Giovedì i prezzi dell’oro (XAU/USD) hanno esteso i guadagni per il secondo giorno consecutivo mentre i trader cercavano sicurezza nel contesto della guerra in corso in Medio Oriente. Il conflitto iraniano è entrato nel suo sesto giorno, mentre gli attacchi statunitensi e israeliani sul territorio iraniano e le diffuse ritorsioni missilistiche e droni iraniane in tutto il Medio Oriente, compresi attacchi contro obiettivi regionali e siti militari, prolungano la crisi e le sue ricadute.
Secondo quanto riferito, un sottomarino americano ha affondato una nave da guerra iraniana al largo delle coste dello Sri Lanka, intensificando le ostilità. Il segretario alla Difesa americano Pete Hegseth lo definì il “primo attacco di questo tipo contro un nemico dalla seconda guerra mondiale”. La campagna più ampia è entrata nel suo sesto giorno, aumentando i timori di un conflitto in corso.
L’oro denominato in dollari sta attirando gli investitori mentre il dollaro statunitense (USD) si indebolisce sulla scia delle timide speranze che il conflitto in Medio Oriente possa essere più breve del previsto. In particolare, un dollaro USA più debole rende il metallo prezioso più economico per gli acquirenti di valuta estera, stimolando la domanda.
Reuters ha citato un rapporto del New York Times secondo cui il ministero dell’intelligence iraniano aveva segnalato alla Central Intelligence Agency (CIA) degli Stati Uniti la sua volontà di esplorare colloqui per porre fine alla guerra. Tuttavia, Teheran ha successivamente smentito il rapporto, lasciando incerta la durata del conflitto e le conseguenze economiche.
Nel frattempo, questa settimana gli Stati Uniti imporranno una tariffa globale temporanea del 15%, in sostituzione della tariffa del 10% imposta dopo che la Corte Suprema ha invalidato la maggior parte delle tariffe precedenti del presidente Donald Trump. Il ministro delle Finanze Scott Bessent ha affermato che il tasso di interesse potrebbe tornare ai livelli precedenti entro cinque mesi con l’avanzamento delle nuove indagini commerciali.
Il rialzo dell’oro non produttivo potrebbe essere limitato poiché l’aumento dei prezzi del petrolio e del gas riaccende i timori di inflazione e spinge i trader a ridimensionare le aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed). Nel frattempo, il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni è aumentato per la quarta sessione consecutiva al 4,11% mentre i mercati valutavano gli sviluppi del conflitto con l’Iran, gli aggiornamenti tariffari e i dati economici in arrivo.
L’oro sale a quasi 5.200 dollari poiché prevale un orientamento rialzista
Al momento in cui scrivo, il prezzo dell’oro (XAU/USD) è di circa 5.190 dollari. L’analisi tecnica del grafico giornaliero suggerisce una tendenza rialzista poiché il prezzo del metallo rimane all’interno del modello di canale ascendente.
Inoltre, l’orientamento a breve termine è leggermente rialzista poiché i prezzi dell’oro rimangono al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni in aumento e si stanno consolidando dopo aver recuperato l’EMA a breve termine a 9 giorni, che ora è appena al di sotto del mercato. La dinamica resta positiva, ma non eccessiva. Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni si aggira intorno alla metà degli anni ’50, indicando una pressione d’acquisto costante piuttosto che una forza eccessiva e fornendo spazio per ulteriori rialzi finché questa struttura regge.
La coppia XAU/USD potrebbe esplorare l’area attorno al limite superiore del canale ascendente a 5.470$, seguita dal massimo storico di 5.598$ raggiunto il 29 gennaio. D’altro canto, il supporto immediato si trova presso l’EMA di nove giorni a 5.163$, seguito dal limite inferiore del canale a 5.070$. Un break sotto il canale esporrebbe l’EMA a 50 giorni a 4.874$.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
