Mercoledì l’oro (XAU/USD) è in leggero rialzo, recuperando parte del forte calo del giorno precedente, mentre il dollaro statunitense (USD) sta prendendo una pausa dopo due giorni di solidi guadagni. Nel frattempo, le continue tensioni geopolitiche legate alla guerra tra Stati Uniti e Iran stanno mantenendo la domanda di beni rifugio e contribuendo ad attutire la tendenza al ribasso.
Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a circa 5.180 dollari, in rialzo di circa l’1,65% rispetto alla giornata.
I prezzi dell’oro si stabilizzano mentre il rally dell’USD si ferma a causa delle tensioni in Medio Oriente
Martedì l’oro è sceso del 4,4%, mentre l’argento (XAG/USD) è scivolato di circa l’8,4% poiché il rafforzamento dell’USD ha pesato sui metalli. Il declino si è accelerato dopo che i prezzi sono scesi al di sotto dei livelli chiave di supporto tecnico, innescando ordini stop-loss e liquidazioni diffuse. Tuttavia, la svendita è stata di breve durata poiché la crescente incertezza globale ed economica ha mantenuto contenuta la propensione al rischio degli investitori.
Mentre il conflitto in Medio Oriente entra nel suo quinto giorno, gli Stati Uniti e Israele stanno intensificando gli attacchi aerei e missilistici contro l’Iran. Teheran ha risposto con attacchi missilistici e droni contro le basi statunitensi e le strutture alleate nel Golfo.
Con l’intensificarsi della guerra, le interruzioni dei flussi di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz stanno facendo salire i prezzi dell’energia e sollevando preoccupazioni sull’impatto inflazionistico sull’economia globale.
Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha cercato di calmare i mercati affermando che, se necessario, gli Stati Uniti “inizieranno a scortare le petroliere attraverso lo Stretto di Hormuz il prima possibile”. Martedì, in un post su Truth Social, ha aggiunto che Washington offrirà un’assicurazione contro i rischi politici alle navi in transito nel Golfo per “garantire il LIBERO FLUSSO DI ENERGIA verso il MONDO”.
Le scommesse sul taglio dei tassi da parte della Fed scenderanno sotto i 50 punti base entro la fine dell’anno
Le crescenti preoccupazioni sull’inflazione stanno inoltre spingendo gli operatori a rivalutare le prospettive di politica monetaria della Federal Reserve (Fed). Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati stanno attualmente scontando tagli dei tassi di interesse di almeno 50 punti base (bps) entro dicembre, il che potrebbe fungere da ostacolo per gli asset a basso rendimento come l’oro.
Guardando al futuro, l’attenzione si rivolge ai principali dati economici statunitensi previsti questa settimana. Il rapporto ADP sui cambiamenti occupazionali e l’ISM Services Purchasing Managers’ Index (PMI) saranno pubblicati mercoledì, seguiti venerdì dal rapporto sui salari non agricoli (NFP).
Analisi tecnica: la coppia XAU/USD si sta stabilizzando intorno ai 5.100 dollari dopo un calo rispetto ai massimi recenti
Le prospettive a breve termine per XAU/USD sembrano essere da neutre a leggermente ribassiste dopo che i prezzi si sono discostati dalla banda di Bollinger superiore sul grafico a 4 ore e ora si aggirano appena sotto la banda centrale. Tuttavia, lo svantaggio rimane limitato poiché i prezzi hanno trovato supporto vicino alla banda di Bollinger inferiore intorno a 5.057 dollari.
L’RSI (14) si sta stabilizzando dopo essersi avvicinato al territorio ipervenduto e ora sta salendo a 45, suggerendo che lo slancio delle vendite potrebbe indebolirsi.
La linea della media mobile convergenza divergenza (MACD) si sta appiattindo sotto la linea del segnale con l’istogramma negativo che si contrae, indicando un allentamento della pressione ribassista.
Sul lato positivo, si vede una resistenza immediata a circa 5.200 dollari, davanti alla banda di Bollinger media a circa 5.259 dollari, seguita dalla banda di Bollinger superiore a circa 5.461 dollari.
D’altro canto, il supporto iniziale si trova nell’intervallo 5.100$-5.000$. Una rottura decisiva al di sotto di quest’area potrebbe esporre i prossimi livelli di supporto vicino a 4.850 e 4.650 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
