Lunedì il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è salito di circa l’1,2%, recuperando sopra 47.000 dopo una chiusura contenuta venerdì vicino a 46.500. L’S&P 500 è salito di oltre l’1% ed è rimbalzato verso il livello di 6.700, mentre il Nasdaq Composite ha guadagnato oltre l’1,2% chiudendo vicino a 22.400. L’ampio progresso di lunedì ha posto fine a una serie di perdite di tre settimane per tutti e tre i principali indici statunitensi, guidata da una combinazione di allentamento dei rischi geopolitici legati al conflitto iraniano, calo dei prezzi del petrolio e una nuova ondata di entusiasmo per l’intelligenza artificiale in vista della conferenza degli sviluppatori di punta di Nvidia.
Nello Stretto di Hormuz si teme un allentamento delle tensioni e il prezzo del petrolio è in forte calo
Il principale catalizzatore della ripresa di lunedì è stato il forte calo dei prezzi del petrolio greggio dopo che i rapporti del fine settimana suggerivano che alcune petroliere selezionate che trasportavano gas naturale liquefatto erano state autorizzate a passare attraverso lo Stretto di Hormuz. Lo sviluppo suggerisce che Teheran mantiene una certa clemenza nei confronti delle esportazioni di energia verso le nazioni alleate, nonostante la crescente retorica tra Iran, Israele e Stati Uniti. I prezzi del greggio West Texas Intermediate sono scesi di quasi il 4% a circa 95 dollari al barile, rimbalzando dai livelli elevati che avevano alimentato i timori di inflazione la scorsa settimana. Anche il petrolio greggio Brent, che venerdì si è attestato sopra i 100 dollari al barile per la prima volta dall’agosto 2022, ha registrato un netto calo. Il calo del petrolio ha allentato la pressione sui settori rivolti ai consumatori e ha contribuito a un calo dei rendimenti lungo la curva del Tesoro, con il rendimento a 10 anni che è sceso a circa il 4,22%, supportando valutazioni azionarie generali.
Spinta tecnologica alla conferenza Nvidia GTC
I titoli tecnologici e dei semiconduttori sono stati tra i titoli più brillanti della sessione, sostenuti dall’apertura della conferenza annuale GTC sull’intelligenza artificiale di Nvidia (NVDA) a San Jose, California. Nvidia è cresciuta di circa il 2,4% dopo che il keynote del CEO Jensen Huang ha attirato l’attenzione diffusa da parte degli investitori istituzionali e degli sviluppatori che seguono i progressi nell’informatica accelerata. L’ottimismo si è diffuso in tutto il mercato dei chip: Micron (MU) è cresciuto di oltre il 5% in vista del suo rapporto sugli utili di mercoledì, Intel (INTC) è salito di circa il 6%, mentre Seagate (STX) ha guadagnato quasi il 6%. All’interno dello stesso Dow, anche Caterpillar (CAT) e Goldman Sachs (GS) sono stati tra i maggiori guadagni, ciascuno in rialzo di circa il 2%, poiché il calo generale dei rendimenti ha sostenuto i titoli azionari e finanziari economicamente sensibili. L’indice di volatilità CBOE è sceso di oltre il 7% ed è tornato verso 25, segnalando un significativo miglioramento del sentiment del mercato a breve termine.
Meta aumenta grazie alle notizie di ristrutturazione della forza lavoro guidata dall’intelligenza artificiale
Meta (META) ha registrato una performance notevole, in rialzo di quasi il 3% dopo che un rapporto di venerdì ha suggerito che la società sta valutando la possibilità di licenziare circa il 20% della sua forza lavoro globale, citando l’efficienza attraverso l’intelligenza artificiale come motivo principale dei possibili tagli alla forza lavoro. Gli investitori hanno interpretato la notizia come positiva per la struttura dei costi e i margini di Meta, rafforzando la più ampia narrazione del mercato secondo cui l’adozione dell’intelligenza artificiale sta accelerando i guadagni di produttività nelle grandi aziende tecnologiche. La mossa ha anche contribuito a rafforzare il sentiment per altri grandi titoli tecnologici strettamente legati alla spesa per le infrastrutture IA.
Riunione del FOMC al centro dell’attenzione mentre il programma di taglio dei tassi continua a cambiare
Mentre il Federal Open Market Committee (FOMC) si riunisce martedì per una riunione politica di due giorni, i mercati sono in uno schema di tenuta in vista della decisione sui tassi di interesse di mercoledì e del riepilogo trimestrale delle prospettive economiche (SEP), compreso il grafico a punti aggiornato. Lo strumento FedWatch del CME mostra una probabilità del 92-94% circa che la Fed mantenga i tassi invariati al 3,50-3,75%, una quasi certezza data l’inflazione persistente e il contesto geopolitico. L’aggiornamento del SEP è probabilmente l’elemento più importante, in quanto stabilisce la prima dichiarazione ufficiale della Fed che tiene conto dell’impatto economico del conflitto iraniano, dell’aumento dei prezzi del petrolio e delle tariffe globali del 15% del presidente Trump.
Le aspettative di taglio dei tassi sono cambiate in modo significativo nelle ultime settimane: i trader hanno spinto la probabilità di un primo taglio dei tassi da giugno a dicembre, mentre Goldman Sachs prevede ora tagli dei tassi a settembre e dicembre e Barclays ha ridotto le sue previsioni a un unico taglio a settembre. A causa della difficile corrente trasversale, la forward guidance della Fed di mercoledì rimane l’evento di mercato più importante della settimana. La conferenza stampa del presidente Powell è prevista per mercoledì 18 marzo alle 19:30. GMT.
Grafico giornaliero del Dow Jones
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
