Giovedì i prezzi dell’oro (XAU/USD) sono crollati di quasi il 2,50% mentre i prezzi del petrolio salgono in mezzo all’incertezza su un potenziale accordo tra Stati Uniti e Iran, aggiungendo pressione al rialzo sull’inflazione e spingendo il biglietto verde al rialzo. Al momento in cui scrivo, la coppia XAU/USD viene scambiata a 4.394 dollari, dopo aver toccato un massimo intraday di 4.544 dollari.
Il prezzo dei metalli preziosi è in calo poiché l’aumento dei prezzi dell’energia e un aggiustamento restrittivo dei prezzi da parte della Fed pesano sulla domanda
L’umore sui mercati finanziari resta cupo. Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha avvertito l’Iran di impegnarsi seriamente nell’accettare un accordo. Ha detto che i negoziatori iraniani sono “molto diversi” e “strani”, aggiungendo che in privato chiedono un accordo mentre pubblicamente dicono che stanno studiando la proposta.
L’Iran sta considerando la proposta in 15 punti degli Stati Uniti per porre fine alle ostilità, ma ha indicato di non essere aperto ai colloqui.
Le richieste di Washington includono la rimozione delle scorte iraniane di uranio altamente arricchito, la limitazione del suo programma di missili balistici e il taglio dei finanziamenti agli alleati regionali.
Nel frattempo, il Pentagono si prepara a inviare truppe di terra in Iran, dando al presidente Trump più opzioni. Secondo Axios, il Pentagono americano si sta preparando per un “attacco finale” contro l’Iran che comporterebbe l’uso di truppe di terra.
Un altro motivo per cui l’oro sta crollando è questo Bloomberg ha riferito che la banca centrale turca ha venduto e scambiato circa 60 tonnellate di oro per un valore di oltre 8 miliardi di dollari entro due settimane dall’inizio della guerra in Iran, aumentando la pressione al ribasso sui prezzi dell’oro.
I mercati hanno scontato un atteggiamento aggressivo da parte della Fed
Inoltre, i mercati monetari scontano uno scenario di inflazione elevata. All’inizio dell’anno, i trader si aspettavano almeno due tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed). Tuttavia, dall’inizio del conflitto e dopo la decisione di politica monetaria della Fed del 18 marzo, hanno ridimensionato le loro tendenze accomodanti. Secondo Prime Market Terminal, si aspettano invece una stretta da parte della Federal Reserve americana di 12 punti base.
Di conseguenza, i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sono aumentati, rendendo meno attraente lo status di bene rifugio dell’oro. Il titolo del Tesoro americano a 10 anni è salito di otto punti base al 4,412%.
I dati economici statunitensi hanno mostrato solidi dati sul mercato del lavoro forniti dal Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti. Come previsto dagli analisti, le richieste iniziali di disoccupazione per la settimana terminata il 21 marzo sono state 210.000, in aumento rispetto alla lettura precedente di 205.000.
Davanti a noi ci sono i discorsi di una manciata di funzionari della Federal Reserve, guidati dai governatori Lisa Cook, Stephen Miran, Philip Jefferson e Michael Barr. A loro si unirà la presidente della Fed di Dallas, Lorie Logan.
Prospettive tecniche XAU/USD: il trend al ribasso dell’oro continua sotto i 4.400 dollari
I prezzi dell’oro stanno invertendo la rotta dopo non essere riusciti a riconquistare i 4.550 dollari, esacerbando il continuo calo sotto i 4.400 dollari. Un giorno fa, la coppia XAU/USD si è scontrata con la media mobile semplice (SMA) a 100 giorni a 4.600 dollari, e il mancato recupero di quel livello ha aperto la porta a un ulteriore ribasso.
Il Relative Strength Index (RSI) tende al ribasso e continua ad avvicinarsi al territorio ipervenduto, indicando che i venditori stanno guadagnando slancio.
Se l’oro dovesse chiudere sotto i 4.400 dollari al giorno, il prossimo supporto sarebbe il minimo intraday di martedì a 4.306 dollari, seguito dal minimo oscillante di lunedì a 4.098 dollari.
D’altro canto, i rialzisti dovranno superare il minimo intraday di mercoledì a 4.456$ per riconquistare 4.500$.
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a mantenere i prezzi dell’oro sotto controllo, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
