I futures Dow Jones e S&P 500 sono stabili rispettivamente intorno a 46.530 e 6.670 durante le ore di negoziazione europee di giovedì prima dell’apertura del mercato spot statunitense. Nel frattempo, i futures del Nasdaq 100 sono scesi dello 0,17% attestandosi intorno a 24.600 al momento della stesura di questo articolo.
Giovedì i futures azionari statunitensi sono scesi leggermente dopo la forte svendita della sessione precedente, mentre i timori sull’inflazione pesavano su Wall Street. Mercoledì, il Dow Jones Industrial Average è sceso dell’1,63% al livello più basso da novembre, mentre l’S&P 500 e il Nasdaq Composite sono scesi rispettivamente dell’1,36% e dell’1,46%.
Il sentiment del mercato è diventato cauto a fronte di un cambiamento più aggressivo nelle prospettive politiche della Federal Reserve statunitense. La Fed ha lasciato i tassi di interesse invariati tra il 3,50% e il 3,75% nella riunione di marzo. Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha affermato che si prevede che l’inflazione diminuirà gradualmente, ma il ritmo del calo dell’inflazione potrebbe essere più lento di quanto previsto in precedenza. Powell ha anche avvertito che l’aumento dei prezzi del petrolio legati al conflitto iraniano potrebbe esercitare pressioni al rialzo sull’inflazione nel breve termine.
La Fed ha sottolineato l’incertezza sull’impatto economico della guerra con l’Iran, sottolineando al contempo i maggiori rischi al rialzo per l’inflazione. I politici hanno affermato che i tagli dei tassi saranno probabilmente ritardati fino a quando non ci saranno segnali più chiari di allentamento della pressione sui prezzi. Tuttavia, le previsioni indicano ancora un taglio quest’anno e un altro nel 2027, in linea con le previsioni di dicembre.
Nel frattempo, i dati pubblicati mercoledì hanno mostrato che i prezzi alla produzione statunitensi sono aumentati più del previsto a febbraio, aggiungendosi alle pressioni inflazionistiche in corso oltre il settore energetico. L’indice dei prezzi alla produzione (PPI) è aumentato dello 0,7% su base mensile, rispetto allo 0,5% di gennaio, ben al di sopra delle aspettative dello 0,3%, il maggiore aumento in sette mesi. Su base annua, il PPI complessivo è salito al 3,4%, mentre il PPI core è accelerato al 3,9% dal 3,5% precedente. Gli investitori attendono ora le richieste settimanali di disoccupazione per ottenere ulteriori informazioni sulle condizioni del mercato del lavoro.
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
