L’oro (XAU/USD) crolla leggermente durante la sessione asiatica di mercoledì, ma rimane all’interno di un range dall’inizio di questa settimana poiché i trader scelgono di attendere la decisione cruciale del FOMC. Si prevede che la Federal Reserve americana (Fed) manterrà lo status quo e i tassi di interesse stabili al termine di una riunione di due giorni. Tuttavia, l’attenzione del mercato si concentrerà sulla dichiarazione politica di accompagnamento e sulle previsioni economiche aggiornate, compreso il cosiddetto dot plot. Inoltre, i commenti del presidente della Fed Jerome Powell durante la conferenza stampa post-riunione saranno attentamente esaminati per ottenere ulteriori indizi sulla direzione dei futuri tassi di interesse nel contesto dei timori di un aumento dell’inflazione legato alla guerra. Ciò, a sua volta, influenzerà la dinamica dei prezzi del dollaro statunitense (USD) e fornirà un nuovo slancio direzionale al metallo giallo a basso rendimento.
Nel frattempo, gli attacchi statunitensi e israeliani all’Iran e l’effettiva chiusura dello Stretto di Hormuz – un punto critico che trasporta circa il 20% delle forniture globali di petrolio – hanno portato a gravi interruzioni del commercio energetico. Ciò ha alimentato le preoccupazioni sull’inflazione e costretto i trader a ridurre le loro scommesse su ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Fed nel 2026. In effetti, gli attuali prezzi di mercato indicano uno spostamento significativo delle aspettative del mercato da molteplici tagli dei tassi a forse uno solo a dicembre. Ciò, a sua volta, sta aiutando l’USD a evitare un ritracciamento di due giorni dal suo livello più alto da maggio 2025 e si sta rivelando un fattore chiave che agisce come un vento contrario per i prezzi dell’oro. Tuttavia, le crescenti incertezze geopolitiche continuano a favorire i tradizionali beni rifugio e a limitare il ribasso del metallo prezioso, costringendo gli orsi a prestare attenzione.
Le autorità iraniane hanno confermato che l’alto funzionario della sicurezza Ali Larijani e il capo delle forze paramilitari Basij Gholamreza Soleimani sono stati uccisi martedì in attacchi aerei israeliani. Il capo dell’esercito iraniano Amir Hatami ha dichiarato in una nota che la risposta dell’Iran all’assassinio del segretario del Consiglio supremo di sicurezza nazionale sarà ferma e deplorevole. Nel frattempo, l’esercito americano ha preso di mira siti lungo la costa iraniana vicino allo Stretto di Hormuz. Ciò, insieme al rischio di un’ulteriore escalation del conflitto in Medio Oriente, potrebbe fornire un certo sostegno all’oro. Nel frattempo, gli aggiornamenti politici da parte delle altre principali banche centrali – la Banca Centrale Europea (BCE), la Banca del Giappone (BoJ) e la Banca d’Inghilterra (BoE) – dovrebbero creare alcune opportunità di trading attorno alla coppia XAU/USD nella seconda metà della settimana.
Grafico a 4 ore XAU/USD
Gli orsi dell’oro stanno ora aspettando una rottura al di sotto del supporto del trading range settimanale
L’orientamento a breve termine è leggermente ribassista poiché il metallo prezioso è scivolato al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 200 periodi sul grafico a 4 ore e al supporto della linea di tendenza al rialzo. La linea della media mobile di convergenza e divergenza (MACD) è salita al di sopra della linea di segnale ma rimane vicina allo zero, suggerendo che ci sono timidi tentativi di ripresa sullo sfondo di un rallentamento più ampio. Il Relative Strength Index (RSI) è vicino a 39 e rimane al di sotto della linea mediana di 50, indicando una pressione ribassista prevalente nonostante la recente stabilizzazione.
Una resistenza immediata sta emergendo alla SMA a 200 periodi, a circa 5.061 dollari. Sarebbe necessario un rimbalzo al di sopra di quest’area per alleviare la pressione ribassista ed esporre la recente area di oscillazione intorno ai 5.100 dollari come prossima barriera. Sul lato negativo, il primo supporto si trova al recente minimo a 4.985 dollari, con una rottura prolungata che apre la strada verso la precedente area di reazione a circa 4.950 dollari. Un movimento decisivo al di sotto dei 4.950 dollari rafforzerebbe l’estensione ribassista verso la precedente fascia di consolidamento della linea di tendenza crescente più vicina ai 4.900 dollari, mentre solo un deciso recupero di 5.061 dollari e 5.100 dollari inizierebbe a neutralizzare l’attuale tono negativo.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sulla Fed
La politica monetaria negli Stati Uniti è determinata dalla Federal Reserve (Fed). La Fed ha due missioni: raggiungere la stabilità dei prezzi e promuovere la piena occupazione. Il loro strumento principale per raggiungere questi obiettivi è adeguare i tassi di interesse. Se i prezzi salgono troppo rapidamente e l’inflazione è superiore all’obiettivo del 2% della Fed, i tassi di interesse vengono aumentati, aumentando i costi di finanziamento in tutta l’economia. Ciò porta a un dollaro statunitense (USD) più forte in quanto rende gli Stati Uniti un luogo più attraente per gli investitori internazionali in cui parcheggiare i propri soldi. Se l’inflazione scende al di sotto del 2% o il tasso di disoccupazione è troppo alto, la Fed può tagliare i tassi di interesse per incoraggiare l’indebitamento, pesando sul biglietto verde.
La Federal Reserve (Fed) tiene otto riunioni di politica monetaria all’anno, in cui il Federal Open Market Committee (FOMC) valuta la situazione economica e prende decisioni di politica monetaria. Al FOMC partecipano dodici funzionari della Fed: i sette membri del Consiglio dei governatori, il presidente della Federal Reserve Bank di New York e quattro dei restanti undici presidenti della Regional Reserve Bank, il cui mandato dura un anno.
In situazioni estreme, la Federal Reserve può ricorrere ad una politica chiamata Quantitative Easing (QE). Il QE è il processo attraverso il quale la Fed aumenta significativamente il flusso di credito in un sistema finanziario in stallo. Si tratta di una misura politica non standard utilizzata in tempi di crisi o quando l’inflazione è estremamente bassa. È stata l’arma preferita dalla Fed durante la Grande Crisi Finanziaria del 2008. Implica che la Fed stampi più dollari e li utilizzi per acquistare obbligazioni di alta qualità da istituzioni finanziarie. Il QE solitamente indebolisce il dollaro USA.
Il rafforzamento quantitativo (QT) è il processo inverso dell’allentamento quantitativo in cui la Federal Reserve smette di acquistare obbligazioni dalle istituzioni finanziarie e non reinveste il capitale delle obbligazioni che detiene alla scadenza nell’acquisto di nuove obbligazioni. Di solito è positivo per il valore del dollaro USA.
