI) è in territorio di ipercomprato intorno a 74, suggerendo una forte pressione d’acquisto, anche se le condizioni restrittive potrebbero rallentare il ritmo di ulteriori guadagni anziché invertire immediatamente la tendenza.
Una rottura sopra il massimo record di 92,58 vedrebbe la coppia USD/INR avvicinarsi al livello psicologico di 93,00. D’altro canto, un pullback sul canale ascendente esporrebbe il supporto iniziale all’EMA a 9 giorni a 91,62, seguito dal limite inferiore del canale intorno a 91,50.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla rupia indiana
La rupia indiana (INR) è una delle valute più sensibili ai fattori esterni. Il prezzo del petrolio greggio (il paese fa molto affidamento sul petrolio importato), il valore del dollaro USA (la maggior parte degli scambi avviene in USD) e il livello degli investimenti esteri sono tutti fattori che influiscono. Gli interventi diretti della Reserve Bank of India (RBI) nei mercati dei cambi per mantenere stabile il tasso di cambio, nonché il livello del tasso di interesse fissato dalla RBI, sono altri fattori importanti che influenzano la rupia.
La Reserve Bank of India (RBI) interviene attivamente nei mercati dei cambi per mantenere un tasso di cambio stabile e quindi facilitare gli scambi. Inoltre, la RBI sta cercando di mantenere il tasso di inflazione al target del 4% aggiustando i tassi di interesse. Tassi di interesse più elevati solitamente rafforzano la rupia. Ciò è dovuto al ruolo dei “carry trade”, per cui gli investitori prendono prestiti in paesi con tassi di interesse più bassi per investire il proprio denaro in paesi con tassi di interesse relativamente più alti e trarre profitto dalla differenza.
I fattori macroeconomici che influenzano il valore della rupia comprendono l’inflazione, i tassi di interesse, il tasso di crescita economica (PIL), la bilancia commerciale e gli afflussi di investimenti esteri. Un tasso di crescita più elevato può portare a maggiori investimenti esteri e ad aumentare la domanda della rupia. Una bilancia commerciale meno negativa porterà infine a una rupia più forte. Anche i tassi di interesse più elevati, in particolare i tassi di interesse reali (interessi meno inflazione), hanno un impatto positivo sulla rupia. Un contesto di propensione al rischio può portare a maggiori afflussi di investimenti esteri diretti e indiretti (IDE e FII), che avvantaggiano anche la rupia.
Un’inflazione più elevata, in particolare se comparativamente più elevata rispetto a quella dei paesi omologhi dell’India, ha generalmente un impatto negativo sulla valuta poiché riflette la svalutazione causata da un eccesso di offerta. L’inflazione aumenta anche i costi di esportazione, con il risultato che vengono vendute più rupie per acquistare importazioni estere, il che è negativo per la rupia. Allo stesso tempo, un’inflazione più elevata di solito induce la Reserve Bank of India (RBI) ad aumentare i tassi di interesse, il che può avere un impatto positivo sulla rupia a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori internazionali. L’effetto opposto si verifica con un’inflazione più bassa.
