Il prezzo dell’oro (XAU/USD) è salito di oltre l’1% a circa 4.450 dollari durante la sessione di negoziazione europea di venerdì. Il metallo prezioso sta attirando offerte anche mentre le dichiarazioni di conflitto dei mediatori di pace contro l’affermazione del presidente degli Stati Uniti Donald Trump secondo cui l’Iran avrebbe richiesto una pausa di 10 giorni negli attacchi militari pianificati contro le centrali elettriche iraniane hanno ravvivato i timori di una guerra prolungata in Medio Oriente.
Secondo un rapporto del Wall Street Journal (WSJ), i mediatori nei colloqui di pace hanno respinto le affermazioni secondo cui l’Iran avrebbe richiesto una pausa di 10 giorni negli attacchi contro i suoi impianti energetici. I mediatori hanno aggiunto che l’Iran non ha ancora dato una risposta definitiva al piano in 15 punti di Trump che costringerebbe Teheran ad aprire lo Stretto di Hormuz e ad abbandonare i piani del suo programma missilistico, ma le possibilità che l’Iran accetti questi termini sono molto scarse.
Oltre alla spaccatura tra Stati Uniti e Iran, il dispiegamento di 10.000 truppe di terra aggiuntive da parte del Pentagono in Medio Oriente ha messo in dubbio le speranze di allentare i conflitti in Medio Oriente.
Si prevede che i segnali di indebolimento delle speranze di allentamento della tensione in Medio Oriente costituiranno un notevole freno ai prezzi dell’oro. Si presume che quanto più a lungo dureranno i conflitti, tanto maggiore sarà la probabilità di un ulteriore aumento dei prezzi del petrolio.
Le aspettative di inflazione globale hanno subito un’accelerazione a causa dell’aumento dei prezzi del petrolio, che ha anche portato a commenti aggressivi da parte di varie banche centrali. In teoria, gli avvertimenti aggressivi delle banche centrali riducono l’attrattiva degli asset non redditizi come l’oro.
Analisi tecnica dell’oro
Al momento in cui scrivo, la coppia XAU/USD viene scambiata in rialzo, a circa 4.450 dollari. La tendenza generale è rialzista poiché il prezzo rimane al di sopra della media mobile esponenziale (EMA) a 200 giorni in aumento vicino a $ 4.220. La distanza tra il prezzo spot e l’EMA a 200 giorni mostra ancora una tendenza generale al rialzo.
La coppia ha superato una serie di chiusure in rialzo e ora viene scambiata ben al di sotto del livello medio di 5.000 dollari, mentre l’indice di forza relativa (RSI) a 14 giorni a 32 mostra uno slancio ancorato in territorio debole.
La resistenza immediata si trova vicino al massimo del 25 marzo a circa 4.600 dollari, seguita da 4.820 dollari, la recente zona di breakout. Se riuscisse a superare i 4.820 dollari, il prezzo salirebbe ulteriormente fino a circa 5.000 dollari. D’altro canto, il primo supporto si trova presso l’EMA a 200 giorni, situata a circa 4.220$, seguito dal minimo del 23 marzo a circa 4.100$.
(L’analisi tecnica di questa storia è stata scritta utilizzando uno strumento AI.)
Domande frequenti sull’oro
L’oro ha svolto un ruolo chiave nella storia umana poiché è stato ampiamente utilizzato come riserva di valore e mezzo di scambio. A parte la sua lucentezza e il suo utilizzo in gioielleria, il metallo prezioso è attualmente ampiamente visto come un bene rifugio, il che significa che è considerato un buon investimento durante i periodi turbolenti. L’oro è anche ampiamente visto come una copertura contro l’inflazione e le svalutazioni valutarie perché non dipende da un emittente o governo specifico.
Le banche centrali sono le maggiori detentrici di oro. Nel loro obiettivo di sostenere le proprie valute durante i periodi turbolenti, le banche centrali tendono a diversificare le proprie riserve e ad acquistare oro per migliorare la forza percepita dell’economia e della valuta. Grandi riserve auree possono essere fonte di fiducia nella solvibilità di un paese. Le banche centrali hanno aumentato le loro riserve di 1.136 tonnellate di oro nel 2022, per un valore di circa 70 miliardi di dollari, secondo i dati del World Gold Council. Si tratta dell’acquisto annuale più alto mai registrato. Le banche centrali dei mercati emergenti come Cina, India e Turchia stanno rapidamente aumentando le loro riserve auree.
L’oro ha una correlazione inversa con il dollaro USA e i titoli del Tesoro USA, che rappresentano sia riserve importanti che beni rifugio. Quando il dollaro si deprezza, i prezzi dell’oro tendono ad aumentare, consentendo agli investitori e alle banche centrali di diversificare i propri asset durante i periodi turbolenti. L’oro è anche inversamente correlato agli asset rischiosi. Un rally del mercato azionario tende a indebolire i prezzi dell’oro, mentre le vendite nei mercati più rischiosi tendono a favorire il metallo prezioso.
Il prezzo può variare in base a diversi fattori. L’instabilità geopolitica o il timore di una profonda recessione possono rapidamente far aumentare i prezzi dell’oro a causa del suo status di bene rifugio. Essendo un asset non redditizio, l’oro tende a salire quando i tassi di interesse sono più bassi, mentre i costi monetari più elevati di solito gravano sul metallo giallo. Tuttavia, la maggior parte dei movimenti dipende dal comportamento del dollaro statunitense (USD) quando l’asset è valutato in dollari (XAU/USD). Un dollaro forte tende a tenere sotto controllo i prezzi dell’oro, mentre un dollaro più debole probabilmente spingerà i prezzi dell’oro più in alto.
