Il Danske Research Team rileva che le azioni globali hanno esteso i guadagni, con lo Stoxx 600 in rialzo dell’1,4% e l’S&P 500 in rialzo dello 0,5% in un’operazione di inversione geopolitica. I titoli ciclici hanno sovraperformato quelli difensivi, anche se gli investitori restano cautamente ottimisti. Durante la notte il rialzo dei prezzi del petrolio ha pesato sui mercati asiatici e i futures azionari sono scesi sia negli Stati Uniti che in Europa.
I titoli ciclici stanno andando meglio, ma l’ottimismo è cauto
“Ieri le azioni hanno continuato a salire, con lo Stoxx 600 in rialzo dell’1,4% e l’S&P 500 in rialzo dello 0,5%. Si è trattato di un’inversione geopolitica con i ciclici che hanno sovraperformato i difensivi, ma si tratta comunque di un’operazione selettiva poiché gli investitori sono nella migliore delle ipotesi cautamente ottimisti. Materiali, sanità, beni di consumo voluttuari e industriali sono aumentati dell’1-2%. “
“Ieri si è verificata una dinamica interessante nel settore tecnologico. Le grandi aziende tecnologiche sono per lo più in rialzo, così come le società di prodotti semilavorati e di memorie, mentre il settore del software è stato nuovamente più debole. La mossa è stata innescata ieri dalla dichiarazione di Broadcom secondo cui si trovava ad affrontare notevoli colli di bottiglia nella catena di approvvigionamento a causa della crescente domanda di chip AI, che sta mettendo a dura prova la capacità produttiva.”
“Queste pressioni si stanno ora estendendo oltre i semiconduttori fino ai circuiti stampati e ad altri componenti, con vincoli di capacità che estendono i tempi di consegna da circa sei settimane a sei mesi. Se un’azienda delle dimensioni di Broadcom incontra questi vincoli, la situazione probabilmente sembrerà ancora più difficile più in basso lungo la catena del valore.”
“Allo stesso modo, i giganti delle CPU Intel e AMD hanno notificato ai loro clienti aumenti di prezzo. La logica è la stessa: il peggioramento dei vincoli di fornitura sta portando a tempi di consegna che si estendono da 1-2 settimane a 12 settimane o più. Questo è un problema che dovrebbe essere attentamente monitorato prima della prossima stagione degli utili del primo trimestre, poiché la carenza di componenti potrebbe avere un impatto su molti settori.”
“I prezzi del petrolio sono aumentati nuovamente leggermente durante la notte e, di conseguenza, i mercati asiatici sono scesi dell’1-2% questa mattina. I futures azionari statunitensi ed europei sono scesi del -0,5% questa mattina.”
(Questo articolo è stato creato utilizzando uno strumento di intelligenza artificiale e rivisto da un editore.)
