Mercoledì i prezzi dell’oro (XAU/USD) sono in calo a causa della forza complessiva del dollaro statunitense (USD) in seguito alla pubblicazione dei dati sull’inflazione statunitense che hanno mantenuto lo status quo. Le ostilità tra Stati Uniti, Israele e Iran sono continuate per il 12° giorno consecutivo, aumentando le speculazioni sull’aumento dei prezzi del petrolio e suscitando preoccupazioni sull’inflazione. Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 5.170 dollari, in ribasso dello 0,37%.
La coppia XAU/USD è stata messa sotto pressione a causa delle tensioni geopolitiche e dell’aumento dei prezzi dell’energia
La geopolitica è il principale motore del forte aumento dei prezzi del petrolio. Il dollaro USA rimane correlato con i prezzi del petrolio nel breve termine mentre i paesi si affrettano ad acquistare il dollaro per pagare gli alti prezzi della benzina. Al momento in cui scriviamo, il WTI viene scambiato in rialzo del 4,76% a 87,36 dollari.
L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura la performance del dollaro rispetto a un paniere di sei valute, è salito dello 0,32% a 99,22, rappresentando un vento contrario per i prezzi dell’oro.
L’oro, che in genere aumenta di valore in un contesto di incertezza geopolitica e inflazione, è sotto pressione a causa degli elevati rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi. La pubblicazione dell’ultimo rapporto sull’inflazione negli Stati Uniti è stata positiva, ma la guerra in Medio Oriente e l’aumento dei prezzi della benzina hanno costretto i trader a esitare di fronte alle prospettive di taglio dei tassi da parte della Federal Reserve.
Secondo i dati del Prime Market Terminal, i mercati monetari avevano scontato un allentamento di 30 punti base entro la fine dell’anno.
In precedenza, l’inflazione al consumo negli Stati Uniti era rimasta sostanzialmente invariata. L’indice dei prezzi al consumo (CPI) di febbraio è stato in linea con le stime e il dato di gennaio si è attestato al 2,4% su base annua. Come previsto, nello stesso periodo i dati core sono aumentati del 2,5%.
I rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono in aumento poiché gli investitori sembrano preoccupati per i prezzi elevati della benzina. Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è salito di oltre 6 punti base al 4,218%.
Per allentare i prezzi elevati del greggio, l’Agenzia internazionale per l’energia (IEA) ha accettato di rilasciare oltre 400 milioni di barili per allentare la pressione sui prezzi causata dalla chiusura dello Stretto di Hormuz.
Tuttavia, l’Iran ha affermato che il mondo dovrebbe essere preparato a un prezzo del petrolio di 200 dollari al barile mentre l’Iran continua ad attaccare le navi che attraversano lo Stretto di Hormuz.
Prospettive tecniche XAU/USD: l’oro rimane limitato e tendente al rialzo
I prezzi dell’oro hanno continuato a consolidarsi e hanno puntato ad un aumento costante, ma non sono riusciti a superare il recente massimo ciclico di 5.419 dollari fissato il 2 marzo. Tuttavia, lo slancio è rialzista, come dimostra il Relative Strength Index (RSI), che rimane al di sopra del livello neutrale di 50 ma si sta consolidando vicino ad esso.
Tuttavia, per una ripresa del trend rialzista, i prezzi dell’oro dovrebbero superare il massimo del 10 marzo a 5.238 dollari. Una volta superato, aprirà la porta al test dei 5.300 dollari, seguito dai 5.350 dollari e dal massimo del 2 marzo. Se questi livelli venissero superati, la prossima resistenza si troverebbe a 5.419$.
Al contrario, un calo dell’oro sotto i 5.100 dollari apre la strada alla sfida dei principali livelli di domanda, compreso il minimo giornaliero del 9 marzo a 5.014 dollari, seguito dalla media mobile semplice (SMA) a 50 giorni a 4.896 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
