Mercoledì i prezzi dell’oro (XAU/USD) sono aumentati di quasi il 2% mentre i prezzi dei futures del petrolio sono crollati sulla crescente speculazione secondo cui gli Stati Uniti e l’Iran avrebbero avviato i colloqui per porre fine al conflitto iniziato quasi quattro settimane fa. Al momento in cui scrivo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.556 dollari.
L’oro si riprende mentre l’allentamento dei timori di guerra fa scendere i prezzi del petrolio greggio; I rendimenti dei titoli del Tesoro USA stanno diminuendo
Gli Stati Uniti hanno inviato all’Iran una proposta in 15 punti che potrebbe porre fine alla guerra iniziata quasi quattro settimane fa. Se Teheran accetta di riprendere i colloqui con Washington, questi potrebbero iniziare già giovedì e svolgersi in Pakistan o in Turchia.
Dopo il titolo, la propensione al rischio è migliorata; I prezzi del petrolio sono scesi e i prezzi dell’oro hanno limitato le perdite.
Nel frattempo, il biglietto verde continua a salire, il che si riflette nell’indice del dollaro statunitense (DXY). Il DXY, che replica la performance del dollaro USA rispetto a un paniere di sei valute, è salito di quasi lo 0,40% a 99,55.
Recentemente, i media iraniani hanno riferito che il regime ha respinto la proposta degli Stati Uniti, ma fonti hanno detto che gli iraniani avrebbero ripreso la proposta più tardi mercoledì.
Il Wall Street Journal ha riferito che “l’Iran è meno esplicito nei colloqui privati per porre fine alla guerra che in pubblico”, hanno detto i mediatori arabi e altri che hanno familiarità con la questione, dando loro la speranza che lo sforzo diplomatico che stanno cercando di avviare non sia ancora morto.
Il calo dei rendimenti dei titoli del Tesoro USA sta guidando il rialzo dell’oro nel corso della giornata. Il titolo del Tesoro statunitense a 10 anni è sceso di quattro punti base al 4,328%, un vantaggio per il metallo non cedevole.
Martedì una debole asta di titoli del Tesoro USA a due anni ha attirato una domanda più debole del previsto e ha fatto salire il rendimento dei titoli del Tesoro USA a due anni verso il 3,936% mentre gli investitori speculavano su un forte aumento dell’inflazione.
A febbraio, i prezzi delle importazioni statunitensi sono aumentati più degli ultimi quattro anni a causa dell’aumento dei costi energetici in vista del conflitto in Medio Oriente, segno che la battaglia contro l’inflazione non è ancora vinta. I prezzi sono aumentati dell’1,3%, l’aumento più forte da marzo 2022, battendo le previsioni di un aumento dello 0,5% dopo l’aumento dello 0,2% di gennaio.
Martedì, S&P Global ha affermato che le società statunitensi hanno pagato di più per i fattori produttivi a marzo a causa dell’aumento dei costi energetici e delle interruzioni della catena di approvvigionamento.
I mercati monetari avevano scontato i tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nel 2026; Invece, secondo Prime Market Terminal, i trader scontano un inasprimento di 4 punti base.
Giovedì, il dossier economico statunitense presenterà le prime richieste di disoccupazione per la settimana terminata il 21 marzo, nonché i discorsi dei presidenti della Fed Cook, Miran, Jefferson, Logan e Barr.
Prospettive tecniche XAU/USD: rimane all’interno di un range, compreso tra le SMA a 100 e 200 giorni
I prezzi dell’oro sembrano aver toccato il fondo della settimana dopo aver quasi testato il supporto chiave della media mobile semplice a 200 giorni (SMA) a circa 4.083 dollari, rafforzando un rally verso il massimo di martedì di 4.484 dollari prima del livello di 4.500 dollari.
Sebbene l’indice di forza relativa (RSI) sia in aumento, suggerisce che il metallo giallo ha un orientamento ribassista, ma nel breve termine sembra destinato a muoversi lateralmente.
Se l’oro dovesse superare la SMA a 100 giorni a circa 4.592$, il prossimo obiettivo sarà di 4.600$. Un superamento di quest’ultima esporrebbe la SMA a 50 giorni a 4.961$.
Al contrario, se la coppia XAU/USD faticasse a rimanere sopra i 4.500 dollari, i ribassisti potrebbero spingere i prezzi verso il minimo intraday del 24 marzo di 4.305 dollari prima di raggiungere il minimo del 23 marzo di 4.098 dollari.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
