Il Danske Research Team segnala un forte rimbalzo dei titoli azionari globali dopo che il presidente degli Stati Uniti Trump ha segnalato i negoziati e la sospensione di cinque giorni degli attacchi agli impianti energetici iraniani. Gli indici europei hanno recuperato forti perdite mentre i benchmark statunitensi hanno chiuso in rialzo. La banca ha osservato che i titoli ciclici, in particolare i settori in crescita, hanno guidato i guadagni poiché gli investitori hanno scontato un certo rischio di recessione, anche se le aspettative sui tassi di interesse e sull’inflazione sono apparse poco cambiate.
I valori ciclici portano ad una ripresa indotta dal sollievo
“Le azioni hanno registrato un raro rally dopo che il presidente degli Stati Uniti ha annunciato che i negoziati erano iniziati e che sarebbero stati seguiti da una sospensione degli attacchi di cinque giorni”.
“I guadagni sono poi svaniti quando i funzionari iraniani hanno negato che i negoziati avessero avuto luogo. Tuttavia, le azioni hanno chiuso in rialzo: l’S&P 500 è salito dell’1,2%, l’indice a piccola capitalizzazione Russell 2000 è salito del 2,3% e lo Stoxx 600 è salito dello 0,6%. Tuttavia, i futures sono tornati in rosso questa mattina.”
“La preferenza settoriale è stata in gran parte un’inversione degli scambi geopolitici. I titoli ciclici hanno guidato i guadagni, e soprattutto i titoli growth ciclici quando i rendimenti sono scesi, con la tecnologia e i beni di consumo discrezionali in testa. Altrettanto interessante è vedere quali settori non sono riusciti a riprendersi alla notizia.”
“Il settore immobiliare, uno dei peggiori risultati della scorsa settimana, non ha beneficiato del calo dei rendimenti ma ha continuato a sottoperformare. Anche i beni di consumo di base, che, che ci crediate o no, il mese scorso hanno svenduto più degli industriali, non sono riusciti a riprendersi.”
“Per noi, questo è un segnale che gli investitori hanno già scontato parte del rischio di recessione attraverso i titoli ciclici ieri, ma le aspettative di inflazione e rialzo dei tassi sono rimaste pressoché invariate. Ciò può servire come indicazione di ciò che un’operazione TACO (Trump Always Chickens Out) vorrebbe vedere in futuro.”
(Questo articolo è stato creato utilizzando uno strumento di intelligenza artificiale e rivisto da un editore.)
