Venerdì il prezzo dell’oro (XAU/USD) ha recuperato le recenti perdite della sessione precedente. Il metallo giallo è in rialzo mentre il mercato più ampio dei metalli preziosi si riprende grazie alla domanda di beni rifugio. Tuttavia, il metallo giallo è sulla buona strada per il suo primo calo settimanale in cinque settimane, mentre le crescenti tensioni in Medio Oriente spingono i prezzi del petrolio al rialzo, alimentando preoccupazioni sull’inflazione e riducendo le scommesse sui tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve.
L’oro denominato in dollari si trova ad affrontare sfide poiché il dollaro statunitense (USD) si rafforza mentre i funzionari della Federal Reserve (Fed) continuano a considerare la possibilità di ulteriori aumenti dei tassi di interesse se l’inflazione rimane al di sopra del target. In particolare, un dollaro USA più debole rende il metallo prezioso più economico per gli acquirenti di valuta estera, stimolando la domanda.
Il conflitto USA-Israele con l’Iran è entrato nel suo settimo giorno quando giovedì l’Iran ha lanciato missili e droni attraverso il Golfo, colpendo una raffineria di petrolio in Bahrein, mentre Israele continuava i suoi attacchi aerei su Teheran e gli Stati Uniti sospendevano le operazioni presso la sua ambasciata in Kuwait.
Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che i funzionari iraniani lo hanno contattato per raggiungere un accordo per porre fine alla guerra. Tuttavia, ha sottolineato che era troppo tardi e che gli Stati Uniti stavano spingendo per distruggere l’Iran.
Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha affermato che Teheran non ha cercato un cessate il fuoco e non ha intenzione di negoziare, mentre il Corpo delle guardie rivoluzionarie islamiche iraniane ha avvertito che gli attacchi di ritorsione aumenteranno nei prossimi giorni.
Gli operatori attendono i dati sull’occupazione statunitense, compresi i salari non agricoli statunitensi (NFP), dove le aspettative di consenso per febbraio sono circa 59.000, dopo una lettura superiore al trend di 130.000 a gennaio. Inoltre, si prevede che le vendite al dettaglio diminuiranno dello 0,3% su base mensile a gennaio, dopo essere rimaste stabili nel mese precedente.
Questa settimana gli Stati Uniti introdurranno anche una tariffa globale temporanea del 15%, in sostituzione della tariffa del 10% imposta dopo che la Corte Suprema degli Stati Uniti ha annullato la maggior parte delle tariffe precedentemente imposte da Donald Trump. Scott Bessent ha affermato che la tariffa potrebbe tornare ai livelli precedenti entro cinque mesi con l’avanzamento delle nuove indagini commerciali.
L’oro sta testando la barriera dell’EMA a 9 giorni vicino ai 5.150$
Al momento in cui scrivo, il prezzo dell’oro (XAU/USD) è di circa 5.130 dollari. L’analisi tecnica del grafico giornaliero suggerisce una continua tendenza rialzista poiché il prezzo del metallo rimane all’interno del modello di canale ascendente.
L’orientamento a breve termine è leggermente rialzista poiché il prezzo rimane al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni in aumento e continua a rispettare la serie di massimi recenti anziché estendere la correzione precedente. L’EMA a 9 giorni si sta appiattindo appena sopra questo punto, indicando uno slancio a breve termine moderato ma ancora ribassista. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni rimane al di sopra della sua linea mediana a 53, indicando che la pressione di acquisto sottostante rimane intatta.
La coppia XAU/USD sta testando la barriera immediata dell’EMA a 9 giorni a 5.140$. Una rottura sopra la media a breve termine e il supporto per la coppia per avvicinarsi al limite superiore del canale ascendente a 5.480 dollari, seguito dal massimo storico di 5.598 dollari raggiunto il 29 gennaio. D’altro canto, il supporto iniziale si trova al limite inferiore del canale, a 5.080$. Un break sotto il canale esporrebbe l’EMA a 50 giorni a 4.883$.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
