Lunedì l’oro (XAU/USD) ha recuperato alcune delle perdite precedenti, ma rimane in ribasso di quasi il 3% dopo essere sceso a 4.098 dollari, il livello più basso da novembre e vicino alla SMA (media mobile semplice) a 200 giorni. Il ritardo degli attacchi in Iran da parte del presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha fatto sì che il prezzo dell’oro salisse al suo valore spot attuale di circa 4.370 dollari.
I commenti di Trump sui colloqui di pace stanno facendo salire i prezzi dell’oro e pesano sui prezzi del petrolio
Il sentimento del mercato rimane positivo dopo che Trump ha pubblicato sui suoi social media che gli Stati Uniti e l’Iran hanno avuto colloqui “molto buoni e produttivi”. Sebbene i media iraniani abbiano contestato l’affermazione di Trump, un giornalista di Axios ha affermato che Turchia, Egitto e Pakistan hanno incontrato l’inviato speciale di Trump Steve Witkoff e, separatamente, il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi.
La riduzione dell’escalation di Trump ha spinto i prezzi del petrolio giù di circa il 10% al minimo di una settimana mentre la propensione al rischio è migliorata, portando ad un’apertura positiva a Wall Street. Di conseguenza, il biglietto verde, che è strettamente correlato al prezzo del WTI nel breve termine, è sceso dello 0,18%, come mostrato dall’indice del dollaro statunitense (DXY).
Il DXY, che misura il valore del dollaro rispetto a sei valute, si sta riprendendo dal minimo giornaliero di 98,88 per essere scambiato a 99,32, ancora al di sotto del prezzo di apertura.
Anche i rendimenti dei titoli del Tesoro USA sono in forte calo, con il T-note statunitense a 10 anni che scende di quasi quattro punti base e mezzo al 4,34%, dando al metallo giallo un vantaggio.
Fatih Birol, direttore dell’Agenzia internazionale per l’energia (IEA), ha spiegato che l’attuale crisi in Medio Oriente sta avendo un impatto maggiore sui prezzi dell’energia rispetto agli altri due shock petroliferi degli anni ’70 messi insieme e all’impatto della guerra Russia-Ucraina sui mercati del gas.
La Fed Goolsbee è preoccupata per l’inflazione, Miran rimane estremamente cauto
I dati economici statunitensi non sono disponibili, ma i funzionari della Federal Reserve (Fed) hanno perso le tracce.
Il presidente della Fed di Chicago, Austan Goolsbee, è rimasto ottimista sul fatto che i tassi di interesse potrebbero scendere entro la fine del 2026 se ci fossero ulteriori segnali di progresso sull’inflazione. Ha sottolineato che l’inflazione rappresenta attualmente un rischio significativo e ha affermato che sta valutando attivamente la tempistica di come l’aumento dei prezzi del petrolio avrà un impatto sull’economia complessiva.
Il governatore della Federal Reserve Stephen Miran ha dichiarato lunedì che è prematuro valutare l’impatto dello shock dei prezzi energetici derivante dal conflitto con l’Iran sull’inflazione. Ha aggiunto che crede ancora che i tagli dei tassi di interesse siano appropriati per rafforzare il mercato del lavoro.
Le banche centrali globali mantengono stabili i tassi di interesse nonostante le elevate tensioni geopolitiche
La scorsa settimana, le principali banche centrali come la Federal Reserve, la Banca del Giappone (BoJ), la Banca d’Inghilterra (BoE) e la Banca Centrale Europea (BCE) hanno adottato misure restrittive, spinte dall’aumento dei prezzi dell’energia.
Nel caso della Federal Reserve, i mercati degli swap hanno ridimensionato le loro scommesse espansionistiche e non si aspettano un taglio dei tassi quest’anno. Nel frattempo, le probabilità della BCE europea di aumentare i tassi di interesse nella riunione del 30 aprile sono vicine al 64% dopo che Reuters ha riferito che i politici potrebbero discutere le possibilità di aumentare i tassi di interesse se il conflitto in Medio Oriente continua.
Per la sessione di giugno, le probabilità sono più alte, pari al 74%, poiché gli investitori hanno scontato un aumento di quasi 35 punti base, secondo Prime Market Terminal.
Prospettive tecniche XAU/USD: l’oro forma un martello mentre i rialzisti puntano alla SMA a 100 giorni
Il quadro tecnico dell’oro rimane ribassista, ma nel breve termine, il salto leggermente sopra la SMA a 200 giorni ha aperto le porte a una ripresa, con i trader che tengono d’occhio i livelli di resistenza chiave.
Il Relative Strength Index (RSI) rimane ribassista e si sta spingendo sempre più in territorio ipervenduto. I trader dovrebbero tenere presente che se il trend si rafforza, l’RSI potrebbe continuare a scendere per raggiungere un’area estremamente ipervenduta verso il livello 20, il che potrebbe indicare che un fondo è imminente.
Se la coppia XAU/USD chiudesse la giornata in territorio positivo, la prima resistenza da tenere d’occhio sarebbe il livello dei 4.500$, prima della SMA a 100 giorni a 4.586$. Se dovesse esserci ulteriore forza, il prossimo livello di resistenza chiave sarebbe il massimo del 20 marzo a 4.736 dollari.
In caso di ulteriore debolezza, il primo supporto per l’oro sarebbe il livello dei 4.400 dollari, seguito dal livello dei 4.200 dollari prima di testare la SMA a 200 giorni a 4.071 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
