Il prezzo dell’argento (XAG/USD) sta recuperando gran parte delle perdite iniziali e si è avvicinato al prezzo di apertura di circa $ 84,00 durante la sessione di negoziazione europea di lunedì. Si prevede che il metallo bianco rimarrà sotto pressione poiché l’aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA e la crescente speculazione di mercato secondo cui la Federal Reserve (Fed) non taglierà i tassi di interesse nel breve termine hanno ridotto l’attrattiva degli asset non redditizi come l’argento.
Al momento della stesura di questo articolo, i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni sono aumentati di quasi il 2%, attestandosi al 4,22% circa. Rendimenti più elevati sulle attività fruttifere riducono l’attrattiva delle attività non fruttifere.
Secondo lo strumento FedWatch del CME, i trader si aspettano che la Fed mantenga i tassi di interesse invariati nei prossimi tre incontri politici di marzo, aprile e giugno. Per la riunione politica di luglio, le possibilità che la Fed mantenga i tassi di interesse stabili sono aumentate al 46,7% dal 39,3% di venerdì.
I trader hanno ridimensionato le significative scommesse di allentamento della Fed in un contesto di aumento dei prezzi del petrolio che hanno già alimentato le aspettative di inflazione al consumo globale. Secondo il New York Times (NYT), sabato i prezzi della benzina negli Stati Uniti erano in media di 3,41 dollari al gallone.
Oltre all’indebolimento delle aspettative espansive della Fed, anche l’aumento del dollaro statunitense (USD) dovuto all’aumento dei prezzi del petrolio e agli scambi di beni rifugio nel contesto della guerra in Medio Oriente ha pesato sul dollaro statunitense.
Al momento in cui scriviamo, l’indice del dollaro statunitense (DXY), che replica il valore del biglietto verde rispetto alle sei principali valute, è scambiato in rialzo dello 0,5% vicino a 99,35.
Tecnicamente, un dollaro USA più alto rende i prezzi dell’argento una scommessa rischio-rendimento sfavorevole per gli investitori.
Analisi tecnica dell’argento
Al momento della stesura di questo articolo, la coppia XAG/USD viene scambiata leggermente in ribasso, intorno agli 83,90 dollari. L’orientamento a breve termine è neutro poiché il prezzo spot viene scambiato vicino alla media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni, che si è appiattita intorno a 84,75 dollari. L’azione dei prezzi ha oscillato intorno a questa media per diverse sessioni, indicando una mancanza di convinzione direzionale dopo la brusca inversione sopra i 110 dollari in aprile.
Il Relative Strength Index (RSI) a 14 giorni si aggira all’interno della zona 40,00-60,00, indicando l’assenza di una forte pressione d’acquisto e favorendo un tono difensivo.
La resistenza successiva sorge nella recente area di oscillazione intorno ai 90,00 dollari, dove i rally precedenti si sono fermati. Sarebbe necessaria una chiusura giornaliera superiore a 90,00 dollari per mitigare l’attuale tendenza ribassista e riaprire il percorso verso la metà degli anni 90. Sul lato negativo, il supporto iniziale si trova vicino al recente minimo di 82,00 dollari, con una rottura che rivela l’area di 78,00 dollari come prossimo livello chiave. Un movimento sostenuto al di sotto dei 78,00 dollari confermerebbe una fase di correzione più profonda verso la zona della metà dei 70 dollari.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’argento
L’argento è un metallo prezioso molto scambiato tra gli investitori. In passato veniva utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. Sebbene sia meno popolare dell’oro, i trader possono rivolgersi all’argento per diversificare il proprio portafoglio di investimenti, per il suo valore intrinseco o come potenziale copertura durante i periodi di elevata inflazione. Gli investitori possono acquistare argento fisico in monete o lingotti o scambiarlo attraverso veicoli come i fondi negoziati in borsa che ne seguono il prezzo sui mercati internazionali.
Il prezzo dell’argento può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono far aumentare i prezzi dell’argento a causa del suo status di bene rifugio, anche se in misura minore rispetto all’oro. Essendo un asset non redditizio, l’argento tende ad apprezzarsi quando i tassi di interesse sono più bassi. I suoi movimenti dipendono anche dal comportamento del dollaro americano (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAG/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’argento, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi più in alto. Anche altri fattori come la domanda di investimenti, l’offerta mineraria (l’argento è molto più comune dell’oro) e i tassi di riciclaggio possono influenzare i prezzi.
L’argento è ampiamente utilizzato nell’industria, in particolare in settori quali l’elettronica o l’energia solare, perché ha una delle conduttività elettriche più elevate di qualsiasi altro metallo, più del rame e dell’oro. Un aumento della domanda può far aumentare i prezzi, mentre una diminuzione tende ad abbassarli. Anche le dinamiche nelle economie di Stati Uniti, Cina e India possono contribuire alle fluttuazioni dei prezzi: negli Stati Uniti e soprattutto in Cina, i loro grandi settori industriali utilizzano l’argento in vari processi; In India, anche la domanda dei consumatori per il metallo prezioso per la gioielleria gioca un ruolo cruciale nella determinazione dei prezzi.
Il prezzo dell’argento tende a seguire i movimenti dell’oro. Quando i prezzi dell’oro salgono, l’argento tende a seguire l’esempio poiché il loro status di bene rifugio è simile. Il rapporto oro/argento, che indica il numero di once d’argento necessarie per eguagliare il valore di un’oncia d’oro, può aiutare a determinare la valutazione relativa di entrambi i metalli. Alcuni investitori potrebbero considerare un rapporto elevato come un indicatore del fatto che l’argento è sottovalutato o che l’oro è sopravvalutato. Al contrario, un rapporto basso potrebbe indicare che l’oro è sottovalutato rispetto all’argento.
