Il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è salito martedì, guadagnando circa 40 punti dopo una sessione pre-mercato volatile mentre i mercati faticavano a sfruttare il forte rally di lunedì. L’S&P 500 ha ceduto lo 0,1% mentre il Nasdaq Composite ha ceduto lo 0,5%, gravato dalla debolezza dei titoli tecnologici. La sessione di martedì è stata volatile, con il Dow che è sceso sotto i 46.000 nei primi scambi prima di recuperare mentre gli investitori cercavano di dare un senso ai segnali contrastanti che circondano la situazione USA-Iran.
La confusione in Medio Oriente tiene i mercati sulle spine
Il rally di 600 punti del Dow Jones di lunedì è stato alimentato dall’affermazione del presidente Trump secondo cui Washington e Teheran hanno avuto “colloqui molto positivi e produttivi” sulla fine del conflitto. Ha anche annunciato una pausa di cinque giorni negli scioperi contro le centrali elettriche e le infrastrutture energetiche iraniane. Tuttavia, l’Iran ha negato categoricamente che abbiano avuto luogo colloqui diretti. Il Wall Street Journal ha riferito che gli Stati Uniti erano stati in contatto con l’Iran attraverso mediatori mediorientali, ma i mediatori arabi hanno espresso in privato dubbi sulla possibilità di un accordo rapido. La confusione di martedì è stata aggravata dal fatto che Israele e Iran continuano a lanciare attacchi, smorzando le aspettative di un’imminente de-escalation. L’Iran ha attaccato obiettivi in Israele e negli stati membri del Consiglio di Cooperazione del Golfo (GCC), mentre Israele ha accelerato gli attacchi sia contro l’Iran che contro il Libano. D’altra parte, una fonte iraniana ha detto alla CNN che c’era stato un “contatto” tra Washington e Teheran e il Pakistan si era offerto di facilitare ulteriori colloqui. I segnali contrastanti hanno lasciato i titoli azionari in una situazione di tenuta, con gli investitori incerti sulla giustificazione dell’ottimismo di lunedì.
I prezzi del petrolio stanno aumentando mentre la ricompensa per la pace diminuisce
Martedì i prezzi del petrolio sono aumentati significativamente dopo il drammatico crollo di lunedì. I futures del greggio Brent sono aumentati di oltre il 3% per essere scambiati sopra i 103 dollari al barile, mentre il greggio West Texas Intermediate (WTI) ha guadagnato circa il 4% per essere scambiato sopra i 91 dollari al barile. Lunedì, i prezzi del Brent sono scesi di circa l’11% in seguito ai commenti di Trump sulla riduzione della tensione, attestandosi brevemente sotto i 100 dollari per la prima volta in quasi due settimane. La rinnovata manifestazione riflette il crescente scetticismo riguardo alla fine del conflitto. Gli analisti di Citi hanno avvertito che i prezzi del petrolio potrebbero raggiungere i 200 dollari al barile se le interruzioni della produzione si protrarranno fino a giugno, definendo lo shock dell’offerta maggiore rispetto a quello degli anni ’70 rispetto alla produzione globale. Martedì Chevron (CVX) è stata tra le migliori performance del Dow, in rialzo di circa l’1%. L’energia rimane l’unico settore positivo dell’S&P 500 dall’inizio del conflitto, in rialzo di quasi il 32% da inizio anno.
La pressione sull’affidabilità creditizia personale si sta intensificando man mano che le porte di rimborso si allargano
Martedì un’ondata di pressioni sui riscatti ha colpito duramente il settore della gestione patrimoniale alternativa. Apollo (APO) ha dichiarato che il suo fondo di credito privato di punta da 15 miliardi di dollari, Apollo Debt Solutions, ha ricevuto richieste di riscatto per un totale dell’11,2% delle azioni in circolazione nel primo trimestre, più del doppio del limite di riscatto trimestrale del fondo del 5%. Apollo ha scelto di mantenere il limite del 5%, il che significa che gli investitori che riscattano riceveranno circa 45 centesimi per dollaro. Ares (ARES) ha seguito l’esempio, annunciando che il suo Strategic Income Fund da 10,7 miliardi di dollari ha anche limitato i rimborsi al 5% dopo che i clienti hanno tentato di ritirare l’11,6% delle azioni. Le azioni di Apollo e Ares sono scese di oltre il 4% durante la sessione, trascinando al ribasso rivali come Blackstone (BX), KKR (KKR) e Blue Owl Capital (OWL). L’ondata di rimborsi riflette le crescenti preoccupazioni sull’esposizione ai prestiti privati delle società di software le cui attività potrebbero essere interrotte dall’intelligenza artificiale, nonché preoccupazioni più ampie sulla trasparenza e sulla disciplina dei prestiti nell’asset class da 1,8 trilioni di dollari.
Jefferies si sta riprendendo dalle speculazioni sulla sua acquisizione di Sumitomo Mitsui
Martedì Jefferies (JEF) ha guadagnato molto, guadagnando circa il 4% dopo che il Financial Times ha riferito che Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) sta lavorando a piani per una possibile acquisizione della banca d’investimento statunitense. Secondo quanto riferito, SMFG, il secondo maggiore finanziatore del Giappone, ha messo insieme un piccolo team interno per agire se il basso prezzo delle azioni di Jefferies rappresenta un’opportunità. La banca giapponese detiene già una partecipazione economica di circa il 20% in Jefferies, che ha accumulato a partire da un investimento iniziale del 4,9% nel 2021. Tuttavia, l’entusiasmo è stato un po’ smorzato dopo che Bloomberg ha riferito che SMFG non ha piani immediati per una transazione e Jefferies ha indicato di non essere interessato a vendere ai livelli attuali. Le azioni di Jefferies sono scese di oltre il 36% da inizio anno poiché gli investitori temono per il coinvolgimento della società nel collasso del fornitore di componenti per auto First Brands e per una revisione più ampia delle sue pratiche di gestione del rischio. Mercoledì la società riporterà gli utili.
Grafico Dow Jones a 5 minuti
Domande frequenti sul Dow Jones
Il Dow Jones Industrial Average, uno degli indici azionari più antichi del mondo, è composto dai 30 titoli più scambiati negli Stati Uniti. L’indice è ponderato per il prezzo e non per la capitalizzazione. Si calcola sommando i prezzi dei singoli titoli e dividendoli per un fattore, che attualmente è 0,152. L’indice è stato fondato da Charles Dow, fondatore anche del Wall Street Journal. Negli anni successivi è stato criticato per non essere sufficientemente rappresentativo, poiché riflette solo 30 conglomerati, a differenza di indici più ampi come l’S&P 500.
Molti fattori diversi determinano il Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance complessiva di ciascuna società, divulgata nelle relazioni trimestrali sugli utili delle società, è la più importante. Anche i dati macroeconomici statunitensi e globali contribuiscono poiché influiscono sul sentiment degli investitori. Anche il livello dei tassi di interesse fissati dalla Federal Reserve (Fed) influenza il DJIA perché influisce sul costo del denaro, sul quale molte aziende fanno molto affidamento. Pertanto, l’inflazione può essere un fattore importante, oltre ad altri parametri che influenzano le decisioni della Fed.
La Teoria di Dow è un metodo sviluppato da Charles Dow per identificare il trend primario del mercato azionario. Un passo importante è confrontare la direzione del Dow Jones Industrial Average (DJIA) e del Dow Jones Transportation Average (DJTA) e monitorare solo le tendenze in cui entrambi si muovono nella stessa direzione. Il volume è un criterio di conferma. La teoria utilizza elementi di analisi picco-valle. La teoria di Dow presuppone tre fasi di tendenza: accumulazione, quando il denaro intelligente inizia a comprare o vendere; partecipazione pubblica, quando partecipa il grande pubblico; e distribuzione quando il denaro intelligente scompare.
Esistono diversi modi per commerciare con il DJIA. Uno è quello di utilizzare gli ETF, che consentono agli investitori di negoziare il DJIA come un unico titolo invece di dover acquistare azioni di tutte le 30 società coinvolte. Un esempio lampante è l’ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA). I contratti futures DJIA consentono ai trader di speculare sul valore futuro dell’indice e le opzioni danno il diritto, ma non l’obbligo, di acquistare o vendere l’indice in futuro a un prezzo predeterminato. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di acquistare una parte di un portafoglio diversificato di azioni DJIA, fornendo esposizione all’indice complessivo.
