I prezzi dell’oro si aggirano intorno ai 5.000 dollari poiché il rischio di inflazione legata al petrolio limita il rialzo

Lunedì l’oro (XAU/USD) viene scambiato sostanzialmente invariato, dopo aver recuperato le perdite intraday mentre il dollaro statunitense (USD) si indebolisce dopo il suo recente rally. Tuttavia, i timori sull’inflazione legata al petrolio e alla guerra in corso tra Stati Uniti e Iran aumentano il rischio che le banche centrali mantengano elevati i costi di finanziamento più a lungo, continuando a limitare il potenziale di rialzo del metallo nonostante le accresciute tensioni geopolitiche.

Al momento in cui scriviamo, la coppia XAU/USD si sta consolidando intorno ai 5.012 dollari, dopo essere scesa brevemente a 4.967 dollari, il livello più basso in oltre tre settimane.

Lo Stretto di Hormuz è al centro dell’attenzione mentre i prezzi del petrolio aumentano

Le interruzioni delle spedizioni nello Stretto di Hormuz rimangono una delle principali preoccupazioni mentre la guerra tra Stati Uniti e Iran entra nella sua terza settimana. I prezzi del petrolio sono aumentati notevolmente dopo gli attacchi congiunti USA-Israele all’Iran, con il greggio Brent attualmente a circa il 36% e il West Texas Intermediate (WTI) a circa il 42% al di sopra dei livelli pre-bellico.

Durante il fine settimana, i titoli dei giornali sulla guerra in Medio Oriente hanno suggerito un’ulteriore escalation, aumentando le preoccupazioni che il conflitto potrebbe prolungarsi e continuare a incidere sui mercati energetici globali.

Gli Stati Uniti hanno effettuato attacchi aerei sull’isola iraniana di Kharg, prendendo di mira siti militari. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha avvertito che gli Stati Uniti potrebbero attaccare le infrastrutture petrolifere iraniane se Teheran bloccasse il passaggio delle navi attraverso lo Stretto di Hormuz. Ha inoltre invitato paesi come Cina, Regno Unito, Francia, Giappone e Corea del Sud a inviare navi da guerra per contribuire a mantenere le vie navigabili aperte alla navigazione.

Secondo l’agenzia di stampa iraniana SNN, il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha affermato che lo Stretto di Hormuz sarà chiuso solo ai “nemici e a coloro che sostengono la loro aggressione”.

In assenza di chiari segnali di allentamento del conflitto, si prevede che i prezzi del petrolio rimarranno elevati nel breve termine. L’aumento dei costi energetici potrebbe avere un impatto sull’inflazione al consumo, aumentando il rischio di stagflazione e costringendo le principali banche centrali a riconsiderare le proprie prospettive di politica monetaria.

Gli investitori hanno iniziato a ridimensionare le loro aspettative sui tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve (Fed), con la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base (pb) a giugno che è scesa al 23,6% dal 51,2% di un mese fa, secondo lo strumento FedWatch del CME. I mercati attualmente scontano un solo taglio dei tassi entro la fine dell’anno, mentre in precedenza se ne prevedevano due.

Questa settimana le decisioni delle banche centrali globali sono al centro dell’attenzione

I trader sono ora in attesa della decisione sui tassi di interesse della Fed di mercoledì, con la banca centrale che si prevede lascerà i tassi di interesse invariati tra il 3,50% e il 3,75%. L’attenzione si concentrerà sulle previsioni del presidente della Fed Jerome Powell mentre gli investitori cercano indizi su come i politici valutano l’impatto dell’aumento dei prezzi del petrolio sulle prospettive economiche.

I mercati terranno d’occhio anche il riepilogo aggiornato delle proiezioni economiche (SEP) e il grafico a dispersione per ottenere segnali sulla direzione futura dei tassi di interesse.

Oltre alla Fed, questa settimana anche diverse altre importanti banche centrali annunceranno le loro decisioni di politica monetaria, tra cui la Banca d’Inghilterra (BoE), la Banca Centrale Europea (BCE), la Banca del Giappone (BoJ), la Banca del Canada (BoC) e la Reserve Bank of Australia (RBA), con la BoE, la BCE, la BoJ e la BoC che dovrebbero lasciare le loro politiche invariate, mentre la RBA dovrebbe aumentare nuovamente i tassi di interesse.

Analisi tecnica: XAU/USD testa i 5.000 dollari mentre aumenta la pressione ribassista

Da un punto di vista tecnico, la coppia XAU/USD continua a subire pressioni di vendita poiché i prezzi stanno ora testando il livello psicologico chiave di 5.000 dollari. Sul grafico giornaliero, l’orientamento a breve termine è diventato leggermente ribassista mentre lo spot si sposta nuovamente verso la media mobile semplice (SMA) a 50 giorni in aumento vicino a $ 4.955. Tuttavia, i prezzi rimangono ben al di sopra della SMA a 100 giorni in rialzo, mantenendo il trend rialzista generale.

Il Relative Strength Index (RSI) si è ritirato verso 47, sotto la linea mediana di 50, segnalando l’affievolirsi dello slancio rialzista. La linea della media mobile di convergenza e divergenza (MACD) è al di sotto della sua linea di segnale e al di sotto del livello zero con un istogramma negativo sempre più profondo, che si aggiunge alla pressione ribassista a breve termine.

Un break decisivo al di sotto del livello psicologico dei 5.000$ e della SMA a 50 giorni vicino ai 4.955$ potrebbe aumentare la pressione di vendita ed esporre la SMA a 100 giorni a circa 4.573$. Il lato positivo è che l’area dei 5.200 dollari rimane un livello di resistenza chiave che i rialzisti devono superare per riprendere slancio.