Secondo gli ultimi dati sul commercio estero rilasciati giovedì dall’Ufficio australiano di statistica, il surplus commerciale australiano si è ridotto a 2.631 milioni su base mensile a gennaio rispetto a 3.373 milioni del valore precedente. Il consenso del mercato era di 3.900 milioni.
Ulteriori dettagli mostrano che le esportazioni australiane sono diminuite dello 0,9% su base mensile a gennaio, rispetto all’aumento dello 0,9% del mese precedente (rivisto dall’1,0%). Nel frattempo, le importazioni sono aumentate dello 0,8% su base mensile a gennaio, rispetto al calo dell’1,8% di dicembre (rivisto dallo 0,8%).
Reazione del mercato alla bilancia commerciale australiana
Al momento della stesura di questo articolo, la coppia AUD/USD è in rialzo dello 0,05% nel corso della giornata e viene scambiata a 0,7081.
Questa sezione è stata pubblicata alle 23:05 GMT del 4 marzo come anteprima del rilascio dei dati di trading australiani.
La panoramica dei dati commerciali australiani
L’Ufficio australiano di statistica pubblicherà i suoi dati per gennaio giovedì alle 00:30 GMT. Si prevede che il surplus commerciale australiano salirà a 3.900 milioni su base mensile a gennaio, rispetto ai 3.373 milioni di dicembre.
La bilancia commerciale fornisce una prima indicazione dell’andamento delle esportazioni nette. Qualora ci fosse una domanda stabile in cambio delle esportazioni australiane, ciò porterebbe ad una crescita positiva della bilancia commerciale e ciò dovrebbe avere un impatto positivo sull’AUD.
Che impatto potrebbero avere i dati commerciali australiani sull’AUD/USD?
Il trading AUD/USD è stato positivo nella giornata precedente al rilascio dei dati di trading australiani. La coppia sta guadagnando terreno poiché il dollaro statunitense (USD) ha ignorato i dati positivi sull’occupazione e i dati dei responsabili degli acquisti dei servizi ISM.
Se i dati si rivelassero migliori del previsto, potrebbero fornire una spinta al dollaro australiano (AUD), con la prima barriera al rialzo al massimo del 3 marzo di 0,7133. Il prossimo livello di resistenza si verificherà il 12 febbraio a 0,7147 sulla strada verso il livello psicologico di 0,7200.
D’altro canto, il minimo del 2 marzo pari a 0,7033 fornirà un po’ di conforto agli acquirenti. Perdite prolungate potrebbero portare ad un calo al minimo del 9 febbraio di 0,7007. Il livello successivo della competizione è il minimo del 5 febbraio a 0,6940.
Domande frequenti sulla RBA
La Reserve Bank of Australia (RBA) fissa i tassi di interesse e gestisce la politica monetaria per l’Australia. Le decisioni vengono prese dal Consiglio dei governatori in undici riunioni all’anno e in riunioni di emergenza ad hoc quando necessario. Il mandato principale della RBA è quello di mantenere la stabilità dei prezzi, il che significa un tasso di inflazione del 2-3%, ma anche di “contribuire alla stabilità valutaria, alla piena occupazione, alla prosperità economica e al benessere del popolo australiano”. Lo strumento principale per raggiungere questo obiettivo è aumentare o abbassare i tassi di interesse. Tassi di interesse relativamente elevati rafforzeranno il dollaro australiano (AUD) e viceversa. Altri strumenti della RBA includono l’allentamento e l’inasprimento quantitativo.
Mentre l’inflazione è sempre stata tradizionalmente vista come un fattore negativo per le valute in quanto abbassa il valore del denaro in generale, nei tempi moderni con l’allentamento dei controlli sui capitali transfrontalieri è in realtà vero il contrario. Un’inflazione moderatamente più elevata tende ora a portare le banche centrali ad aumentare i tassi di interesse, il che a sua volta attira maggiori afflussi di capitale da parte degli investitori globali che cercano un luogo redditizio in cui depositare i propri soldi. Ciò aumenta la domanda per la valuta locale, nel caso dell’Australia il dollaro australiano.
I dati macroeconomici misurano la salute di un’economia e possono influenzare il valore della sua valuta. Gli investitori preferiscono investire il proprio capitale in economie sicure e in crescita piuttosto che in economie precarie e in contrazione. Maggiori afflussi di capitali aumentano la domanda aggregata e il valore della valuta nazionale. Indicatori classici come il PIL, i PMI manifatturieri e dei servizi, i sondaggi sull’occupazione e sulla fiducia dei consumatori possono influenzare l’AUD. Un’economia forte potrebbe incoraggiare la Reserve Bank of Australia ad aumentare i tassi di interesse, il che sosterrebbe anche l’AUD.
L’allentamento quantitativo (QE) è uno strumento utilizzato in situazioni estreme quando una riduzione dei tassi di interesse non è sufficiente per ripristinare il flusso di credito nell’economia. Il QE è il processo attraverso il quale la Reserve Bank of Australia (RBA) stampa dollari australiani (AUD) per acquistare asset – solitamente titoli di stato o obbligazioni societarie – da istituzioni finanziarie, fornendo loro la liquidità tanto necessaria. Il QE di solito porta a un AUD più debole.
L’inasprimento quantitativo (QT) è l’opposto del QE. Viene effettuato dopo l’allentamento quantitativo, quando è in corso una ripresa economica e l’inflazione comincia a salire. Mentre la Reserve Bank of Australia (RBA) acquista titoli di Stato e obbligazioni societarie dalle istituzioni finanziarie nella fase di QE per fornire loro liquidità, nella fase QT la RBA smette di acquistare ulteriori asset e non reinveste più il capitale dovuto nelle obbligazioni che già detiene. Sarebbe positivo (o rialzista) per il dollaro australiano.
